Safe-Haven, Carry Trading og Valutasikring
Under euroområdets statsgjeldskrise verdsatt den japanske yen betydelig i verdi som en av de få safe-port valutaene, spesielt etter at sveitsiske franc var knyttet til euros verdsettelse for å forhindre ytterligere takknemlighet. Den japanske yenen har også vært en populær bærehandel i fortiden på grunn av de lave rentene som gjorde det billig å låne. Mens valutaen mistet noe av denne overgangen i 2015 og 2016, spiller valutaen en viktig rolle i mange internasjonale investorer.
I denne artikkelen vil vi se på japansk yenes sikkerhetsstatus og hvordan handelsmenn bruker valutaen for kapitalgevinster og sikringsformål.
Safe-Havens, Carry Trades & Hedges
Den japanske yenen har vært historisk populær blant internasjonale investorer som en trygg havn, bære handel og valutasikring. Siden begynnelsen av 2000-tallet hadde investorene begynt å låne japansk yen gitt Bank of Japan svært lave renter.
Midlene fra disse lånene ble deretter lånet ut i andre valutaer, som amerikanske dollar til en høyere rente. I 2007 var det noen estimater knyttet til den japanske yen-bærehandelen på rundt USD 1 billioner i størrelse før avviklingen.
Mellom 2008 og 2012 ble den japanske yenen en ønskelig safe-haven-investering for internasjonale valutahandlere, gitt landets kreditorstatus.
Disse aktivitetene kjørte opp yenens verdsettelse mot andre valutaer og skadet eksportsektoren betydelig. I 2013 ble statsminister Shinzo Abe valgt på løftet om å redusere den japanske yens verdsettelse gjennom kvantitativ lettelse og andre tiltak som bidro til å redusere verdsettelsen.
Gjennom alle disse periodene ble den japanske yenen også brukt som valutasikring , gitt Japans status som et investeringsmål. Internasjonale investorer basert i USA kan kompensere valutaeffekter, gevinster eller tap, i den flyktige japanske yenen ved å kjøpe lange eller korte japanske yen eller kjøpe direkte på spotmarkedet.
Investere i japansk yen med ETFer
Den enkleste måten for internasjonale investorer å få eksponering mot japansk yen, er å bruke børsnoterte fond ("ETFs"). Ved hjelp av en rekke derivater som valutaswapper, forsøker disse fondene å etterligne prisen på den japanske yen mot enten amerikanske dollar eller en kurv med internasjonale valutaer. Noen fond tilbyr også leveraged eller kortsiktige alternativer som gjør det mulig for investorer å kapitalisere på japansk yens bevegelse på en rekke måter.
De to mest populære japanske yen-ETFene inkluderer:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS søker daglige investeringsresultater som tilsvarer to ganger den omvendte (-2x) av den daglige ytelsen til dollarkursen på yen, med en kostnad på 0,95% og omtrent 425 millioner dollar i totalkapitalen, fra mars 2013.
- CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY er utviklet for å spore prisen på den japanske yenen ved å holde japansk yen i innskudd med aksjekursen som reflekterer prisen i amerikanske dollar på japansk yen, med en kostnad på 0,40% og ca $ 215 millioner i sum eiendeler, per mars 2013.
Kjøpe og selge Yen på Forex Market
Spot valutamarkedet ("forex") markedet tilbyr et annet alternativ for handelsfolk som ønsker å kjøpe eller selge japansk yen. Ved å bruke en valuta for å kjøpe en annen valuta i en høyt utnyttet situasjon (f.eks. 50: 1 eller mer), kan forhandlere realisere en fortjeneste når valutaen kjøpes øker i verdi i forhold til valutaen som brukes til å foreta kjøpet. Den japanske yen er oftest handlet mot amerikanske dollar i et valutapar kjent som USD / JPY.
Men før handel i disse markedene, bør internasjonale investorer være klar over at den involverte innflytelsen ofte innebærer en større risiko.
Disse handler er også vanligvis plassert i spesialiserte valutahandelskontoer som kan avvike fra eksisterende aksjemeglerkontoer.
Viktige Takeaway Points
- Den japanske yenen har vært historisk populær blant internasjonale investorer som en trygg havn, bære handel og valutasikring.
- Den enkleste måten for internasjonale investorer å få eksponering mot japansk yen, er å bruke japanske valuta-ETFer.
- Spotmarkedet tilbyr et annet alternativ, men det er litt risikofylt enn andre som bruker ETFer.