Lær om hvorfor Asset Correlation Matters
Ifølge The Pros Guide til diversifisering fra Fidelity Investments: "Korrelasjon er et tall fra -100% til 100% som beregnes ved hjelp av historisk avkastning.
En sammenheng på 50% mellom to aksjer, for eksempel, betyr at i fortiden da avkastningen på en aksje skulle gå opp, da var det også om lag 50% av tiden som var tilbake på den andre aksjen. En korrelasjon på -70% forteller deg at historisk 70% av tiden de beveget seg i motsatt retning - en aksje gikk opp og den andre gikk ned. "En korrelasjon på 0 betyr at avkastningen på eiendeler er helt ukorrelert. to eiendeler anses å være ikke-korrelerte, har prisbevegelsen til en eiendel ingen effekt på prisbevegelsen til det andre aktivet.
Under det som kalles moderne porteføljeorientering , kan du redusere den samlede risikoen i en investeringsportefølje og til og med øke totalavkastningen ved å investere i eiendomskombinasjoner som ikke er korrelerte. Betydning har de ikke en tendens til å bevege seg på samme måte samtidig. Hvis det er null korrelasjon eller negativ eller ikke-korrelasjon, vil en ressurs gå opp når den andre er nede, og omvendt.
Kjøp å eie en bit av begge, du gjør det ganske bra i et hvilket som helst marked, uten de bratte klatringene og dype dypene av bare en aktivtype. Dine høyder må ikke være like høye som din nabo, men heller ikke dine lows blir så lave.
Korrelasjon kan endres
Korrelasjons- og ikke-korrelasjonsteorien gir god mening, men det var lettere å bevise når investeringer generelt ikke var mindre positivt korrelerte.
I dag er markedene ikke like forutsigbare, ikke like stabile og endrer måten de beveger seg på. Faktisk er mange økonomiske eksperter enige om at korrelasjonen ser ut til å ha endret seg postkritisk krise i 2008. Korrelasjonen til aksjer av alt annet enn amerikanske statsobligasjoner økte kraftig i 2008-2009, ifølge Fidelity, og Treasuries er nå positivt korrelert når de en gang var negative. Internasjonale aksjer og obligasjoner pleide å bevege seg i motsatt retning av amerikanske aksjer og obligasjoner, men i dag kan ett globalt marked raskt påvirke en annen. De fleste selskaper er globale og ikke isolert til et bestemt land eller en region. Korrelasjonen til internasjonale aksjer hoppet til 90%. Til junk obligasjoner har også flyttet til 90% korrelasjon siden den tiden. Småbedriftsaksjer som nettopp har startet, og til og med nye aksjemarkeder, har tradisjonelt vært ikke korrelert med større selskap eller etablerte aksjemarkeder. Men det ser ut til å stole på markedet. Alternative aktivaklasser, som hedgefond og private equity, er generelt ikke korrelerte, men bare tilgjengelig for de rikeste akkrediterte investorer.
Slik får du ikke-korrelerte eiendeler
Diversifisering er måten å oppnå ikke-korrelasjon, slags.
Sann ikke-korrelasjon er sjelden i disse dager, og det er økonomiske eksperter som jobber på full tid i forsøket på å finne den mest effektive, ikke-korrelerte porteføljen mulig. For de fleste av oss, holder en kombinasjon av aksjer, obligasjoner og kanskje noen kontanter og eiendomsmegling på lang sikt, gjør kunsten. Disse eiendelene har en tendens til å fungere mindre enn korrelert, og kan i kombinasjon bidra til å dempe den samlede volatiliteten i en portefølje. Også gull er kjent for å være ikke-korrelert med aksjer. (Det er fornuftig når du tenker på folk som kjører til gullsikkerhet når det er volatilitet i aksjemarkedet.)
Gjør diversifikasjon mening?
Til tross for at investeringer blir mer høyt korrelerte, kan smart diversifisering likevel redusere risikoen og øke avkastningen på porteføljen din. Eiendeler har fortsatt en tendens til å utføre seg annerledes, og gevinsten til en fremdeles skyver tapene på en annen.
Så finn en blanding av investeringer som passer din risikotoleranse og langsiktige investeringsmål. Du vil være innehaver av en meget moderne portefølje.
Hvor å Analyse Asset Correlation
Mange forskjellige verktøy og ressurser er tilgjengelige for å hjelpe deg med å undersøke korrelasjon av eiendomsklasse ved hjelp av populære ETFer og eiendomsklasse-referanser. Denne ressursen fra Portfolio Visualizer viser en korrelasjonsmatrise for typiske aktivaklasser og underklasser. Generelt sett er de lavere eller flere negativt korrelerte bestemte aktivaklassene til hverandre, jo mer diversifiseringsfordelen med å ha disse aktivaklassene i en investeringsportefølje.
Innholdet på dette nettstedet er kun tilgjengelig for informasjon og diskusjon. Det er ikke ment å være profesjonell finansiell rådgivning og bør ikke være det eneste grunnlaget for investeringsbeslutningen eller skatteplanleggingsbeslutningen. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.
Oppdatert av Scott Spann