Hvorfor folk kjøper faste inntekter
Etterspørselen etter renteinntekter økte etter 2008-resesjonen .
Det er fordi Federal Reserves ekspansive pengepolitikk holdt renten på rekordnivå i syv lange år. Risikovise investorer flyttet flere av sine porteføljer til renteprodukter. De trengte å opprettholde utbetalinger på samme nivå.
Typer av fast inntekt
Det er fire brede kategorier av renteinntekter. Kortsiktige produkter gir en lav rente, men du knytter bare pengene dine i noen måneder. Langsiktige produkter betaler en høyere rente, men du må la pengene dine investert i årevis.
Derivater er syntetiske produkter. De utnytter deres verdi fra underliggende korte eller langsiktige produkter. De har den mest potensielle avkastningen fordi du investerer mindre av pengene dine. Men hvis de mister penger, kan du miste mye mer enn din opprinnelige investering. Tredjeparts rentebetalinger er garantert.
Kortsiktig: Renter på disse regnskapene er basert på fôrfondskursen , eller tilsvarende statsobligasjonsrente på fire år eller mindre.
Når den matte fondskursen ble senket til null i 2008, oppnådde disse produktene super lave renter. For å oppnå høyere avkastning skiftet enkelte investorer fra kortsiktige til langsiktige investeringer. Bedrifter bruker kortsiktige lån til å dekke kontantstrømmen som trengs for å betale for den daglige driften.
Sparingskonto : Banken betaler deg en fast rente, basert på den matte fondskursen.
Du kan legge til eller trekke tilbake når du vil.
Pengemarkedsregnskap : Banken betaler deg en litt høyere fast rente. Til gjengjeld må du beholde et minimumsbeløp deponert. Du er begrenset i antall transaksjoner du kan gjøre i et år.
Innskuddssertifikater : Du må holde pengene dine investert for en avtalt periode for å få den lovede avkastningen.
Pengemarkedsfond : Dette er verdipapirfond som investerer i en rekke kortsiktige investeringer. Du får betalt en fast rente basert på kortsiktige verdipapirer. Disse inkluderer statskasseveksler, føderale byrånotater og Eurodollar innskudd. De omfattet også tilbakekjøpsavtaler, innskuddsbevis og bedriftspapir. De er også basert på forpliktelser fra stater, byer eller andre typer kommunale byråer.
Kortsiktige obligasjonsfond: Disse fondene investerer i ettår til fireårige lavrisikob obligasjoner. De fleste av sine beholdninger er bedriftsobligasjoner.
Langsiktig: Rentene på disse regnskapene følger statsobligasjoner og obligasjoner. Prisen avhenger av varigheten av obligasjonen.
Individuelle obligasjoner : Slik får organisasjoner betydelige lån. I motsetning til lån kan obligasjoner kjøpes eller selges som enhver sikkerhet. Når aksjekursene går opp, går obligasjonsprisene ned.
Obligasjoner er lavere avkastning og lavere risiko enn aksjer. Investorer kjøper dem når de vil unngå risiko.
Det er mange forskjellige typer obligasjoner . Den sikreste er utstedt av regjeringen. De mest populære er amerikanske statsobligasjoner og obligasjoner ($ 10,4 billioner utestående). Neste er kommunale obligasjoner ($ 3,8 milliarder utestående), og spareobligasjoner . Siden de er sikreste, tilbyr de laveste renteinntekter.
Mange investorer snudde seg til bedriftsobligasjoner som tilbyr høyere rente. Det er for tiden $ 8,1 trillion i disse obligasjonene som er utestående. Bedrifter selger dem når de trenger penger, men vil ikke utstede aksjer.
Det er to hybrider av bedriftsobligasjoner og aksjer. Foretrukne aksjer betaler et ordinært utbytte, selv om de er en type aksje. Konvertible obligasjoner er obligasjoner som kan konverteres til aksjer. Aksjer som betaler regelmessig utbytte, blir ofte erstattet av rentebinding.
Selv om de ikke er teknisk rentebærende, behandler porteføljeforvaltere ofte dem som sådan.
Eurobonds er fellesnavnet for Eurodollar-obligasjoner. De er bedriftsobligasjoner utstedt i euro i stedet for eget lands valuta eller amerikanske dollar.
Obligasjonsfond : Dette er verdipapirfond som eier et stort antall obligasjoner. Det gjør at den enkelte investor kan få fordelene ved å eie obligasjoner uten å måtte kjøpe og selge dem. Mutualfond gir større diversifisering enn de fleste investorer kan skaffe seg selv.
Exchange Traded Funds : Bond ETFs er populære fordi de har lave kostnader. De sporer bare resultatene av en obligasjonsindeks, i stedet for aktiv forvaltning som et fond.
