Alternativ: Du betaler for alternativet , eller høyre, for å foreta transaksjonen du vil ha. Du er ikke forpliktet til å gjøre det.
Derivat: Alternativet henter sin verdi fra det underliggende aksjemarkedet. Denne underliggende verdien er en av determinanter for opsjonsprisen.
Avtalt pris: Dette kalles strike-prisen , og det endres ikke over tid, uansett hva som skjer med aksjekursen. Den har navnet fordi du antagelig bare streiker når den underliggende verdien vil gi deg penger.
Visse tidsperioder: Det er tiden til avtalt dato, kjent som utløpsdato . Det er da alternativet ditt utløper. Du kan utøve ditt valg til strike-prisen når som helst til utløpsdatoen. I Europa kan du bare trene det nøyaktig på utløpsdatoen.
Det er tre andre komponenter som bestemmer prisen på alternativet. For det første er det underforstått volatilitet . Hvis handelsmenn tror prisen på den underliggende eiendelen vil svinge vilt, derfor være mer volatil, vil det drive opsjonsprisen høyere. For det andre er utbytte. Hvis de blir betalt av den underliggende aksjen, vil den drive opsjonsprisen opp litt. Tredje er rentenivået. Her igjen, hvis de er høye, vil det føre opsjonsprisen opp litt fordi obligasjoner konkurrerer med opsjoner for investeringen.
To hovedtyper av alternativer
Hedgefond og andre handelsmenn bruker alternativer til å kjøpe og selge aksjer eller varer uten å eide noe.
Retten til å kjøpe kalles et anropsalternativ eller et anrop. Et opsjonsalternativ er "i pengene" når strykingsprisen er under den underliggende aksjeverdien. Det betyr at hvis du kjøpte alternativet og solgte aksjene i dag, ville du tjene penger.
Mange mennesker fortaler å bruke anropsalternativer som en lavrisiko måte å investere i aksjer . Det er fordi du bare kan miste kostnaden for alternativet selv, som vanligvis er mye lavere enn strike-prisen eller underliggende verdi. Imidlertid er tiden til utløpet den store risikoen. Det er fordi du egentlig vinner på at aksjen vil gjøre det du vil ha på plan. Det kalles timing markedet, og det er ganske mye umulig.
Med et Put-alternativ , eller bare et sett, kjøper du retten til å selge aksjen til strykprisen når som helst til utløpsdagen. Med andre ord har du kjøpt alternativet for å selge det. Et puteringsalternativ er "i pengene" når strekkprisen er over den underliggende aksjeværdien. Det betyr at hvis du kjøpte alternativet å selge og kjøpte aksjene i dag, ville du tjene penger fordi kjøpesummen din var lavere enn din salgs pris.
ukeblader
De fleste opsjonskontrakter er for en måned eller mer. Kontrakter som bare er en uke er imidlertid blitt mer og mer populære siden Chicago Board Options Exchange opprettet dem i 2005. Det finnes mer enn 400 typer kontrakter tilgjengelig på aksjer som Apple og Facebook, indekser som Russell 2000, og bytte -traded midler som United States Oil.
Hedgefond og andre handelsfolk kjøper dem for å satse på kortsiktige hendelser. Andre selger dem for å samle inn penger, samler $ 500 000 hver uke i premier. Så lenge de er på høyre side av handelen, vil det ikke påvirke markedet. I en krise kan de imidlertid øke volatiliteten til en aksje ved å bli tvunget til å kjøpe millioner av aksjer for å dekke opsjonene. (Kilde: Steven M. Sears, "Sterk Weeklys på et svakt marked", Barron , 21. april, 2015.)
Også kjent som: aksjeopsjoner, futures alternativer