Hvordan aksjemarkedet og økonomiske sykluser er relatert
For eksempel, visste du at et oksemarked for aksjer typisk topper før økonomien toppene? I forskjellige ord kan et nytt bjørnmarked for aksjer begynne selv når økonomien fortsetter å vokse. Faktisk, når Federal Reserve offisielt kunngjør at en resesjon er påbegynt, kan det være en god tid å bli mer aggressiv og begynne å sette flere av investeringsdollene tilbake i aksjer.
Denne artikkelen forklarer hvorfor aksjemarkedet og økonomien topp og trough på ulike tidspunkter og hvordan du kan strukturere en portefølje for å maksimere avkastningen. Husk imidlertid at tiden i markedet, i motsetning til timing på markedet, er den beste investeringsstrategien for de fleste investorer.
Definere og differensiere 'markedet' og 'økonomien'
Alle investorer, som inkluderer enkeltpersoner, kapitalforvaltere, pensjonskasser, banker, forsikringsselskaper, for å nevne noen, samler seg og påvirker det som mest refererer til som "markedet". Teknisk refererer markedet til kapitalmarkeder , som er en markedsplass for investorer å kjøpe og selge investeringspapirer, for eksempel aksjer, obligasjoner og fond .
Når du hører eller leser om en referanse til "økonomien", refererer det ofte til hva som utgjør et økonomisk system, som omfatter forbrukere, industri, selskaper, finansinstitusjoner og regjeringen.
Enkelt sagt er økonomien en referanse til det generelle økonomiske miljøet, oftest det for USA (amerikansk økonomi), med mindre det er spesifikt referert til som "den globale økonomien", som vil inkludere alle land i verden.
Aksjemarkedet ser fremover, økonomien ser tilbake
Nå, med formaliteter ute av veien, tenk på hvilke investorer som påvirker markedet: De studerer all tilgjengelig informasjon om dagens forhold, inkludert økonomiske, men primært den økonomiske helsen til bedrifter og den enkelte (forbruker).
Investorer ser også frem og estimerer priser på aksjer i dag basert på rimelige forventninger om fremtiden, sier 3 til 6 måneder framover. Dette er grunnen til at aksjemarkedet har blitt kalt en "fremadrettende mekanisme" eller "diskonteringsmekanisme". Hvis noe uventet kommer med, enten positivt eller negativt, vil aksjekursene reagere (eller være "diskontert") tilsvarende. Dette er også en grunnleggende premiss for den effektive markedshypotesen (EMH) .
I motsetning til markedet og investorer, ser økonomien, eller mer nøyaktig å si, økonomer, bakover. De ser på historiske data, vanligvis en til tre måneder tilbake, for å gi målinger av økonomisk helse. For eksempel, hvis en økonomisk lavkonjunktur begynte i dag, ville det ikke bli rapportert av økonomer med sikkerhet i minst en måned (eller til og med tre måneder eller mer hvis du har en faktor i deres revisjoner).
Nå vurderer at gjennomsnittlig varighet (lengde) på et bjørnmarked for aksjer er ett år. På det tidspunktet økonomer herald nyheten om at en lavkonjunktur har begynt, har bjørnmarkedet allerede vært på plass i tre eller fire måneder, og hvis det er under gjennomsnittet i varighet, kan det være på tide å begynne å kjøpe tilbake til aksjer.
Tilsvarende, når økonomer kunngjør resesjonen er avsluttet og en ny periode med økonomisk vekst har begynt, kan et oksemarked for aksjer allerede være måneder gammel.
Dette er grunnen til at aksjemarkedet har blitt kalt en "ledende økonomisk indikator" fordi den kan (men ikke alltid) forutsi den langsiktige fremtidige retningen for økonomien.
Timing Strategies With Stock Market og økonomiske sykluser
Nå som du vet hvordan aksjemarkedet og økonomiske sykluser forholder seg i tide (markedsledende med omtrent tre måneder) kan du begynne å tenke på strategier som kan fungere på bestemte tidspunkter. For eksempel, når økonomer har annonsert en lavkonjunktur har begynt, kan du forvente at Federal Reserve skal starte politikk for å presse rentene ned, noe som vil presse prisene på obligasjoner høyere. Du vil kanskje øke eksponeringen for obligasjoner på dette tidspunktet. Derimot kan du bestemme deg for å redusere eksponering for obligasjoner når økonomene har erklært lavkonjunkturen er avsluttet fordi obligasjonsprisene vil falle når rentene begynner å stige igjen.
De tidlige stadiene av økonomisk gjenoppretting kan være den beste tiden å investere i småkapitalbeholdninger og verdilevere, fordi de ofte er best posisjonert for å sprette tilbake fra økonomiske vanskelige tider. I de sentrale stadiene av konjunktursyklusen gjør det ofte gode vekstbeholdninger. Dette er en del av premisset bak drivkraft investeringen .
Utfordringer og forholdsregler med markedstiming
Selv om forholdet mellom aksjemarkedet og økonomien kan forenkles innenfor tusen ord artikler, kan markedstiming være utrolig komplisert og derfor tåpelig for de fleste investorer å forsøke. Det er ingen magisk klokke som runges når det er på tide å komme inn eller ut av lagrene. For de fleste investorer fungerer kjøps- og holdstrategien godt, spesielt når den kombineres med gjennomsnittskostnader i dollar .
Hvis du vil bruke de beste elementene i buy-and-hold kombinert med markeds timing, kan du vurdere noe som kalles taktisk ressursallokering , som kan gi bedre resultater hvis det brukes riktig.
I sammendraget inkorporerer alle investeringer en viss grad av markedstiming. Den beste tilnærmingen for de fleste investorer som ønsker å maksimere avkastningen og minimere risikoen, er å bygge den beste porteføljen av fond for sine egne mål og risikotoleranse.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.