Forstå inntektsinvestering og typer investorer som bruker den
Disse er kjent som et investeringsmandat . Det er den siste - inntektsinvestering - som jeg vil snakke med deg om i denne artikkelen.
Hva er en inntektsinvesteringsstrategi? Hvordan virker det? Hva er fordelene og manglene? Hvorfor ville noen velge det over alternativene? Gode spørsmål, alt. La oss dykke inn i dem slik at du får en bedre forståelse av hvilke typer investeringer som kan holdes i en inntektsstrategiportefølje, samt mulighetskostnaden du vil pådra deg ved ikke å velge en av de andre vanlige tilnærmingene.
1. Hva er en inntektsinvesteringsstrategi?
Uttrykket "inntektsinvesteringsstrategi" refererer til å sette sammen en portefølje av eiendeler som er skreddersydd for å maksimere den årlige passive inntekten som genereres av bedriftene . I mindre grad er det viktig å opprettholde kjøpekraft etter inflasjonsjusteringer . En tertiær bekymring er vekst, slik at den reelle utbytten, renten og leien øker raskere enn inflasjonen.
2. Hva er målet for inntektsinvesteringsstrategien?
Årsaken til at investorer setter sammen en inntektsportefølje er å produsere en konstant strøm av kontanter som kan brukes i dag, pumpet ut fra en samling av høyere enn gjennomsnittlige avkastningsverdier; kontanter som kan brukes til å betale regninger, kjøpe dagligvarer, kjøpe medisin, støtte veldedige årsaker , dekkeundervisning for familiemedlem eller andre formål.
3. Hvilke typer investeringer brukes til å bygge en portefølje for inntektsstrategi?
Den spesifikke aktivaallokeringen mellom de ulike aktivaklassene vil variere med porteføljens størrelse, renter tilgjengelig når porteføljen er bygget og en rekke andre faktorer, men generelt sett vil en inntektsstrategi kreve en blanding av:
- Sikre, sikre, utbyttebetalende blue chip-aksjer med konservative balanser som har lang historie om å opprettholde eller øke utbyttet per aksje, selv under fryktelige økonomiske lavkonjunkturer og aksjemarkedskrasj
- Obligasjoner og andre rentepapirer, inkludert statsobligasjoner, bedriftsobligasjoner og kommunale obligasjoner som kan være hensiktsmessige basert på skatteegenskapene til kontoen (f.eks. Du vil aldri holde skattefrie kommunale obligasjoner i en Roth IRA eller et annet skattesystem under nesten ethvert tenkelig sett av omstendigheter )
- Eiendom inkludert både direkte eierskap av eiendom (kanskje gjennom et aksjeselskap ) eller gjennom eiendomsinvesteringer, kjent som REITs . Sistnevnte har betydelig forskjellig risikoprofil og investor kan utvides ut fra egenkapitalen hvis ledelsen ikke er konservativ nok, men et godt kjøpt REIT kan føre til betydelig verdiskaping. For eksempel, i løpet av det siste markedssammenbrud i 2008-2009, mistet noen REITs 60%, 70%, 80% + av markedsverdien ettersom leieutbytte ble kuttet. Investorer som kjøpte disse verdipapirene etter hvert som verden falt fra hverandre, har allerede i noen tilfeller hentet hele kjøpsprisen i samlet kontantutbytte (ledelsen var rask til å skru dem tilbake når forholdene forbedret etter lovenes krav om å distribuere 90% av deres nettoinntekter for å kvalifisere for fritak fra bedriftsskatt) og samler nå 15% eller 20% + utbytter til utbytte
- Mesterbegrenset partnerskap, eller MLPs . Dette er spesielle, børsnoterte, aksjeselskap som kan være ekstraordinært komplekse fra et skatteperspektiv, og gir muligheten til å beskytte distribusjonene fra skatt på grunn av ting som avskrivninger eller utslippskvoter. MLP er hovedsakelig, men ikke eksklusivt, funnet i de harde aktivitetsnæringene, særlig i og rundt energi som rørledninger og raffinaderier. Inntektsinvestorer bør være ekstremt forsiktige med å holde MLPer i en meglerkonto som har marginskapasitet på grunn av en situasjon som kan utvikles der du ikke selger dine beholdninger, men i skattemessige hensyn anses de som solgte, utløser kapitalgevinster og tvinger du skal skaffe penger. Detaljer er langt utover omfanget av denne artikkelen, men hvis du holder MLPer, kan du opprette en segregert kontanterskasse eller forvaringskonto. (Hvis du har en anstendig størrelse nettoverdi, og er ekstremt risikofylt, kan du til og med ønske å holde dem gjennom et spesielt opprettet aksjeselskap.)
