Unngå disse obligasjonsfondene når Fed øker renten
Men først noen få ord om renterisiko
Obligasjonspriser og renter er som to motsatte ender av en teeter-totter: Når den ene siden stiger, faller den andre siden.
Derfor, når rentene stiger, faller obligasjonsprisene, og når rentene faller, stiger obligasjonsprisene. Så den beste tiden å investere i obligasjoner er når rentene faller fordi prisen (eller verdien) av obligasjonsinvesteringen din stiger.
Dette fanger en investeringsrisiko på renterisiko , som er risikoen for fallende obligasjonspriser på grunn av rentestigningen.
Derfor faller obligasjonsprisene når rentene stiger. Tenk deg at du vurderte å kjøpe en individuell obligasjon (ikke et fond). Hvis dagens obligasjoner betaler høyere rente enn gårsdagens obligasjoner, vil du naturligvis kjøpe dagens høyere rentebelagte obligasjoner, slik at du kan motta høyere avkastning (høyere avkastning eller rente).
Du kan imidlertid vurdere å betale for de lavere rentebelagte obligasjonene i går hvis utstederen var villig til å gi deg en rabatt (lavere pris) for å kjøpe obligasjonen.
Som du kanskje gjetter, når rådende renter stiger, vil prisene på eldre obligasjoner falle fordi investorer vil kreve rabatter for de eldre (og lavere) rentebetalinger. Av denne grunn beveger obligasjonsprisene seg i motsatt retning av renter og obligasjonsfondets priser er følsomme for renten.
Verste obligasjonsfondstyper for økende rentesatser
Hvordan obligasjoner reagerer på renten kan måles med rentefølsomhet. Generelt, jo lengre varigheten av bindingen, jo større er følsomheten. Derfor er langsiktige obligasjonsfond en av de verste typer midler for stigende renter.
Hvis renten øker, hvem vil eie obligasjonene som betaler lavere rente for enda lengre tid?
Et enkelt eksempel her er med depositumsertifikater (CDer) . Når de nye CDene kommer ut med høyere avkastning, ønsker CD-investoren å erstatte den gamle med den nye. I tillegg vil den kyndige CD-investor kjøpe CDer med kortere løpetider (dvs. ett år eller mindre) hvis de forventer at prisene fortsetter å stige i løpet av det neste året. På denne måten kan de fortsette å fornye til høyere priser. Obligasjon som investerer i et stigende rentemiljø følger samme logikk.
Sannsynligvis obligasjonsfondstypen med høyest følsomhet for renten er nullkupongobligasjonsfond . Fordi nullkupongobligasjoner ikke betaler renter og pari-verdi er forfalt ved forfall, er deres pris mer følsom for renten. Derfor er ikke bare et stigende rentemiljø dårlig for obligasjoner, det er enda verre for nullkupongobligasjonsmidler.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.