kvalifikasjoner
Hedgefond investorer er vanligvis pålagt å ha minst $ 1 million i nettoverdi. De trenger denne puten til å vær betydelige nedgang i porteføljen i deres søken etter høyere avkastning. De må også kunne holde pengene knyttet til de tre eller flere månedene som kreves av hedgefondene. Faktisk har mer enn halvparten en treårig tidsramme.
De må ofte være villige til å betale 2 prosent av eiendelene de investerte og 20 prosent av overskuddet. Denne høye prisen er verdt det for dem å overgå markedet . Noen forsøker fortsatt å gjenopprette tap som oppstår i løpet av 2008 .
De er også sofistikerte investorer. De forstår hvordan leveraging fungerer gjennom opsjoner , futures kontrakter , og de andre derivatene som hedgefond bruker for å øke avkastningen. Det betyr at de er villige til å utholde risikoen når investeringen går sør.
De må også være gode dommere av karakter.
De fleste hedgefondene avslører ikke hva de gjør for å få avkastningen. At mangel på gjennomsiktighet betyr at de faktisk kan være Ponzi-ordninger , som den som drives av Bernie Madoff .
Hvorfor investerer de i hedgefond
De store investorene legger mindre enn 20 prosent av sine eiendeler til hedgefond. Mer konservative investorer, som forsikringsselskaper, pensjonsmidler og statlige verdipapirfond, tildeler mindre enn 10% av deres totale investeringer.
Det er fordi de er på utkikk etter en investering som er ukorrelert med resten av sine investeringer . Dette betyr at hvis aksjemarkedet mister verdi, vil sikringsfondets investering stige. Med andre ord bruker de hedgefond til å øke diversifiseringen . De vet at en diversifisert portefølje vil øke totalavkastningen over tid ved å redusere total volatilitet . Derfor sammenligner disse investorene ikke resultatene av sine hedgefondsinvesteringer til standardindekser som S & P 500 , NASDAQ eller Dow Jones .
Overraskende, de fleste hedgefondsinvestorer er ikke ute etter høyere enn gjennomsnittlig avkastning. Bare 6 prosent trodde de kunne oppnå 10 prosent eller mer årlig avkastning. De er bare ikke villige til å utholde risikoen som medfører. I stedet søker 67 prosent årlig avkastning på mellom 4 prosent og 6 prosent. Det er sannsynligvis fordi de må rapportere til brett som kan brenne dem dersom de opprettholder tap.
Familie tillitskasser bruker hedgefond for å få tilgang til de beste sinnene i investeringen. Hvorfor tiltrekker hedgefondene de smarteste investorene? Fordi de betaler mest. Men 22 prosent av investorer sa høye avgifter er hvorfor de begrenser, eller til og med unngår hedgefond.
Investor Trends
Pensjonsmidler begynte nylig å investere i hedgefond for å øke avkastningen.
De innså at de kanskje ikke har kapitalen nødvendig for å dekke massen av pensjonistiske babyboomere, og prøver å overgå markedet for å dekke disse forpliktelsene. Dessverre betyr risikofaktoren til hedgefondene og deres mangel på regulering at disse pensjonsfondene er mindre tilbøyelige til å dekke sine forpliktelser.
Det er imidlertid en indikasjon på at de blir mindre populære. I 2014 returnerte de kun 3,3% i gjennomsnitt, mye lavere enn S & P 500. Også nesten like mange hedgefondene ble likvidert hvert år som opprettet. Mange kunnskapsrike investorer innser at de tar all risiko mens sikringsfondene ikke produserer belønninger for å kompensere for risikoen. (Kilde: Juliet Chung, "On the Comeback Trail i Hedge Funds," Wall Street Journal, 30. januar 2015)
Det var derfor California Public Employees Retirement System kunngjorde at det ville trekke ut alle sine 4 milliarder dollar i hedgefond i 2014.
Den mottok bare 7,1 prosent avkastning i det siste året. Det høres bra til det er sammenlignet med 12,5 prosent avkastning av en sammenlignbar investering, Vanguard Balanced Index Fund. Den har en eiendelfordeling på 60 prosent aksjer og 40 prosent obligasjoner. (Kilde: "For Hedge Funds, A Troubling Return," The Wall Street Journal, 17. september 2014.)
Til tross for at en selvsikker 8 prosent av hedgefondsinvestorer enten opprettholder eller øker sine tildelinger i løpet av de neste 18 månedene. (Kilde: " Investering i Hedgefond: Alt om Returnerer? " Prequin, juni 2014.)