Renteinntekter: Disse finansielle produktene har sin verdi fra underliggende obligasjoner. Sofistikerte investorer, selskaper og finansielle firmaer bruker dem til å sikre seg mot tap.
- Valg gir kjøper rett, men ikke forpliktelse, til å handle et obligasjonslån til en bestemt pris på en avtalt fremtidig dato. Retten til å kjøpe et obligasjon kalles et anropsalternativ . Retten til å selge en obligasjon er putsettet . De handles på en regulert utveksling.
- Futures kontrakter er som alternativer, bortsett fra at de binder deltakerne til å utføre handel. De handles på en bytte.
- Terminkontrakter er som terminkontrakter , bortsett fra at de ikke handles på en børs. I stedet handles de Over the Counter , enten mellom de to partene direkte eller gjennom en bank. De er ofte veldig tilpasset de spesielle behovene til de to partiene.
- Boliglånsbaserte verdipapirer henter sin verdi fra bunter av boliglån. Som en obligasjon tilbyr de en avkastning basert på verdien av de underliggende eiendelene.
- Sikkerhetsforpliktelser baserer sin verdi på auto lån og kredittkort gjeld. Noen ganger bruker de bunter av bedriftsobligasjoner til sin verdi.
- Asset-backed kommersiell papir er ettårig corporate bond pakker. De er basert på underliggende næringseiendommer. Disse inkluderer eiendomsmegling, bedriftens bilflåter eller annen forretningsvirksomhet.
- Renteswapper er kontrakter som gjør at obligasjonseierne kan bytte sine fremtidige rentebetalinger. Disse er mellom en innehaver av en rentebinding og en som har en rentebinding. De handler Over The Counter. Swaptions er opsjoner på en underliggende renteswap. De er et derivat basert på et derivat. De bør bare brukes til å spekulere om renteendringer.
- Sum avkastningsswapper er som rentebytteavtaler, bortsett fra at betalingene er basert på obligasjoner. De kan også få sin verdi fra en obligasjonsindeks, en aksjeindeks eller et bunt av lån.
Tredjeparts betalingsinntektsstrømmer: Noen faste inntektsstrømmer er ikke avhengige av verdien av en investering. I stedet er betalingen garantert av en tredjepart.
Sosial sikkerhet: Fast betaling tilgjengelig etter en viss alder. Det er garantert av den føderale regjeringen og beregnes ut fra lønnsskatt du har betalt. Det forvaltes av Trygdefondet .
Pensjoner : Fastbetalinger garantert av arbeidsgiver, basert på antall år du jobbet og din lønn. Bedrifter, fagforeninger og myndigheter bruker pensjonskasser for å sikre at det er nok å foreta betalinger. Etter hvert som flere arbeidstakere går på pensjon, tilbyr færre bedrifter denne fordelen.
Fast-Annuities : Et forsikringsprodukt som garanterer deg en fast betaling over en avtalt periode. Disse øker siden færre arbeidstakere får pensjoner.
Hvordan fast inntekt påvirker den amerikanske økonomien
Fast inntekt gir størst mulig likviditet som holder amerikansk økonomi oppslukt. Bedrifter går til obligasjonsmarkedet for å skaffe midler til å vokse. De bruker pengemarkedsinstrumenter for å få kontanter som trengs for den daglige driften. Her er det som skjedde da det var en løp på disse pengemarkedene .
Statskasseveksler, notater og obligasjoner bidrar til å sette renten. Hvordan? Når etterspørselen etter statsobligasjoner faller, øker avkastningen . Investererne krever da høyere rente på lignende rentebærende investeringer. Som sender priser høyere på auto, skole og boliglån.
Lavrente kan utløse inflasjonen . Det er fordi det er for mye likviditet jage for få varer. Hvis inflasjonen ikke oppstår i forbruksutgifter, kan det skape aktivitetsbobler i investeringer.
Du kan også bruke Treasury-utbytter for å forutsi fremtiden. For eksempel gir en omvendt avkastningskurve vanligvis en lavkonjunktur. Når det skjer, har det samme effekt på boliglånsrenten . Det påvirker etterspørselen etter fast eiendom , som støtter 6 prosent av økonomien. Obligasjoner påvirker boligrenten fordi de konkurrerer med de samme investorene. Når obligasjonsrenten faller, må boliglånsrenten også.
Etterspørselen etter statsobligasjoner er også en av de tre faktorene som påvirker verdien av dollaren . Det er fordi begge er sett på som safe haven investeringer, og har en tendens til å stige og falle sammen. Men noen ganger vil forventningen om høyrente renter øke etterspørselen etter dollaren.