REIT Basics: Typer, retur og risiko
Hva er REITS?
REITS er rett og slett selskaper som driver og driver eiendomsmegling. En typisk REIT, for eksempel, kan kjøpe og administrere leiligheter. Ved lov må de fordele 90% av overskuddet i form av utbytte.
De fleste REITs (uttalte "reets") distribuerer denne fortjenesten til sine investorer kvartalsvis, noe som gjør dem til et praktisk rentebærende kjøretøy for pensjonister som ønsker en jevn strøm av inntekt. REITS, i motsetning til offentlige selskaper, betaler ikke bedriftsskatt; Overskuddet etter forvaltning er fordelt før skatt til REITs investorer. Historisk har i lengre perioder - som i perioden 2010-2015 - SKALER overgått bedriftsobligasjoner .
Typer REITs
REITS kommer i tre smaker:
- egenkapital REITs, som eier og driver inntektsgivende eiendom
- boliglån REITs, som låne penger til eiendomsmegling eiere og operatører eller investere i boliglån sikkerhetskopierte verdipapirer eller lån
- hybrid REITs, som begge gjør.
Returnerer av REITs
Som målt ved MSCI US REIT Index, pr. 23. juni 2016, hadde US REITs produsert en gjennomsnittlig årlig avkastning i den tidligere 5-årsperioden på 12,34%. S & P 500 Index, et bredt resultatmål for det amerikanske aksjemarkedet, i gjennomsnitt en avkastning på 10,49% i samme periode.
Det er viktig å huske på at høyere avkastning fra REIT er bare et mål for ytelse over et bestemt utvidet intervall, ikke en indikasjon på at REIT er en overlegen investering. Faktisk trukket REITs S & P 500 i en-, tre- og femårsperiodene avsluttet 31. august 2013.
I slutten av 2016 har den amerikanske økonomiens sakte avkastning fra den store resesjonen som begynte i slutten av 2007, ledsaget av et betydelig lavere rentemiljø enn i årene som gikk før lavkonjunkturen.
Dette har bidratt betydelig til REIT-avkastningen . Det er viktig å huske på dette når du måler REIT-ytelsen. REITS er ikke påviselig en overlegen investering til enhver tid. Faktisk slått REITs inn i S & P 500-indeksen i en-, tre- og femårsperioder som avsluttet 31. august 2013.
Risiko for REITs
REITs handles på aksjemarkedet, og de involverte risikoen som vanligvis forventes av en egenkapitalinvestering. De er også negativt påvirket av svakhet i eiendomsprisene. Selv om REITs langsiktige avkastning er imponerende, har det også vært perioder hvor de har underperformert betydelig. IShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) returnerte i 2007 -20,35%, deretter fulgte det med en avkastning på -40,03% (med inntektsutbytte inkludert) i løpet av utbruddet av eiendomsboblen i slutten av 2007 og 2008 . Investorer som leter etter alternativer til obligasjoner må være oppmerksomme på de involverte risikoene.
REIT har også potensial til å produsere negativ totalavkastning i de tider som rentene er forhøyet eller økende . Når prisene er lave, beveger investorer seg vanligvis ut av sikrere eiendeler for å søke inntekter i andre områder av markedet. Omvendt, når prisene er høye eller i usikre tider, svinger investorer ofte tilbake til amerikanske statsobligasjoner eller andre renter.
Mens noen ganger uforsiktig foreslått som "obligatoriske erstatninger", er REITS ikke obligasjoner; de er aksjer. Som alle aksjer har de et mål på risiko betydelig større enn statsobligasjoner .
Hvordan investere i REITs
REIT-er er tilgjengelige for investorer på en rekke måter, inkludert dedikerte verdipapirfond, lukket fond og børsnoterte fond. Blant de børsnoterte fondene som fokuserer på REITS, er iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) og iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Investorer kan også åpne en meglerkonto og kjøpe individuelle REITs direkte. Noen av de største individuelle REITene er Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) og Ventas (VTR).
Investorer har også et økende antall måter å få tilgang til de oversjøiske REIT-markedene.
Disse investeringene er typisk risikofylte enn amerikanske baserte REITs, men de har også høyere avkastning og potensialet til å gi større diversifisering. Den største ETF fokuserer på ikke-amerikanske REITs er SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
REITs i porteføljekonstruksjon
En REIT-karakteristikk er ubestridelig positiv, nemlig at REITs har en lavere enn gjennomsnittlig korrelasjon med andre deler av markedet - noe som betyr at mens de påvirkes av bredere markedsutvikling, kan resultatene forventes å avvike noe fra de store børsindeksene og , til en viss grad, fra obligasjoner.
En tildeling til REITs kan derfor redusere bidraget til å redusere den samlede volatiliteten til en investors portefølje samtidig som den kan øke avkastningen. En annen fordel med REIT er at i motsetning til obligasjoner som er kjøpt i spørsmålet, har REITs potensialet for langsiktig kapitalvekst. De kan også gjøre det bedre enn noen andre investeringer i perioder med inflasjon fordi eiendomsprisene generelt stiger med inflasjon. Vær imidlertid oppmerksom på at REIT-utbytte, i motsetning til kapitalgevinster fra aksjer holdt i minst ett år, er fullt skattepliktig. Det er alltid en god ide å snakke over eiendomsfordelingsbeslutninger med en pålitelig finansiell rådgiver.
Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.