Risiko og belønning av utnyttelse
Økonomiske innflytelse
Spaken i økonomisk innflytelse er gjeld. Du bruker andres penger slik at du kan kontrollere en større investering enn du kunne på egen hånd.
Selvfølgelig må du betale dem interesse for bruk av pengene sine.
Stock Investering
Du kan kjøpe aksjer , statsobligasjoner og andre godkjente verdipapirer på margin . Det betyr at du låner opptil 50% av sikkerhetsprisen fra meglerfirmaet, en leverage ratio på 2: 1. Før du kan gjøre det, må du sette opp en marginkonto med minst $ 2000 i den.
Fordelen er at du kan bruke alle pengene i kontoen din samt de lånte midlene til å kjøpe aksjen. Pengene på kontoen gir deg innflytelse, gjennom lånet, for å kjøpe flere aksjer enn du kunne på egen hånd.
Inntil du selger sikkerheten, er den eneste kostnaden for deg renten på lånet. Hvis aksjekursen går opp, har du gjort en bedre fortjeneste, takket være de lånte pengene.
Ulempen - og det er en stor - er hva som skjer hvis aksjekursen faller. Da må du scramble for å få ekstra penger til å betale tilbake lånet.
Du tror kanskje, "Vel, jeg vil bare ikke selge den til aksjekursen gjenoppretter." Det er imidlertid to grunner til at du ikke kan gjøre dette.
Først betaler du interesse hele tiden du holder lageret. Derfor er kjøp på margin best for kortsiktige aksjekjøp. Det krever at du tider markedet, og det er nesten umulig å gjøre.
For det andre må verdien av lånet ditt aldri være større enn 65-75% av eiendelene i kontoen din.
Hvis aksjekursen faller nok, vil megleren spørre deg om å sette mer penger på marginkontoen for å opprettholde marginen. Etter at marginkontoen er opprettet, kan debetbeløpet generelt ikke overstige 75% av den totale verdien av eiendelene. De fleste meglere vil imidlertid ikke la den lånebeløpet nå det nivået. Når marginallånet overstiger 65% eller 70% av de samlede eiendelene, vil megleren vanligvis spørre deg om å sette inn mer penger på kontoen. Hvis du ikke har penger, kan firmaet likvide hele kontoen din. (Kilde: "Marginekontoer," Wells Fargo )
Hvis aksjekursen faller 50%, har du nettopp mistet 100% av investeringen. Hvis det faller videre, kan du ende opp med å miste mer penger enn du først investerte.
Det ligner på å kjøpe bil eller hjem, bare i dette tilfellet kjøper du en aksje. Din "forskuddsbetaling" er mengden kontanter i kontoen. "Lånet" er 50% av aksjekursen. Boligprisene kan falle under verdien av boliglånet, akkurat som aksjekursene kan falle. Den store forskjellen er at banken ikke vil utelukke uansett hvor langt boligprisen faller, så lenge du fortsetter å betale. Mekleren vil "avskalere", eller foreta et marginanrop, hvis lånet overstiger 70% av eiendelene i marginkontoen din.
Commodities
Commodities futures trading bruker enda mer innflytelse. I stedet for å låne 50%, kan du låne mellom 90% - 95% av en futureskontrakt (omtrent 15: 1-forhold). Det er fordi minimumskontrakten er for $ 25.000 eller mer, og de er lengre sikt. De fleste bedrifter ønsker ikke å beholde sine kontanter som er lengre etter bare én kontrakt. Videre ble varer futures kontrakter satt opp til fordel for bønder, som kunne selge sine avlinger på forhånd. Dette ga dem penger til å plante avlinger, og ga dem en garantert pris. For mer, se Er Commodities Really Risky?
Forex
Utnyttelse er mest brukt i forex trading . Det er fordi valutakursene endres svært lite, rundt 1 prosent, i løpet av dagen. Den ekstra innflytelsen er sikrere enn med aksjer, hvor prisene kan hoppe 10 ganger så mye.
Takket være disse høye nivåene av innflytelse, er det meste av forex trading gjort av handelsfolk som søker å generere en fortjeneste fra endringer i valutaverdiene mellom landene. Som lager, vil du først åpne en marginkonto. Hvis du legger inn bare $ 1000, kan du handle $ 100.000 av valuta, noe som gir deg en leverage ratio på 100: 1. Selvfølgelig er risikoen også så mye større. De fleste handelsfolk bruker strenge stop-loss ordrer for å selge handelen dersom valutakursen går mot dem. Det er tilrådelig for de fleste små handelsfolk å være tilfreds med en 50: 1 leverage ratio .
Leveraged Buyout
En leveraged buyout er når en investor, vanligvis et selskap eller private equity firma, tar ut et lån for å kjøpe et annet selskap, vanligvis en som er mye større. Selskapet bruker egne eiendeler som en del av sikkerheten for lånet. Viktigere, det lover å bruke sikkerhet fra målselskapet. Dette gjør at et mindre selskap kan låne nok til å kjøpe et mye større selskap. Når buyout er vellykket, blir gjelden lagt på målbøkene, slik at det overtagende selskapet nesten er risikofri.
Driftsutnyttelse
Den operative innflytelsen er hvor godt et selskap bruker sine faste kostnader, som maskiner, utstyr og til og med lønn til programvareutviklere, for å skape en fortjeneste.
Et selskap som har mange anleggsmidler, som en bilprodusent eller avis, har høy driftseffekt. Det er fordi, når inntektene er større enn den faste prisen, er resten rent resultat. Den har muligheten til å utnytte sine anleggsmidler til å øke lønnsomheten betydelig når tider er gode. Men denne høye operasjonelle innflytelsen betyr også at risikoen er mye større når økonomien går sakte. Det må alltid få nok inntekter til å betale for høye faste kostnader.
Et selskap som har mange variable kostnader, som arbeidsintensiv Walmart, har lav operativ innflytelse. Det er faste kostnader, for eksempel butikkene, en liten prosentandel av de totale kostnadene. I stedet stiger de fleste av kostnadene sammen med salget. Med andre ord, jo mer det selger, jo flere produkter den må kjøpe, og jo flere lagerholdere, brikker og ledere må det ansette.
Forbrukerutnyttelse
Selv forbrukere foretrekker tradisjonelt kreditt og lån. Den store resesjonen skapt et skifte i forbruksutgiftstrendene . Det tvang dem bort fra kredittkort, ved hjelp av debetkort , sjekker eller kontanter for å sikre at de hadde råd til sine kjøp. De benyttet seg også av lavrente lån for å kjøpe biler og få en utdannelse. Finn ut hvordan kredittkortgjelden din sammenligner med gjennomsnittet .