2009 Finansiell krise: Forklaring, Tidslinje, Bailouts

by Kimberly Amadeo

Hvordan de stoppet galskapen

For de fleste amerikanere, forverret finanskrisen i 2009. I mars økte aksjemarkedet enda mer, panikkte investorer som trodde det verste var over. Foreclosures steg, til tross for regjeringsprogrammer som bare ikke gjorde nok. I oktober steg arbeidsledigheten til 10% for første gang siden 1982.

Obama-administrasjonen presset en $ 787 milliarder plan som skapte arbeidsplasser, og den økonomiske veksten ble endelig positiv i midten av året. Teknisk sett var den store resesjonen over. I virkeligheten var skaden så dyp at det tok år før det føltes som ting virkelig ble bedre. For mange, som forblir arbeidsløse, mistet sine hjem og kredittvurdering, eller ble tvunget til å ta jobb på en langt lavere lønn, ble det bare verre. For å finne ut årsakene og tidligere hendelser, se Finansiell krise 2007 og Finansiell krise 2008 Tidslinje .

01 januar

12. januar - Bankene rapporterte å miste mer enn $ 1 billioner siden begynnelsen av Subprime Mortgage Crisis i 2007. Det tvang dem til å komme opp med $ 946 milliarder i kapital for å kompensere tapene. Som et resultat banket banker penger. Det inkluderte de 350 milliarder dollar de mottok fra US Treasury som en del av Bank Bailout .

02 februar

13. februar - Kongressen godkjente $ 787 Economic Stimulus-pakken initiert av president Barack Obama. Det økte økonomisk vekst ved å gi 288 milliarder dollar i skattelettelser, 224 milliarder dollar i arbeidsledighetstillegg og 275 milliarder dollar for "skovle-ferdige" offentlige arbeider. Det inkluderte også en $ 2500 høyskole studieavgift, en $ 8000 skattegodtgjørelse for første gangs boligkjøpere, og et fradrag av selvangivelse på nye bilkjøp. Loven utvidet arbeidsledigheten fordeler og suspensjon av skatt på disse fordelene gjennom 2009. Det ga 54 milliarder dollar i skatt avskrivninger for små bedrifter . Senere leggte budsjettet for 2011 til 64 milliarder dollar for å utvide mange av studiepoengene. Den inneholdt mange av de viktigste poengene Obama fremmet i sin kampanjeplatform . For mer informasjon, se ARRA .

18. februar - Obama annonserte en 75 milliarder dollar plan for å bidra til å stoppe foreclosures. Homeowner Stability Initiative (HSI) ble utviklet for å hjelpe de 7-9 millioner huseiere å unngå foreclosure ved omlegging eller refinansiering av boliglån. før de kommer bak i betalingene sine. De fleste banker vil ikke tillate lånemodifisering før låntakeren savner tre utbetalinger. Det gir en $ 1000-årlig hovedbetaling for låntakere som forblir nåværende. Det er betalt ut av TARP-midler.

27. februar - BEAs endelige rapport reviderte sin amerikanske BNP-vekst i 4. kvartal 2008 til en negativ 6,3%. (Det var verre enn den nedgang på 6,1% som ble rapportert i sin foreløpige rapport, men bedre enn den etterfølgende 8,1% nedgangen.) Det var den verste nedgangen siden første kvartal 1982 da BNP falt 6,4%. En sterk dollar kombinert med den globale lavkonjunkturen reduserte eksporten. Resesjonen i USA førte til at den innenlandske etterspørselen gikk ned. Økonomisk vekst for hele 2008 var en anemisk 1,1%. (Kilde: BNP News Release)

03 mars

5. mars - The Dow falt til 6 594,44 en total nedgang på 53,4% fra sin topp nær 14 164,43 den 9. oktober 2007. Det var verre enn noe annet bjørnmarked siden den store depresjonen 1929 . For mer, se Dows slutthistorie.

04 april

The Making Homes Affordable Program er et initiativ lansert av Obama-administrasjonen for å hjelpe huseiere å unngå foreclosure. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) er et av sine programmer. Det ble designet for å stimulere boligmarkedet ved å tillate opptil 2 millioner kredittverdige huseiere som var opp ned i hjemmet for å refinansiere, utnytte lavere boliglånsrenter . Dessverre var bankene bare for risikovillige for å hjelpe de med mindre enn stjernekreditten. I stedet valgte de kirsebærvalgte søkere. Obama-administrasjonen introduserte HARP i april 2009. To år senere ble bare 810,00 huseiere hjulpet. Mer enn 90% var mindre enn 5% opp ned.

05 august

Foreclosures holdt montering, dimming håper på et økonomisk gjenoppretting. Banker kunne ha forhindret foreclosures ved å endre lån. Det ville ha skadet bunnlinjen, men registrerer foreclosures - 360.149 i juli - bare gjort ting verre. Jules utestengingsgrad var den høyeste siden RealtyTrac begynte å holde rekord i 2005. Det var 32% høyere enn i 2008.

Bankene mente det var mer lønnsomt å avskjære på et hus enn å foreta en lånemodifisering, ifølge noen bransjeanalytikere. Foreclosures fortsatte å stige da de rentetilpasningslånene kom til grunn ved høyere priser.

Mer enn halvparten (57%) av foreclosures var fra bare fire stater: Arizona, California, Florida og Nevada. California banker beefed sine foreclosure avdelinger, forventer høyere hjem tap.

