Lær hvordan Wall Street Works

I den siste leksjonen etablerte vi grunnen til at aksjene ble til. I dette essayet skal vi undersøke hvordan aksjemarkedet egentlig virker - alt fra hva som driver aksjekursene opp og ned til hvordan aksjer blir kjøpt på en børs. Kanskje enda viktigere, vil vi diskutere et av de viktigste konseptene for alle, en allegorisk opprettet av Benjamin Graham, som heter Mr. Market.

Før vi gjør, vil jeg imidlertid ta et øyeblikk for å samle og utvide på det du allerede vet ved å snakke om Wall Street.

Jeg vil forklare deg hva Wall Street er, hvordan det fungerer, hva det gjør for sivilisasjonen, hvorfor det er viktig, og til slutt, hvordan det betyr noe for deg, ikke bare som borger, men som investor.

Ved å bygge dette fundamentet, vil det gjøre det lettere å forstå de tingene vi diskuterer senere, svare på spørsmål som du ikke engang vil innse at du skal ha. Før vi begynner, er det viktig for deg å vite at begrepet "Wall Street" virkelig har kommet til å bety to ting i moderne språk.

1. Begrepet Wall Street brukes til å beskrive en fysisk plassering. Det er et faktisk sted i nedre Manhattan, hjemmet til New York Stock Exchange og mange viktige finansinstitusjoner, et ubetydelig antall som har eksistert i århundrer, det er fysisk kalt Wall Street. Det er en faktisk plassering hvor du kan gå og stå omgitt av kontorer som samlet kontrollerer trillioner av dollar i rikdom.

1. Begrepet Wall Street er en metonym for kapitalmarkedsfinansiering. Wall Street brukes ofte som talefigur for å beskrive en person, institusjon eller aktivitet knyttet til høy finans og bank. Hvis du ser på et kapitalforvaltningsfirma som American Century i Kansas City, overvåker det mer enn $ 1 billioner, hovedsakelig gjennom verdipapirfond og institusjonelle relasjoner. Det ligger i hjertet av Midtvesten, omgitt av slettene noen miles ut fra det umulig å gå til hovedkvarteret på Country Club Plaza. Det er ikke nær Wall Street fysisk, men det er veldig mye en del av hva folk tenker på når de diskuterer aktiviteten til porteføljeforvaltere, pensjonsplanadministratorer og så videre.

Forstå rollen til Wall Street i sivilisasjonen

Wall Street, både det fysiske stedet og metonymiet, eksisterer for tre primære formål:

1. Å etablere det primære markedet ved å forbinde sparere av kapital med de som ønsker å skaffe kapital, oftest enten ved å låne den gjennom utstedelse av obligasjoner eller ved å selge eierskap i en virksomhet gjennom utstedelse av aksjer . Dette er kjernen grunnen Wall Street er så viktig fordi det er det som gjør kapitalismen arbeid; hva som skaper penger effektivt til sin mest produktive bruk, økende levestandard over tid.
2. For å legge til rette for et sekundærmarked for eksisterende eiere av aksjer og obligasjoner for å finne andre som er villige til å kjøpe sine verdipapirer, slik at de kan øke kontanter, noe som gjør at primærmarkedene blir mer vellykkede ettersom investorene har større tillit til evnen til å bruke porteføljen Som likviditetskilde krever det generelt lavere risikopremier.
3. For å hjelpe de som ønsker å outsource jobben med å investere sin kapital, kan klienten fokusere på hans eller hennes primære karriere eller aktivitet. Noen ganger gjøres dette gjennom en meglerforhandler. I økende grad gjøres dette gjennom et firma som er en registrert investeringsrådgiver, som er bundet av en forpliktelse til å sette kundenes interesser over selskapets interesser, herunder registrerte investeringsrådgivere som primært er forvaltningsselskaper . På den måten, hvis du er en høyverdig, vellykket person som en programvareutvikler eller en lege, kan du betale noen andre til å håndtere porteføljen din når du fokuserer på å generere mer penger, ikke leser 10-K-arkiver eller prospekt for fondsbevis . Som administrerende direktør i Kennon-Green & Co., som forvaltningsgruppen gjennom hvilken jeg skal håndtere familiens kapital og penger til velstående og velstående private kunder som ønsker å investere sammen med oss ​​når den åpner dørene sine senere i år, er dette hvor jeg skal tilbringe det jeg forventer å være resten av karrieren min.

Når folk flest tenker på aksjemarkedet, tenker de vanligvis på sekundærmarkedet - kjøp og salg av eksisterende aksjer av utestående lager av individuelle investorer gjennom pensjons- og meglerkontoer ; de daglige svingningene i de store børsindeksene som Dow Jones Industrial Average og S & P 500. Denne svingningen er det som interesserer mange mennesker; hva som forårsaker ellers at intelligente folk blir emosjonelle eller gjør økonomiske feil som kan ha livslang konsekvenser. Det er det jeg vil fokusere på for resten av denne investeringsleksjonen.

På et annet notat, la meg tildele deg noen lekser for å hjelpe deg i din søken for å lære mer om å investere mer effektivt og raskt. Da jeg først skrev denne siden tilbake i 2001-2002, inneholdt denne delen av artikkelen en liten ordliste som definerte bestemte søkeord, investeringsbetingelser, konsepter og definisjoner.

Jeg har konsolidert og utvidet det med en av mine eldre artikler, kalt Investeringsvilkår du bør vite . I tillegg til å definere ordene, gir det lenker til mer grundige essays på hvert emne, slik at du kan lære mer om de som interesserer deg, spesielt. Det vil hjelpe mye i veien din fremover, og jeg anbefaler at du tar deg tid til å åpne den i en ny kategori, bokmerke den og arbeide deg gjennom det når du har tid.

Denne siden er en del av Investing Lesson 2 - Hva lager aksjer blir over eller under verdsatt .