Obligatoriske stiger er en form for aktivitetsansvar
Bond Stiger å møte kontantstrøm behov
Ved pensjonering kan bondestiger brukes ganske effektivt til å gi de nødvendige midler til pensjonskostnader hvert år. For eksempel kan en konservativ person ta hele porteføljen og kjøpe individuelle obligasjoner slik at obligasjoner modnes hvert år de neste tretti årene for å møte sine behov for kontantstrøm. Dette ville være en tretti år gammel bondestige. En mindre konservativ person kan bruke en bondestige til å møte kun de første fem til ti årene av utgifter som beskrevet i neste avsnitt.
Obligatorisk stiger som del av en balansert portefølje
Anta at du er en investor med moderat risikotoleranse, og trekker seg tilbake med $ 1 million. Du kan ta $ 400 000 eller 40% av porteføljen din, og kjøpe åtte obligasjoner med en pålydende verdi på $ 50 000 hver. Den første obligasjonen vil modnes om ett år, den neste vil modnes om to år, den neste på tre år og så videre, og dermed øke obligasjonsporteføljen over en åtteårsperiode.
Dette er et forenklet eksempel, men det gir deg en generell ide om hvordan det fungerer.
De resterende $ 600.000 vil bli investert i aksjer (aksjer fortrinnsvis i form av indeksfond ) for å utgjøre vekstdelen av porteføljen din. Åtte år senere, hvis aksjene hadde en gjennomsnittlig avkastning på 7%, vil $ 600 000 vokse til litt over $ 1 million, slik at du kan selge $ 500 000 aksjer for å skape en annen obligasjonsstige.
Den praktiske anvendelsen av en båndstige
Det er flere praktiske aspekter som må vurderes ved bruk av bondestiger som:
- Kvaliteten på obligasjonene du kjøper
- skattemessig karakteristikk av renteinntektene
- hvilken konto du kjøper obligasjonene i (IRA, ikke-IRA for eksempel)
- i din portefølje, hvordan du skal regnskapsføre og bruke interessen obligasjonene produserer før deres forfallstid
- Meklingstjenesten eller kontoen som kan lette kjøp av obligasjonene
- når du skal høste vekstdelen av porteføljen din
På grunn av kompleksiteten til elementene ovenfor, anser mange erfarne investeringsfagfolk at obligasjonskjøpene er mye mer utfordrende enn å kjøpe aksjer.
Når det gjelder å høste vekstdelen av porteføljen din, ved hjelp av vårt eksempel ovenfor, er det ikke sannsynlig at du faktisk vil vente åtte år før du selger ut aksjer for å stige ut flere obligasjoner. I stedet, i år med sterke avkastninger på børsen , ville du selge aksjer, og legge til obligasjoner til slutten av obligasjonsstigen din.
I år med dårlig avkastning på aksjemarkedet ville du ikke selge aksjer. Hvis du hadde flere års dårlig avkastning på aksjemarkedet, kan du komme til et punkt med bare to til tre år med stige obligasjoner igjen. Det er ok, da poenget med å skape bondestigen er at du har trygge investeringer for å møte kortsiktige kontantstrømbehov og dermed ikke er tvunget til å selge aksjer i et down-marked.
Hva om obligasjonspriser når renten går opp?
Eksisterende obligasjonspriser faller vanligvis ned når rentene øker . Dette er et faktum. Når du tenker på dette, husk at å eie en individuell obligasjon er annerledes enn å eie et obligasjonsfond. Hvis du bruker individuelle obligasjoner til å danne en eiendomsforpliktet samsvarende portefølje, da når obligasjonen forfaller, vil du bruke hovedverdien. Selv om prisen på obligasjonen vil variere før forfall, så lenge du holder det til forfall, er disse svingningene ikke relevante for deg. Når obligasjonen forfaller, vet du hvor mye penger du vil motta, uavhengig av rentebytteavtalen. Hvis du selger obligasjonen før forfallstidspunktet, kan du få mer eller mindre enn den opprinnelige prisen på obligasjonen.
Alternativer til en Bond Ladder
I stedet for en bondestige kan du opprette en CD-stige, med innskuddsbrev som modnes hvert år for å møte behovene for kontantstrøm.
Det kan være fordelaktig å pris både CD og obligasjoner for en gitt tidsramme for å avgjøre hvilken som gir deg det høyeste avkastningen.
Du kan også bruke en fast livrente , i stedet for et obligasjonslån eller en CD, som en del av stigen din. Igjen vil du avgjøre hvilken investering eller kombinasjon av investeringer som gir deg det høyeste avkastningen for en gitt forfallstidspunkt.