Hva gjør dem så innflytelsesrike? For det første gir deres bruk av innflytelse dem mulighet til å kontrollere flere verdipapirer enn om de bare kjøpte seg lenge. de bruker derivater betyr at de med små investeringer har muligheten til å skape store svingninger i markedet. Disse inkluderer opsjonskontrakter som tillater dem å legge ned en liten avgift for å kjøpe eller selge en aksje til en avtalt pris på eller før en bestemt dato. De kan kort selge aksjer, noe som betyr at de låner aksjen fra megleren for å selge den, og lover å gi den tilbake i fremtiden. De kjøper terminkontrakter som forplikter dem til enten å kjøpe eller selge en sikkerhet, vare eller valuta, til en avtalt pris på en bestemt dato i fremtiden.
For det andre bruker de datahandelsprogrammer som fremhever enhver trend. Dette er virkelig den eneste måten hvem som helst kan overgå markedet. De er i utgangspunktet vedtatt at deres sofistikerte dataprogrammer og analyse vil tillate dem å være rett oftere enn ikke.
Tredje hedgefond er avhengig av kortsiktig finansiering gjennom pengemarkedsinstrumenter . Dette er normalt svært trygge måter å skaffe penger på, for eksempel pengemarkedsfond , kommersielt papir utstedt av høykreditkorporasjoner og CDer. Sikringsfondet kjøper og videreselger bunter av disse instrumentene til investorer for å generere nok penger for å holde marginregnskapet aktivt.
Buntene er derivater, for eksempel kommersielt papir som er gjenstand for aksjer .
Vanligvis fungerer dette bra. Men under finanskrisen var mange investorer så panikte de solgte selv disse trygge instrumentene for å kjøpe 100 prosent garanterte Treasury Bills . Som et resultat kunne hedgefondene ikke opprettholde marginregnskapet , og ble tvunget til å selge verdipapirer til kjøpesummen, og dermed forverret aksjemarkedet. De bidro til å skape den 17. september 2008 løp på pengemarkeder .
For det femte er hedgefondene fortsatt stort sett uregulerte. De kan foreta investeringer uten tilsyn av SEC . I motsetning til fond , må de ikke rapportere kvartalsvis på sine beholdninger. Dette betyr at ingen virkelig vet hva de er investert i.
Hvordan de lager aktivbobler
Verdens rikeste hedgefondseier, George Soros, sa at hedgefondene faktisk påvirker markedene i en tilbakemeldingskrets. Hvis noen av deres handelsprogrammer når lignende konklusjoner om investeringsmuligheter, utløser det de andre til å reagere.
For eksempel, si penger begynner å kjøpe amerikanske dollar i valutamarkedet, og drive dollarens verdi opp en prosent eller to. Andre programmer henter trenden, og varsle analytikerne om å kjøpe. Denne trenden kan bli fremhevet dersom datamodellene også tar opp på å støtte makroøkonomiske trender, for eksempel krig i Ukraina, et valg i Hellas og sanksjon på russiske oligarker.
Modellen tar hensyn til alle disse tingene, og advarer videre analytikerne om å selge euro og kjøpe dollar. Selv om ingen vet sikkert, økte dollarindeksen med 15% i 2014, mens euroen falt til en 12-årig lav.
Andre nylige aktivitetsbobler var like plutselige og grusomme. Aksjemarkedet steg nesten 30% i 2013, finansavkastningen falt til en 200-årig lav i 2012, og gull steg til nesten $ 1,900 en unse i 2011. Oljeprisene steg til en heltid høy på $ 145 per fat i 2008 , selv selv om etterspørselen hadde falt takket være lavkonjunkturen. Den mest skadelige eiendomsboblen var alt i alt sikringsfondshandel med pantelån i 2005.
Hvordan de påvirker deg
Hvis du eier noen børsnoterte verdipapirer , enten direkte eller via din 401 (k), IRA, eller pensjonsordning, blir du påvirket av hedgefond. Hedgefondspartnere har dramatisk senket kostnaden for olje.
Det har hatt stor innvirkning på økonomien. Oljeprisene er en komponent i inflasjonen , noe som påvirker forbrukerens evne til å kjøpe. Siden forbrukerprodukter er nesten 70 prosent av den amerikanske økonomien , har utvidelsen av forbrukerens kjøpekraft økt innenlandsk vekst. På den annen side blir amerikanske produsenter rammet av den sterke dollaren. Det er senket eksportveksten.
Hedgefond har også påvirket banksektoren. Store banker fokuserer stadig mer på de største hedgefondskunderne. For eksempel mottar Citi sine største handelsoppdrag fra "Focus Five". Dette er de største sikringsfondsselskapene: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management, og Carlson Capital. Mindre bedrifter har en vanskeligere tid å få finansiering. (Kilde: "Du betalte oss bare $ 1 millioner? Kom på linje," Bloomberg, 23. mars 2016.)