Dette kan hjelpe deg både offensivt, leter etter muligheter og defensivt, søker å beskytte deg selv om du eier aksjen , investerer i obligasjonene , eller på en eller annen måte regner med å inngå en eiendomsinvestering med virksomheten, som for eksempel en utleier som gjør et salg -leaseback-transaksjon med en stor narkotikahandel eller restaurantkjede.
Det er viktig at du husker det viktigste av disse økonomiske forholdene. Det hjelper å mentalt klassifisere dem i fem hovedkategorier.
Utnytte økonomiske forhold
Nøkkeltallene som gir deg en ide om innflytelsen som er iboende i virksomheten, som for eksempel skulden til egenkapitalforholdet eller andre forhold som gir deg mulighet til å se et selskaps kapitalstruktur , sammen med de potensielle fordelene og risikoen ved en slik kapitalstruktur og hvordan det sammenlignes med konkurrentene i samme sektor eller bransje , er det jeg kaller utnytte økonomiske forhold. Det bidrar til å sette dem i sammenheng med en fullstendig forståelse av variablene i spill i en DuPont ROE-analyse av et firma .
Likviditetsgrader
Likviditetsgrader som viser solvensen til et selskap basert på sine eiendeler i motsetning til dets forpliktelser; ting som arbeidskapital per dollar av salg og nåværende forhold . Med andre ord, det lar deg vite hvilke ressurser som er tilgjengelige for et firma å bruke for å betale regninger, holde lysene på og betale ansatte.
Undervurder ikke betydningen av likviditet som mangel på det, har forårsaket at selv svært lønnsomme bedrifter går konkurs.
Driftsdifferanser
Denne kategorien av nøgletall viser effektiviteten i ledelsen og selskapets virksomhet i å utnytte sin kapital, spesielt gjennom kontantomregningssyklusen for å oppnå overskudd.
I detaljhandelen vil dette inkludere beregninger som lageromsetning og omsetning av kundefordringer . Bedrifter som konsekvent har overordnede driftsforhold har ofte noe kjent som franchiseverdi .
Lønnsomhetskvoter
Et selskaps lønnsomhetsgrad er utformet for å gi deg en ide om hvor lukrativ det er i forhold til en bestemt metrisk. Et firma som har høye brutto fortjenestemarginer fra en bærekraftig virksomhet fra et kjerneprodukt som blekemiddel, vaskemiddel eller sjokolade, for å gi en illustrasjon, kommer til å bli mye vanskeligere å sette seg av når økonomien slår seg ned enn en som har razor-tynne marginer.
På samme måte vil et selskap med høy avkastning på kapital , selv med mindre marginer, få en bedre sjanse for overlevelse fordi den er så mye mer lønnsom i forhold til aksjonærenes medvirkende investering. Av særlig betydning er avkastning på egenkapital og avkastning på eiendeler .
Solvens Nøkkeltall
Den endelige store kategorien av økonomiske forhold som nye investorer burde vite er ment å gi deg en rimelig ide, i den utstrekning det kan forventes fra det historiske regnskapet, sjansene for at et selskap ikke kan dekke sine forpliktelser når gjeld trekkes fra eiendeler .
Selv den mest fantastiske virksomheten kan være i fare for å tørke ut hvis den er underkapitalisert og mangler egenkapitalen for å absorbere utfordringer dersom økonomien går inn i en lavkonjunktur eller depresjon.
Innse at finansiell andel er bare begynnelsen
Like nyttig som økonomiske forhold er, kan de ikke fortelle deg alt. Tenk deg at du vurderte å investere i en hest og buggy-produsent da Henry Ford kom ut med modell T. Historisk resultatregnskap , balanse og økonomiske forhold ville ikke ha fortalt deg hva du trengte å vite som virksomheten du undersøkte var på randen av å lide en betydelig nedgang i inntektene.
På den andre siden, tenk på å se på den utrolig stygge økonomien av det som deretter ble kalt Apple Computer, nå bare Apple, før Steve Jobs kom tilbake fra eksil da han forvandlet virksomheten han grunnla, tok det på en løp som endte opp med å resultere det å ha verdens største markedsverdi .