Tre typer Market Cap
Markedsverdi er vanligvis kalt markedsdekning for kort. Det refererer også til den totale verdien av en børs . For eksempel vil NASDAQs markedsdekning svare til markedsutviklingen på alle selskapene som handles på NASDAQ.
Liten, middels og stor lue
Investorer bruker markedsverdi til å dele aksjemarkedet i tre størrelseskategorier.
Små cap selskaper har en markedsverdi på mindre enn 1 milliard dollar. De er mindre selskaper, hvorav mange nylig har gått gjennom deres opprinnelige offentlige tilbud . De er mer risikofylte, fordi de er mer tilbøyelige til å misligholde under en nedtur. På den annen side har de mye plass til å vokse, og kan bli svært lønnsomme.
Mid cap selskaper er mindre risikable, men kan ikke ha samme potensial for vekst. De har vanligvis en kapitalisering på mellom 1 milliard og 5 milliarder dollar. En nylig studie viste at de faktisk overgikk både små og store cap-aksjer de siste 20 årene.
Store selskaper har minst risiko, fordi de vanligvis har de økonomiske ressursene til å gå nedover. Siden de pleier å være markedsledere, har de også mindre plass til å vokse. Derfor kan avkastningen ikke være så høy som små eller mellomstore aksjer. På den annen side er de mer sannsynlig å belønne aksjeeiere med utbytte.
Markedsverten for disse selskapene er 5 milliarder dollar eller mer.
Market Cap er en god måte å verdsette selskaper
Markedsverdi er en relativt god måte å raskt verdsette et selskap. Det skyldes at aksjekursene generelt er basert på investorers forventninger til selskapets inntjening. Som inntektsvekst vil aksjehandlerne by på mer for aksjekursen. Inkludert antall aksjer i beregningen kompenserer virkningen av lagerskift.
Market cap ville være en fin måte å verdsette selskaper hvis de alle hadde samme pris til inntjeningsforhold . Men investorer anser noen næringer for å være sakte voksende eller stodgy. Aksjekursene deres er undervurderte, og det er også markedet for selskaper i den bransjen.
Det er flere andre måter å bestemme verdien av et selskap på. En god måte er å bestemme nåverdien av fremtidig kontantstrøm eller inntekt. Dette gir kjøperen en ide om hvordan avkastningen vil bli. Hvis et selskaps markedsverdi er lavere enn den nåværende verdien av kontantstrømmen, er det undervurdert, og en kandidat for overtakelse.
En annen mer konservativ tilnærming er å bestemme total videresalgspris på alle selskapets eiendeler. Ulempen er at noen eiendeler vil være vanskelig å verdsette. Andre kan være verdt mer enn deres videresalgsverdi.
Dette er imidlertid en god tilnærming til et selskap som bare ønsker å kjøpe selskapet og selge eiendelene for rask kontanter. Et selskap hvis markedsverdi var mye lavere enn videresalgsverdi, ville være et mål for denne typen overtakelse.
I løpet av "Greed er gode" dager i Ivan Boesky var mange selskaper verdt mye mindre enn deres videresalgsverdi. Omvendt, under Internett- bullermarkedet i 1999, var mange selskaps kapitaliseringsverdier verdt langt mer enn inntekts- eller aktivverdi. Irrasjonell utroskap kjørte aksjekursene utover en rimelig verdsettelse. Når teknologiboblen briste, førte det til lavkonjunkturen i 2001.
2017 Største selskaper ved Market Cap
I 2012 ble Apple det største selskapet målt ved markedsverdi. Dens aksjekurs var over $ 500 per aksje, og folk lurte på hvordan det kunne vokse mye mer.
Apple bygde sin virksomhet ved å være en teknologisk innovatør, og skape merkevare lojalitet ved å forstå sin kundebase.
Her er en liste over de 20 største bedriftene etter markedsdekning:
- Apple - $ 754 milliarder
- Alfabetet - 579 milliarder kroner
- Microsoft - 509 milliarder dollar
- Amazon - $ 423 milliarder
- Berkshire Hathaway - 411 milliarder dollar
- Facebook - 411 milliarder dollar
- Exxon Mobil - 340 milliarder dollar
- Johnson & Johnson - 338 milliarder dollar
- JPMorgan Chase - 314 milliarder dollar
- Wells Fargo - 279 milliarder dollar
- Tencent Holdings - 272 milliarder dollar
- Alibaba - 269 milliarder dollar
- General Electric - 250 milliarder dollar
- Samsung - 259 milliarder dollar
- AT & T - $ 256 milliarder
- Industrial and Commercial Bank of China - 246 milliarder dollar
- Nestle - 239 milliarder dollar
- Bank of America - 236 milliarder dollar
- Procter & Gamble - 230 milliarder dollar
- China Mobile - 224 milliarder dollar
De fleste av disse selskapene er alle kjente, husstandsnavn. Mange har vært på topp 20-listen i mange år. Men bare 11 forskjellige selskaper har hatt nummer én plass siden 1926. (Kilde: " Market Capitalization of Top 100 Companie s," PWC, mars 2017.)