Obama-administrasjonen ba bankene om å frivillig doble lånendringer innen 1. november. Making Making Affordable Program genererte mer enn 630 000 lån modifikasjoner. Noen analytikere sa at bankene ventet på boligprisene for å forbedre seg før lånene endret seg i håp om at de ikke vil miste så mye profitt.

06 oktober

Arbeidsledigheten økte til 10,0% i oktober 2009 , det verste siden 1982-resesjonen. Nesten 6 millioner jobber ble tapt i de 12 månedene som førte. Arbeidsgiver lagt til midlertidige arbeidstakere, for forsiktig med økonomien for å legge til heltidsansatte. Men områdene helse og utdanning fortsatte å vokse. Dette skjer vanligvis under en lavkonjunktur, da folk ofte reagerer på arbeidsledighet ved å bli sykere fra stresset eller gå tilbake til skolen for å få en ny ferdighet.

I mellomtiden viste en Federal Reserve-rapport at utlån var nede på 15% fra landets fire største banker: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo. Mellom april og oktober 2009 kuttet disse bankene sine kommersielle og industrielle utlån med 100 milliarder dollar, ifølge statens avdelingsdata. Lån til små bedrifter falt 4%, eller 7 milliarder dollar, i samme tidsperiode.

Utlån fra alle undersøkte banker viste at antall utlånte falt med 9% fra oktober 2008 til oktober 2009. Men utestående saldo på alle utlånene gikk opp med 5%. Det betydde at bankene gjorde større lån til færre mottakere.

Hvorfor var bankutlån nede? En rekke grunner, avhengig av hvem du snakker med. Bankene sier at det var færre kvalifiserte låntakere takket være lavkonjunkturen. Bedrifter sa at bankene styrket sine utlånsstandarder. Hvis du så på 18 måneder med potensielle foreclosures i rørledningen, så det ut som at bankene hevdet kontanter for å forberede seg på fremtidige avskrivninger. De satt også på $ 1,1 billioner i statsstøtte.

Bank of America pantsatt til president Obama det ville øke utlån til små og mellomstore bedrifter med 5 milliarder dollar i 2010. Men det var etter at de slashed utlån med 21% (58 milliarder dollar) i 2009.

07 Hvorfor ikke la bankene gå konkurs?

Det var mye sinne om de 350 milliarder dollar i skattebetalers dollar som ble brukt til å kausjonere bankene. Mange følte at det ikke var noe tilsyn. De selv om bankene bare brukte pengene til executive bonuser, og de burde ikke bli reddet for å gjøre dårlige beslutninger basert på grådighet. Argumentet er at hvis vi bare hadde latt bankene gå konkurs, ville de verdiløse eiendelene blitt avskrevet. Andre selskaper vil kjøpe de gode eiendelene, og økonomien vil bli mye sterkere som et resultat. Med andre ord, la kapitalismen gjøre sine ting.

Det var det tidligere statsminister Hank Paulson forsøkte å gjøre med Lehman Brothers. Resultatet var en markeds panikk. Det skapte en løp på de ultra-sikre pengemarkedsfondene . Det truet med å stenge kontantstrømmen til alle bedrifter, store og små. Med andre ord, det frie markedet kunne ikke løse problemet uten statlig hjelp. Faktisk ble de fleste av statens midler brukt til å skape eiendeler som tillot bankene å nedskrive ca $ 1 billioner i tap .

08 Effekter siden 2009

Regningen stoppet bankkredittpanikken, fikk LIBOR-priser til å gå tilbake til normal, og gjorde det mulig for alle å få lån. Uten kredittmarkedsfunksjonen kan bedrifter ikke få den kapitalen de trenger for å drive sin daglige virksomhet. Uten regningen hadde det vært umulig for folk å få kredittapplikasjoner godkjent for boliglån og til og med billån. I løpet av få uker ville mangelen på kapital føre til nedleggelse av små bedrifter , som ikke har råd til de høye rentekostnadene. Også de som hadde rentenivåer tilbakestilt, ville se deres låneutbetalinger hoppe. Dette ville ha forårsaket enda flere foreclosures. Den store resesjonen ville vært en global depresjon. For mer, se Hvordan bailout påvirket deg .

Den 21. august 2014 ble Bank of America enige om å betale US Department of Justice 16,6 milliarder dollar, den største bosetningen i USAs historie. Oppgjøret besto av en $ 9,6 milliarder bøter og $ 7 milliarder kroner for hjelp til folk som er på boliglån.

Banken må betale for dårlige pantsikrede verdipapirer solgt av Countrywide og Merrill Lynch. BofA kjøpte dem i 2008, sparer dem og styrker det amerikanske finanssystemet under bankkrisen . Landsomfattende var en av landets største boliglånslånere. Merrill Lynch var en fremste bank for formueforvaltning.

Disse oppkjøpene skulle hjelpe Bank of America å være bedre posisjonert i disse markedene når resesjonen avsluttes. Tanken var at de ville gjøre banken mer diversifisert og konkurransedyktig. I stedet var usikkerhet over hvem som ville betale for den dårlige gjelden hengt over BofA helt siden. I tillegg betalte banken over 50 milliarder kroner i strafferett over årene.

Dette oppgjøret var større enn de som ble betalt av Citigroup (7 milliarder dollar i juli) og JPMorgan Chase (13 milliarder dollar i november 2013). (Kilde: Politico, Bank of America betaler $ 17 milliarder, 7. august 2014; Bank of America årsrapport)