- 1930-tallet: 5,4%, -5,3%
- 1940-tallet: 6,0%, 3,0%
- 1950-tallet: 5,1%, 13,6%
- 1960-tallet: 3,3%, 4,4%
- 1970-tallet: 4,2%, 1,6 %%
- 1980-tallet: 4,4%, 12,6%
- 1990-tallet: 2,5%, 15,3%
- 2000s: 1,8%, -2,7%
> Kilde: JP Morgan
Mens utbytte var et viktig element i opptreden i perioden 1930-1979 og igjen på 2000-tallet, spilte de bare en beskjeden rolle i avkastning i 1980-årene og 1990-tallet. I løpet av denne tiden, var aksjene leverer så høy prisavkastning at utbytteutbytte virket som en ubetydelig vurdering.
Faktisk var et selskaps beslutning om å utbetale utbytte ofte sett som et tegn på at det hadde gått tom for muligheter for å investere for fremtidig vekst. Denne situasjonen har begynt å reversere de siste ti årene, da investorene igjen legger større vekt på viktigheten av utbytte. En rekke studier har vist rollen som utbytte i aksjenees totale avkastning:
- Ifølge en Wall Street Journal-artikkel fra 15. september 2011, med tittelen "Utbyttet som en bulwark mot global økonomisk usikkerhet", hadde utbyttebetalende aksjer returnert 8,92% i gjennomsnitt siden 1982, sammenlignet med bare 1,83% for ikke-utbetalere.
- Eagle Asset Management, i en hvitbok med tittelen "Dividends Deliver" i juni 2012, bemerket: "Fra 1871 til 2003 kom 97 prosent av den samlede etter-inflasjonskapasiteten fra aksjer fra reinvestering av utbytte. Bare tre prosent kom fra kapitalgevinst."
- John Bogle, skriver på nettstedet IndexUniverse.com, skriver følgende: "En investering på $ 10.000 i S & P 500-indeksen ved begynnelsen i 1926 med alle reinvesterte utbytte ville ved utgangen av september 2007 ha vokst til rundt $ 33,100,000 (10,4% sammensatt) . [Ved bruk av S & P 90-indeksen før 1957-debuten på S & P 500.] Hvis utbyttet ikke hadde blitt reinvestert, ville verdien av denne investeringen ha vært litt over $ 1200 000 (6,1% kompensert) - et utrolig gap på 32 millioner dollar. I løpet av de siste 81 årene utgjorde reinvestert utbytteinntekt ca. 95% av sammensatt langsiktig avkastning opptjent av selskapene i S & P 500. "Med andre ord utgjorde reinvestering av utbytte nesten alle aksjenees lange tidsbegrenset totalavkastning.
- Wharton Business School professor Jeremy Siegel - en berømt verdi investor - bemerker at reinvestering av utbytte gjør det mulig for investorer å dra nytte av nedmarkeder ved å kjøpe flere aksjer til billige priser, noe som "akselererer" oppsiden når markedet begynner å komme seg. Value Line, i en artikkel med tittelen "Yielding to Allure of Dividends", refererer til det berømte eksempelet på markedskrasj av 1929: "Investorer som er uheldig for å komme seg inn i toppen (og henger på) ville måtte vente på 25 år for priser for å gjøre opp sine tap. Etter strategien om reinvestering vil utbytte ha forkortet ventetiden med omtrent 10 år. "
- I samme artikkel citerer Value Line et annet eksempel på betydningen av utbytte, denne gangen: "Det siste tiårets ytelse gir et overbevisende eksempel. Investorer som kjøpte seg inn i S & P 500 i begynnelsen av 2000 og holdt på ville, 10 år senere, ha funnet ut at den nominelle verdien av sine beholdninger faktisk hadde falt om lag 24%. ... Men i tråd med en disiplin for å reinvestere utbytte ... ved slutten av hvert år ville ha parert tapet til om lag 9%. Dessuten, bare de siste fem årene som avsluttet 30. april 2010, returnerte S & P 500 et nominelt gjennomsnitt på 0,51% i året. Factoring i utbytte løftet det til 2,63%, og dette inkluderer 2008 da S & P hadde sitt verste fall siden 1932. "
Nyere ytelsestrender viser at investorer trenger lite, incitament til å finne høyavkastende aksjer, men disse eksemplene viser at den viktige rollen som utbytte er alt annet enn et kortsiktig fenomen.
Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.