Hva de fleste langsiktige investorer ikke vet, er at denne typen handel krever høyeste margin, og er en av de mest risikable måtene å investere på lager.
En mye bedre måte å investere i aksjer er å bruke aksjeopsjoner, som har mye lavere margin og begrenset risiko.
Aksjeoppsjoner
Aksjeopsjoner er opsjoner som er basert på en enkelt underliggende aksje (for eksempel GOOG for Google). Aksjeopsjoner kan brukes til å handle en aksje uten å kjøpe eller selge den faktiske aksjen. Aksjeopsjoner er tilgjengelige på de fleste enkelte aksjer i USA, Europa og Asia, og handles vanligvis med en aksjeopsjonskontrakt for hver 100 aksjer i underliggende aksjer. Ytterligere informasjon om aksjeopsjoner, inkludert beskrivelse av opsjonsopsjoner, er tilgjengelig i aksjeopsjonsartikkelen .
Investering av aksjer ved hjelp av alternativer
Ved bruk av aksjeopsjoner for å investere i en bestemt aksje, bør årsakene til å investere i aksjene være det samme som ved kjøp av aksjene. Den eneste forskjellen er at handelen utføres ved bruk av opsjonskontrakter i stedet for underliggende aksjer.
Når en passende aksje er valgt, utføres aksjeinvesteringen som følger:
- Kjøp en i pengeropsamlingsalternativet for hver 100 aksjer på lager
- Vent på aksjekursen (og dermed opsjonsprisen) for å øke
- Selg anropsopsjonene for å realisere resultatet
Fordeler ved aksjeopsjoner
Det er to hovedfordeler ved å bruke opsjoner til å investere i aksjer.
For det første koster aksjeopsjoner mye mindre enn den faktiske aksjen, så mengden margin som kreves er mye lavere. Dette betyr at forhandlere med mindre handelsregnskap kan investere i aksjer som ellers ville være ute av rike og at handelsmenn kan ha flere handler aktive samtidig.
For det andre er risikoen for et langt anropsalternativ begrenset til beløpet betalt for opsjonen, slik at risikoen for handelen er begrenset og kjent på forhånd. Når de fleste langsiktige aksjeinvestorer fortsatt har beholdningen når de er nede med $ 10 000, kan en opsjonshandler bare være nede med $ 3000, uten ytterligere risiko uansett hvor lav aksjekursen går.
Eksempelhandel
En langsiktig aksjeinvestor har bestemt at de vil investere i XYZ-selskap. XYZs aksje handler for tiden på $ 430, og neste opsjonsutløp er to måneder unna. Investoren ønsker å kjøpe 1000 aksjer i XYZ, slik at de utfører følgende aksjeopsjoner handel:
Kjøp 10 anropsalternativer (hver opsjonskontrakt er verdt 100 aksjer), med en strykpris på $ 420, til en pris på $ 15 per opsjonskontrakt. Den totale kostnaden for denne handelen er $ 15 000 (beregnet som $ 15 x 100 x 10 = $ 15 000). Kostnaden for å kjøpe tilsvarende antall aksjer i den underliggende aksjen vil være 420.000 dollar.
Vent til aksjekursen, og opsjonsprisen, for å øke. Hvis aksjekursen på XYZ øker til $ 450, vil oppkjøpsalternativens pris øke til omtrent $ 30. Mengden økning av valg avhenger av hvor langt i pengene alternativene er. Jo lenger i pengene alternativene er, desto nærmere øker det til et 1: 1-forhold.
Selg de 10 anropsalternativene til en verdi på $ 30 per opsjonskontrakt. Det totale beløpet som mottas ved avslutningen av handelen er $ 30.000, som er et overskudd på $ 15.000. Den totale fortjenesten som ville ha blitt realisert dersom handelen hadde blitt utført ved hjelp av den faktiske aksjen, ville ha vært $ 20 000, men før du begynner å klage på den manglende $ 5000, les neste avsnitt om risikoen ved denne handelen.
Risikoen for opsjonshandelen er begrenset til beløpet som er betalt for å kjøpe anropsopsjonene (når de inngår handel).
Mens det med den faktiske aksjen er det ingen grense for risikoen for handelen (dvs. hele investeringen kan bli utryddet). Hvis aksjekursen på XYZ hadde gått ned til $ 400 (eller enda lavere), ville opsjonshandelen bare medføre et maksimalt tap på $ 15.000 (den opprinnelige kostnaden for anropsalternativene). Med den faktiske aksjen, ville tapet ha vært $ 30.000, eller mer hvis aksjekursen hadde gått ned enda lenger.
Konklusjon
Hvis du vurderer å investere i en aksje, tenk på å bruke opsjoner i stedet for den underliggende aksjen. Å bruke opsjoner på denne måten kan redusere risikoen og det potensielle tapet av investeringer på lager betydelig. Dette kan betydelig øke risikoen for å belønne forholdet, og dermed lønnsomheten.