Hvordan Yen Carry Trade påvirker deg
Disse forexhandlere tjener et lavrisikooverskudd. De mottar høye renter på pengene som investeres, men betaler lave renter på lånte penger. Valutemegleren betaler forskjellen i handelsmannens konto hver dag.
Fordeler
Bærehandelen fungerer bra så lenge valutaene forblir stabile. Trader kan regne med en jevn avkastning fra høy avkastningsvalutaen.
Handelen fungerer enda bedre når valutaen i høyrente-landet setter pris på. Når investoren innløser obligasjonene, kan han eller hun betale lånet i lavrente valutaen med sterkere valuta. Investor lommer forskjellen.
Hvis det gjør nok investorer, øker det etterspørselen etter rentebindingene. Investorene kan selge disse obligasjonene med overskudd på annenhåndsmarkedet. Det er en grunn at valutamarkedet har blitt den største i verden. Den handler $ 5,1 billioner om dagen .
Etter hvert som etterspørselen etter rentenivåene øker, gjør etterspørselen etter valutaen. Det øker verdien av valutaen, noe som skaper ytterligere fortjeneste for innehavere av den høyere avkastningen.
ulemper
Traders kommer i store problemer når omvendt skjer.
I en yen-varehandel skjer det dersom verdien av yenen øker eller verdien av dollaren avtar . Traders må få flere dollar til å betale tilbake yenen de har lånt. Hvis forskjellen er nok, kan de gå konkurs.
Traders kommer også i vanskeligheter dersom valutaverdiene endres mye i løpet av året.
De må opprettholde et minimum i meglerkontoen . Hvis valutaen endres mye, og næringsdrivende ikke har nok ekstra penger til å opprettholde minimumet, kan megleren lukke kontoen. Hvis det skjedde, kunne handelsmannen miste hele investeringen.
Yen Carry Trade Today
I 2018, yen bære handel er svekkelse. Yenen økte med 5,8 prosent i de tre første månedene. Investerere satser på en skandale kan fjerne statsminister Shinzo Abe fra kontoret. Det vil avslutte hans ekspansive pengepolitikk. Også Bank of Japan sa at det kan øke renten i 2019 etter hvert som økonomien forbedrer seg. Dette følger nesten 10 år med en svak yen som økte bærehandelen.
Yen-bærehandelen med amerikanske dollar tok en kort pause i 2008. Federal Reserve droppet den matte fondskursen til nesten null for å bekjempe den store resesjonen . Yen carry trade fortsatte med høy avkastning valutaer som den brasilianske ekte, australske dollar og tyrkiske lire. For eksempel lånte mange forexhandlere nær-null-yen for å kjøpe australske dollar som hadde en 4,5 prosent avkastning.
Handel i yenen plukket opp i oktober 2012 da Shinzo Abe ble statsminister. Han lovte å øke økonomisk vekst ved å øke offentlige utgifter, senke renter og åpne opp handel.
Han fullførte de to første, men hadde mindre fremgang på den tredje. Mellom 2010 og april 2013 bærer yen en økning på 70 prosent. Som et resultat økte yenen sin andel av global forex trading til 23 prosent av totalen i 2013.
Abe hevde forbruksskatter i 2013, og sendte Japans økonomi tilbake til lavkonjunktur . Bank of Japan reagerte med mer kvantitativ lettelse . I oktober 2014 falt yenen til en sjuårig lav. Den holdt seg på disse nivåene i 2015. Amerikanske dollarkursen svekket seg i 2017 på grunn av usikkerhet om president Trumps økonomiske politikk . Den styrket seg i den senere delen av året, og gjenopplivet yen til amerikanske dollar bære handel. Men Bank of Japan kjemper for å holde yenes verdi lav, til tross for QE og lave renter. Forexhandlere kjøper yenen som en hekk når dollaren synker.
Hvordan Yen Carry Trade påvirker den amerikanske økonomien
Mange eksperter tror at den globale likviditeten før 2008 skyldtes yen-bærehandel. Lavpris yen lån finansierte kjøp av merverdige investeringer rundt om i verden. De inkluderte tradisjonelle dollarobligasjoner, samt boliglån i Sør-Korea og aksjer i India. Janese banker hadde $ 15 billioner i innskudd til å låne ut. Yen carry trade vokste til 500 milliarder dollar.
Når finanskrisen slått, dumpet investorene sine risikable eiendeler og kjøpte yen. Yen carry trade oppblåst pre-krisen boble, og forverret sin sammenbrudd.
I 2017 fortsetter Japan å holde renten lav. Det tar sikte på å produsere en billigere yen og en sterkere dollar for å gjøre eksporten billigere. Japan er også en av de største eierne av amerikanske gjeld . Det er en grunn til at US Treasurys er sterke, noe som gjør obligasjonsutbyttene lave. Det holder de langsiktige rentene lave, selv når Federal Reserve øker kortsiktige priser.
Japans stasjon for å holde yenen svak og dollaren sterk har andre konsekvenser. De fleste råvarekontrakter, inkludert olje og gull, er priset i dollar. Når dollaren er sterk, faller prisene på disse produktene. En sterk dollar kan også redusere etterspørselen etter amerikanske aksjer. Derfor, hvis du er i noen av disse investeringene, hold øye med yen carry trade.