Langsiktig investering i balansen

Forstå forskjellene mellom langsiktige og kortsiktige investeringer

For mange nye investorer, sprekker åpning av selskapets 10-K og lesing av balansen er ingen enkel bedrift. Heldigvis, når du begynner å trekke fra puslespillet, blir det lettere å forstå hvordan brikkene passer sammen. Med denne forståelsen, kan du på tide begynne å formulere dine egne estimater av verdi. Enkelt sagt er langsiktige investeringer og langsiktige eiendeler, i motsetning til omløpsmidler og kortsiktig gjeld, ting som en bedrift eier, men kan ikke omregnes til kontanter raskt for å finansiere den daglige driften.

Definere langsiktige investeringer på balanse

Når du henter en årsrapport eller Form 10-K arkivering for en børsnotert virksomhet, representerer de langsiktige investeringene som vises i balansen eiendeler som et selskap har til hensikt å holde i mer enn ett år. De kan bestå av aksjer og obligasjoner fra andre selskaper, eiendomsbeholdninger og kontanter som er avsatt til et bestemt formål eller prosjekt. I tillegg til investeringer som et selskap planlegger å beholde over lengre tid, består langsiktige investeringer også av aksjene i selskapets tilknyttede selskaper og datterselskaper.

For balanse klassifisering er forskjellen mellom kortsiktige investeringer og langsiktige investeringer i et selskaps motiv for å eie eiendelen. Kortsiktige investeringer består av aksjer, obligasjoner og andre beholdninger som selskapet planlegger å selge innen 12 måneder. En investeringsbank som driver egenhandel for egen regning kan veldig godt klassifisere mange av sine stillinger som kortsiktig i balansen.

Investeringene klassifisert under langsiktige investeringer kan aldri selges. Et utmerket eksempel på sistnevnte ville være Berkshire Hathaway forhold til Coca-Cola. Berkshire eier 400.000.000 aksjer i soft-drink giant, og vil mest sannsynlig fortsette å holde dem for alltid uavhengig av prisen de selger for i det åpne markedet.

Fra midten av 2017 representerer disse aksjene en eierandel på 9,4 prosent i Atlanta-baserte drikkevarejeganten. Selv om det ikke kontrollerer Coke, tror Berkshire Hathaway på mange måter på Coca-Cola som en fast del av eiendelbasen på samme måte som datterselskaper som GEICO og Precision Castparts.

Klassifisering Implikasjoner

Klassifiseringen mellom kortsiktige investeringer og langsiktige investeringer har viktige balanseeffekter, da det forandrer måten eiendeler må verdsettes i noen tilfeller

Når et holdingselskap eller et annet firma kjøper obligasjoner eller aksjer i aksjemarkedet som investering, har beslutningen om hvorvidt den skal klassifiseres som kortsiktig eller langsiktig, noen ganske viktige konsekvenser for måten disse eiendelene er verdsatt på i balansen .

For å gi en illustrasjon, vurder et forsikringsselskap. Tenk at det kjøper $ 10.000.000 verdt av bedriftsobligasjoner som den har til hensikt å selge på et tidspunkt i de neste tolv månedene; en handel som en del av en større, komplisert transaksjon. I denne situasjonen vil obligasjonene bli klassifisert som kortsiktige og underlagt regler som krever at de blir "merket til markedet".

Dette betyr at hvis obligasjonene faller i verdi til $ 9.000.000 i kvart, må tapet på $ 1.000.000 kjøpes gjennom selskapets resultatregnskap, selv om tapet ikke har blitt realisert, eksisterer helt på papir.

Forestill deg et alternativt scenario. I dette tilfellet ble obligasjonene kjøpt for $ 10.000.000 og forsikringsselskapet planlegger å holde dem til forfall som en langsiktig investering. I denne situasjonen kan obligasjonene regnskapsføres under "amortisert kostmetode".

Fluktuasjoner i verdien av obligasjoner mellom nå og forfall påvirker ikke tallene som er rapportert i resultatregnskapet på samme måte. I stedet blir noen premie eller rabatt til pålydende verdi amortisert. Dette resulterer i større stabilitet i rapportert nettoinntekt .

I noen perioder, spesielt etter store endringer i rentenivået , kan dette bety at regnskapet til en virksomhet med mange langsiktige investeringsmidler kan eller ikke fullt ut reflekterer den økonomiske realiteten ved første øyekast. Du kommer til å måtte grave inn i årsrapporten og Form 10-K arkivering for å få en bedre ide om egenverdi.