Langsiktig obligasjonsfond kan generere høye avkastninger, men nåværende høye risikoer
Langsiktig Obligasjonsfond: Høy Risiko, Høy Retur
Av avkastningstallene ovenfor er det klart at langsiktige obligasjonsfond kan gi noen type gevinster knyttet til høyere risikoklasser, for eksempel småkapitalbeholdninger.
Årsaken til dette er at når obligasjonene faller, gir langsiktige problemer generelt den beste ytelsen. Som et resultat var 2011 det perfekte miljøet for disse midlene: I løpet av året gikk avkastningen på 10-års noten fra 3,31% til 1,87% ettersom prisen steg. (Husk, priser og utbytter beveger seg i motsatt retning .)
Langsiktig obligasjonsfond kan derfor være et utmerket handelsbil , men ikke nødvendigvis den beste investeringen. Dette gjelder spesielt for obligasjonsinvestorer, som vanligvis ønsker å samle inntekter og minimere volatilitet. Dessverre har disse fondene volatilitet i spader.
Ta en ukes periode fra 7. mars til 14. mars 2012. I løpet av denne tiden solgte investorer amerikanske statsobligasjoner med hensynsløs forlatelse som følge av økende bevis på forbedring av økonomisk vekst. I dette korte intervallet returnerte fondet nevnt ovenfor, EDV, -7,18%. De fleste obligasjonsinvestorer ville vurdere en slik retur et dårlig år , men denne nedsmeltingen tok bare en uke.
Vær oppmerksom på risikoen for ulemper hvis du vurderer en investering i et langsiktig obligasjonsfond.
Vær også oppmerksom på at risikovilkårene for en langsiktig obligasjonsfond vil bli påvirket av de underliggende beholdningene. Et langsiktig fond som investerer i eiendelsklasser med høyere kredittrisiko , for eksempel lavverdierte selskaper og high yield obligasjoner (ellers kjent som uønskede obligasjoner), kan ha større risiko enn en som fokuserer på lavere risikosegmenter , for eksempel AAA-karakteriserte obligasjoner og fremfor alt kortsiktige statsobligasjoner.
Konsekvensene av den bredere rentesyklusen for langsiktige obligasjonsfond
Investorer som vurderer disse midlene må tenke på den bredere rentesyklusen. Amerikanske statsobligasjoner har gått i nedgang siden 1982, og etter den store resesjonen som begynte i slutten av 2007, har de blitt fastet på svært lave nivåer av rentepolitikken til US Federal Reserve , som startet politikken for å fremskynde økonomisk gjenoppretting .
Eventuelle tegn på at økonomisk vekst vender tilbake til en normal posisjon og / eller at Fed forbereder seg på å øke satsene, vil sannsynligvis sende Treasury-utbyttene økende høyere. Når det er sagt, er det vanskelig og kanskje umulig å foreta rimelige spådommer om når rentesyklusen vil slå - som vi opplevde i andre kvartal 2013 da lavrente miljøet syntes å være slutt, men da gjorde det ikke.
Men dette viser ytterligere at disse midlene - hvorav mange har sterke fortidstall som følge av det lange oksemarkedet i obligasjoner etter Great Recession - kan vise seg å være en tvilsom langsiktig investering på dette punktet i rentesyklusen, spesielt siden du prøver å tidsobligasjonssalg for å gå foran en renteøkning, kan det være mer et spørsmål om flaks enn noe annet.
Lær mer : Hvordan sammenligner ytelsen til korte, mellomliggende og langsiktige obligasjonsfondene over tid?
Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.