To måter å finne avkastning på
Med det sagt er det to måter å hente høyere avkastning på obligasjonsmarkedet.
For det første har langsiktige obligasjoner en tendens til å tilby høyere avkastning enn sine kortsiktige motparter. Årsaken til dette er enkelt: Siden flere kan gå galt med en obligasjonsutsteder i en periode på ti til 30 år enn i et kortere intervall, krever investorer kompensasjon for den ekstra risikoen. Husk at langsiktige obligasjoner pleier å være mye mer volatile enn kortsiktige problemer, slik at de ikke passer for alle investorer.
Det er også tider når langsiktige problemer ikke gir mye av en fordel over kortsiktige obligasjoner - en tilstand kjent som en flat avkastningskurve . Når dette er tilfelle, kan investorene ikke få riktig kompensasjon for de ekstra risikoen for langsiktige obligasjoner.
Investorer kan også finne høyere avkastning i segmentene på obligasjonsmarkedet som kommer med over gjennomsnittet kredittrisiko . Fem områder av obligasjonsmarkedet som skiller seg ut for deres evne til å gi over gjennomsnittet avkastning:
Investeringsgrad Korporative Obligasjoner
Bedriftsobligasjoner er en mindre risikofylt måte for investorer å hente ekstra avkastning, spesielt hvis de fokuserer på høyere kvalitet og / eller kortsiktige problemer. Fra 1997 til 2012 utgjorde gjennomsnittlig investeringsobligasjonsobligasjoner en avkastningsfordel på 1,67 prosentpoeng over amerikanske statsobligasjoner.
Avviket for dette høyere avkastningen er et høyere risikonivå enn en investor ville oppleve i statsobligasjoner, ettersom bedriftene er påvirket av både renterisiko (effekten av renteendringer på priser) og kredittrisiko (dvs. endringer i den finansielle helseen til enkelte utstedere).
Over tid har investorene blitt betalt for denne risikoen: i de ti årene som ble avsluttet 31. august 2013, ga Barclays Corporate Investment Grade Index en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5,57%, som oversteg 4,77% avkastningen på det bredere investment grade obligasjonsmarkedet, som målt av Barclays US Aggregate Bond Index. Langsiktige bedriftsobligasjoner utførte enda bedre, og produserte en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6,82%. Men vær alltid oppmerksom på at hva fondforetakene forteller oss er riktige: Tidligere resultater er virkelig ingen garanti for fremtidige resultater.
High yield obligasjoner
Høyrenteobligasjoner er et av de mest risikable områdene i obligasjonsmarkedet, og volatiliteten er ofte nær det en investor kan forvente fra aksjer. Høyrente obligasjoner fortsetter imidlertid å være en av de mest ettertraktede investeringene blant dem som trenger å øke sine investeringsinntekter. Fra 1997 til 2012 har høyavkastningsobligasjoner i gjennomsnitt en avkastningsfordel på 6,01 prosentpoeng over amerikanske statsobligasjoner.
I de ti årene som ble avsluttet 31. august 2013, ga den samlede avkastningen på Credit Suisse High Yield Index en gjennomsnittlig årlig totalavkastning på 8,78%. Denne avkastningen er over tre prosentpoeng bedre enn markedet for investeringsklasse og i forkant av aksjemarkedet, målt på 7,00% gjennomsnittlig årlig avkastning på S & P 500-indeksen. Høyrenteobligasjoner kan derfor være en av de viktigste komponentene i en inntektsportefølje - så lenge du er komfortabel med risikoen.
Seniorbanklån
Seniorlån er en tidligere obskure eiendelsklasse som vokser fremtredende blant investorers frenetiske søk etter høyere alternativer. Seniorlån også referert til som leveraged lån eller syndikert banklån, er lån banker gjør til selskaper og deretter pakker og selger til investorer. Siden flertallet av disse seniorbanklånene er foretatt til selskaper vurdert under investeringsgrad, har verdipapirene en tendens til å ha høyere avkastning enn det typiske investeringsobligasjonslånet.
Samtidig tilbyr seniorlån typisk et avkastning på 1-2% mindre enn høyrentebinding siden obligasjonene selv ikke er så sårbare for standard, og midlene som investerer i dette området har en tendens til å være mindre volatile enn de som fokuserer på obligasjoner med høy avkastning. Et av de mest overbevisende aspektene ved banklån er at de har flytende priser , noe som gir et element av beskyttelse mot stigende priser . Fond som investerer i seniorlån kan typisk forventes å tilby avkastning på om lag to til tre prosentpoeng over bred forfall amerikanske statskasser.
Utenlandske Corporate og High Yield Obligasjoner
Inntil nylig var det svært begrensede muligheter til å investere i selskaper med høy avkastning og utstedt av selskaper utenfor USA. I dag har etterspørselen etter høyere investeringer imidlertid ført til fødselen av en rekke aksjefond og børsnoterte fond som er dedikert til dette rommet. Avkastningene er høye: fondene dette området vil tilby avkastninger hvor som helst fra tre til seks prosentpoeng over amerikanske statsobligasjonsfond. Men igjen er forsiktighet nødvendig: risikoen er høy her, og når markedene rammes av store økonomiske bekymringer eller store internasjonale nyhetshendelser, vil disse midlene ta det på haken. Likevel kan de som har en langsiktig tidshorisont og en høyere toleranse for risiko, dra nytte av denne relativt nye og voksende aktivaklassen for å øke sin inntekt og øke porteføljediversifiseringen.
High yield kommunale obligasjoner
Investerere i høyere skattefester har mulighet til å investere i høyavkastende kommunale obligasjoner , som er obligasjonene utstedt av offentlige foretak med lavere kredittvurdering. Fond som investerer i dette området vil typisk tilby avkastning på om lag 1,5 - 2,5 prosentpoeng over midler som fokuserer på investeringskvalitet munis (før skatt). Mens volatiliteten er høyere i dette området av markedet, har langsiktige investorer blitt betalt for risikoen. På grunn av sin avkastningsfordel, har høy avkastning munis overgått sine investormessige kolleger i løpet av det siste tiåret.
Finne avkastning utenfor Bondmarkedet
Det er også en rekke høyavkastende (og høyere risiko) investeringer utenom obligasjonsmarkedet, inkludert:
- Konvertible obligasjoner
- Utbyttebetalende aksjer
- Utility aksjer
- Eiendomsinvesteringer
- Mesterbegrensede partnerskap (MLP)
- Foretrukne aksjer
Informasjonen på dette nettstedet er kun tilgjengelig for diskusjon, og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Snakk med en investeringsrådgiver og / eller skattefaglig før du investerer.