Aksjer Vs. obligasjoner
I løpet av de ti årene (som endte 30. september 2014) registrerte S & P 500 - et resultatmål for store amerikanske selskaper - en gjennomsnittlig årlig totalavkastning på 8,11%.
Til sammenligning hadde det innenlandske obligasjonsmarkedet, målt på Barclays Aggregate US Bond Index , en gjennomsnittlig årlig avkastning på 4,62%. Obligasjoner har også underprestert internasjonale aksjemarkeder med utviklet marked, som økte med 6,32% hvert år og vekstmarkedet, som returnerte 10,68% årlig. *
Mens aksjene har hatt bedre 10 års ytelse enn obligasjoner, er det viktig å huske på at obligasjoner tilbyr diversifisering og at tilstedeværelsen av obligasjoner kan bidra til å utjevne volatiliteten på aksjemarkedet. Det kan også være lengre perioder hvor obligasjoner overgår aksjer, som det var tilfelle fra 2000-2002.
Best Performing Bond Market Segmenter, 10 år
En av de vanligste maksimene i å investere er at mer risiko tilsvarer høyere langsiktig avkastning. De 10-årige resultatene utgjør dette, da de mest markante markedssegmentene var fremvoksende markeder , som hadde en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9,28% og obligasjoner med høy avkastning , som returnerte 8,67%.
Begge ble ferdig før S & P 500 - selv etter aksjer 32% + gevinst i 2013 - samt obligasjonsmarkedet som helhet.
Nedenfor er de mest effektive markedssegmentene for 10-årsperioden, med de største obligasjons- og børsindeksene for sammenligning.
- Høy ytelse 7,98%
- Emerging Markets 7,78%
- Langsiktig amerikanske bedriftsobligasjoner 6,97%
- Langsiktig amerikanske statsobligasjoner 6,78%
- Investeringsaksjer (alle forfall) 5,49%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4,62%
- S & P 500 indeks 8,11%
Best Performing Bond Market Segmenter, 5 år
De siste fem årene har vært en tid for å forbedre økonomiske forhold , en gradvis økning i investorernes appetitt for risiko, bedre bedriftens inntjening og et stort rally i amerikanske aksjer. Det har ført til bedre resultater for obligasjonsmarkeds segmentene som er mest følsomme for økonomiske forhold: high yield obligasjoner, seniorlån og vekstmarkedsgjeld. Når man ser på disse tallene, er det viktig å huske på at disse tallene nesten ikke vil gjentas i løpet av de neste fem årene:
- Emerging Markets 10,70%
- Høy ytelse 10,36%
- Investeringsaksjer (alle forfall) 10,57%
- Langsiktig selskapsobligasjoner 8,69%
- Langsiktig statsobligasjoner 6,99%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4,12%
- S & P 500 Index 15,70%
Merk: Aksjenees femårige tall øker betydelig de siste tolv månedene, da den verste fasen av finanskrisen 2007-2008 ikke lenger er inkludert i den nåværende femårsperioden. Tenk på dette beviset at selv langsiktige ytelsesnumre kan være misvisende .
Best Performing Bond Market Segmenter, 3 år
Treårsperioden ligner fem- og tiårsintervallene ved at den betalt for å ta risiko som obligasjoner med høyest følsomhet for kredittforholdene - høy avkastning og fremvoksende markeder - utført veldig bra.
Vær også oppmerksom på at langsiktige obligasjoner også har vært veldig gode. Dette skyldes den kraftige nedgangen i obligasjonsutbyttet som skjedde i 2011-2012, så disse avkastningene er også usannsynlig å gjentas. Videre vil virkningen av 2011-2012-bevegelsen snart bli "rulle av bakenden" av treårsperioden, slik at disse kategoriene kanskje ikke lenger er på listen over topp fem kategorier innen utgangen av 2014.
- Høy avkastning 10,62%
- Langsiktig selskapsobligasjoner 6,85%
- Seniorlån 6,66%
- Investeringsgradskorporasjoner (alle forfall) 5,47%
- Emerging Markets 5,03%
- Barclays US Aggregate Bond Index 2,43%
- S & P 500 Index 22.99%
Takeaway
Det er sant hva de juridiske ansvarsfraskrivelsene på investeringsbrosjyrer alltid sier: Tidligere resultater er faktisk ingen garanti for fremtidige resultater. Imidlertid forteller disse returstallene oss tre ting. 1) langsiktige investorer bør ikke være redd for å ta risiko, 2) å holde investeringer på lang sikt kan utjevne virkningen av selv de verste markedssmeltingene (som det som skjedde i aksjer og obligasjoner med høy avkastning i 2008) , og 3), kan obligasjoner spille en meningsfylt rolle i langsiktig porteføljediversifisering.
Husk når du bygger din investeringsportefølje.
* Indekser som brukes er: Amerikanske store selskapsbeholdninger: S & P 500, amerikanske små selskaper: Russell 2000 Index, utviklede markeder internasjonale aksjer : MSCI EAFE, Emerging Markets: MSCI Emerging Markets, Emerging Markets Obligasjoner: JP Morgan EMI Global Diversified Index, høy yield bonds: Credit Suisse High Yield Index, langsiktige amerikanske statsobligasjoner: Barclays US Government Long Index, langsiktige amerikanske bedriftsobligasjoner : Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: Barclays US TIPS Indeks, bedriftsobligasjoner - alle forfall: Barclays Corporate Investment Grade Index, Seniorlån: S & P / LSTA Leveraged Loan Index, Kommunale Obligasjoner : Barclays Municipal Bond Index.
Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Rådfør deg alltid med en investeringsrådgiver og skattefaglig før du investerer.