Pris til inntjeningsforhold kan være nyttig hvis du vet hvordan du bruker dem
En pris til inntjeningsgrad, ellers kjent som et P / E-forhold, er en rask beregning som brukes til å vurdere hvor dyrt eller billig aksjemarkedet kan være til enhver tid. Akkurat som en taksfører kan komme ut og gi deg et estimat av verdien av ditt hjem, er P / E-forholdet et verktøy du kan bruke til å estimere virkelig verdi på aksjemarkedet.
Det er også en metrisk som brukes til å sammenligne lignende aksjer til hverandre.
Ved liknende mener jeg lager av selskaper i samme bransje eller selskaper som produserer samme type produkt eller tjeneste. P / E-forholdet er ikke så nyttig når man sammenligner lagerbeholdninger på tvers av ulike bransjer, ettersom noen næringer er kjent for å ha mye høyere P / E forhold enn andre næringer.
Hvordan beregnes en P / E-forhold?
Enkelt sagt er et P / E-forhold prisen (P) divisjonen med inntjening (E). En aksje med en pris på $ 10 per aksje, og inntekt i fjor på $ 1 per aksje, ville ha et P / E-forhold på 10. Hvis aksjekursen går opp til $ 12 per aksje og inntektene forblir de samme, vil aksjens P / E-forholdet ville da være 12, og aksjen ville være relativt dyrere som nå betaler du en høyere pris per dollar av inntjening.
Det er mange måter å beregne P / E-forhold på . De vanligste tre formlene som brukes er:
- Se på P / E-forhold basert på fjorårets inntjening
- Bruk en fremtidig prognose av inntekter, enten levert av selskapet eller av aksjeanalytikere
- Ta en bredere visning ved å bruke et tiårs gjennomsnitt av tidligere inntjening (noe som heter P / E 10 eller CAPE som står for syklisk justert pris-til-inntjening
I tillegg må P / E-forholdene for en enkelt bestand fortolkes mye annerledes enn P / E-forholdene for markedet som helhet. P / E-forholdet for S & P 500 har variert fra høyest 40 under teknikkboblen på 90-tallet til en lav på 7 på bunnen av noen få markeder.
P / E-forhold feil
Nybegynnere investorer kan ofte gjøre feilen ved å bruke et P / E-forhold for å kjøpe en aksje som vises undervurdert, eller selge en som vises overvaluert. De tolker disse data for begrenset og glemmer at "E", som er inntjeningsdata, er enten tidligere data (og fremtiden kan være forskjellig) eller inntjeningsdata er et estimat av fremtiden (og fremtiden kan være forskjellig). Bruk derfor P / E-forhold med forsiktighet , og bruk dem ikke som et enkelt beslutningsverktøy.