- Royalty trusts. Disse er børsnoterte fondsmidler (forskjellig fra grunnfondsbaserte investeringsforetak ) som i mange tilfeller ikke er autorisert til å vokse, men i stedet beholder en samling eiendeler som må forvaltes og provenyet distribueres av forvalteren, ofte en bank. Disse tillitene har en tendens til å ha rett til royalties på olje- og naturgassbrønner, noe som gjør dem ekstremt flyktige. Videre har de endelige liv. Det kommer et punkt der de utløper og forsvinner, slik at du må være helt sikker på at du betaler en rasjonell pris i forhold til de påviste reserver ved en konservativ estimering av verdien som sannsynligvis vil bli mottatt for varen når den selges. Dette er et område hvor det er best å ikke tråkke med mindre du er en ekspert fordi du mest sannsynlig kommer til å tape penger. Likevel kan de være fantastiske verktøy under de rette omstendighetene, til rett pris, for noen som har en dyp forståelse av energi-, mineral- eller råvaremarkedene.
- Pengemarkedsregnskap, pengemarkedsfond , og deres alternativer . Selv om de ikke er det samme, er en pengemarkedsregnskap en type FDIC-forsikret produkt som tilbys av en bank, mens et pengemarkedsfond er et spesielt strukturert fond som investerer i visse typer eiendeler, og som aksjekursen er knyttet til til $ 1,00 - når renten er rikelig i forhold til inflasjonen, kan disse to kontantalternativene være en fantastisk måte å parkere overskuddsmidler. I 1990-tallet kan du for eksempel enkelt sette 10%, 20%, 30% + av porteføljen din i pengemarkedsfondene og samle 4% eller 5% + på pengene uten å ta noen av risikoen du møter i aksjer, ekte eiendom, eller de fleste andre aktivaklasser.
- Eksotiske eller ikke-standardiserte eiendeler som skattesertifikater eller immaterielle rettigheter (opphavsrett, varemerker, patenter og lisensavtaler) kan være en gullgruve for den rette typen person som forstår hva han eller hun gjør. Jeg har nylig gjennomført en casestudie på min personlige blogg av sangskriver Dolly Parton, som samlet en personfortune på mellom 450 millioner og 900 millioner dollar, hovedsakelig på baksiden av en portefølje med 3000 sangopphavsrett, som hun pleide å finansiere et temapark imperium som Nå pumper penger inn i lommene fra billettsalg, hotellrom, restauranter, lisensrettigheter og suvenirer. Ikke tråkk her hvis du ikke vet hva du gjør fordi det kan være katastrofalt.
- Kontantreserver, som ofte består av FDIC-forsikrede kontroll- og sparekontoer og / eller amerikanske statsobligasjoner, som er den eneste akseptable storskalige kontantekvivalenten når absolutt sikkerhet for rektor er uoverførbar. Ideelt sett vil en inntektsstrategiportefølje ha nok penger til å opprettholde minst tre års verdi av utbetalinger dersom de andre eiendelene slutter å generere utbytte, renter, leier, royalties, lisensinntekter eller andre utdelinger.
4. Hva er fordeler og ulemper med en portefølje for inntektsinvesteringsstrategi?
Den største fordelen ved å velge en inntektsstrategi er at du får mer penger på forhånd. Den største ulempen er at du forventer mye fremtidig formue siden bedriftene dine sender sparepengene til deg, ikke reinvesterer den for vekst. Det er veldig vanskelig for et selskap som AT & T eller Verizon, som sender det meste ut av døren i et kontantutbytte så fett det er mer enn dobbelt så mye som det tilbys på aksjemarkedet som helhet, for å vokse så fort som en bedrift som Chipotle Mexican Grill, som er betydelig mindre og beholder sin inntjening for å åpne nye steder.
I tillegg er det mye vanskeligere for en inntektsstrategi investor å dra nytte av ting som utsatt skattemessig innflytelse fordi det meste av inntekten kommer til å komme i form av kontantbetalinger i dag, noe som betyr at skattebetalinger i året mottatt.
5. Hvilke typer investorer ville velge en portefølje for inntektsstrategi?
Overveldende faller de som foretrekker inntektsstrategi tilnærming til en av to leirer. Den første er noen som er pensjonert og ønsker å leve av hans eller hennes penger i størst mulig grad uten å invadere for mye rektor. Ved å velge langsommere, høyere utbetalingsaksjer, obligasjoner , eiendomsmegling og andre eiendeler, kan han eller hun oppnå dette.
Den andre er en person som får mye penger i en eller annen form for vanvittighet - selger en bedrift, vinner et lotteri, arver fra en slektning, uansett. Hvis pengene kunne gjøre en stor forskjell i levestandarden, men de vil sørge for at det er der for resten av livet, kan de kanskje velge inntektsstrategien for å tjene som en slags andre eller tredje hjemlønn. Bilde en lærer som tjener $ 40 000 gift med en kontorsjef som tjener $ 45 000. Sammen lager de $ 95 000 før skatt. Forestill deg at de på en eller annen måte kommer inn i $ 1.000.000. Ved å gå med en inntektsstrategi som gir 4 prosent årlige utbetalinger, kan de ta en $ 40 000 sjekk fra sitt porteføljeår, og øke husholdningenes inntekter til $ 135 000, eller over 42%. Det kommer til å gjøre en stor forskjell i levestandarden, og de finner at de vil nyte det mer enn å ha enda mer kapital når de er eldre. $ 1.000.000 tjener som en slags familiegodtgjørelse, som en høyskole eller et universitet; penger som aldri blir brukt, men bare viet til å produsere tilførbare midler til andre formål.