Finansiell krise av 2008
I begynnelsen virket det som om finanskrisen i 2008 lignet Savings and Loan Crisis 1987.
Begge var forårsaket av svindel. Boliglån Ameriquest brukte 20 millioner dollar lobbyvirksomhet i Georgia, New Jersey og andre stater. Det søkt å slappe av lover som beskyttet låntakere fra å ta på boliglån de ikke hadde råd til. Ameriquest ble saksøkt for boliglånssvindel.
Ameriquest var ikke alene. Flere banker var involvert i lobbyarbeid. Disse inkluderte Citigroup, Countrywide, og til og med Mortgage Bankers Association. Svindel betyr at boliglånsselskaper var mer enn bare grådige eller til og med uaktsomme, de var uetiske.
Begge var forankret i dårlige boliglån. Men subprime boligkrisen ble forverret av bruk av uregulerte derivater . Bankene brukte verdien av boliglånene for å skape et nytt produkt kalt en boliglånsikker sikkerhet . Det solgte derivatet til investorer. Det ga det penger til å finansiere nye boliglån.
Bankene fant snart ut at de kunne tjene mer penger fra derivatene enn fra det underliggende lånet.
De solgte så mange derivater at de trengte en konstant tilførsel av boliglån. De senket sine utlånsstandarder for å holde opp på tilbudet av boliglån.
Alt gikk bra til boligprisene falt. Da det skjedde, slo verdiene av derivatene ned. Plutselig ønsket alle å avlaste deres derivater.
Det påvirket hedgefond, pensjonsfond og fond. Derivater slått subprime krisen inn i en systemomfattende finanskrise .
Den føderale regjeringen pumpet trillioner inn i økonomien for å holde banksystemet fra å kollapse . Det inkluderte $ 700 milliarder bailout-pakken godkjent av kongressen i 2008, de nesten 200 milliarder dollar som Federal Reserve brukte til å redde ut Bear Stearns og AIG , og de 150 milliarder dollar som Treasury Department brukte til å overta Fannie Mae og Freddie Mac .
Langsiktig kapitalforvaltningskrise
I 1997 kollapset en av verdens største sikringsfond nesten. Den hadde investert i utenlandsk valuta. De falt da investorene panikket og bytte eiendeler til statsobligasjoner . LTCM hadde 126 milliarder dollar i disse eiendelene. Bankene bailed det ut etter at Federal Reserve-lederen Alan Greenspan snudde armene sine.
Sparing og lånekrise
I Savings and Loan Crisis ble fem amerikanske senatorer, kjent som Keating Five, undersøkt av senatets etikkomité for uriktig oppførsel. De hadde akseptert $ 1,5 millioner i kampanjebidrag fra Charles Keating, leder av Lincoln Savings and Loan Association. De hadde også lagt pres på Federal Home Loan Banking Board, som undersøkte mulige kriminelle aktiviteter i Lincoln.
I slutten av 1980-tallet mislyktes mer enn 1000 banker som følge av spare- og lånekrisen. Den totale kostnaden for å løse krisen var 153 milliarder dollar, en liten nedgang i bøtte i forhold til 2008-krisen. Av dette var skattebetaleren bare på kroken for 124 milliarder dollar. I stedet for å ta eierskap i banker, ble midlene brukt til å lukke dem, betale Federal Deposit Insurance Corporation forsikring og betale andre gjeld. Av dette var skattebetalers kostnad 124 milliarder dollar.
Stor depresjon av 1929
I løpet av de fire dagene av aksjemarkedet krasjet av 1929 , gikk aksjemarkedet 25 prosent. I løpet av den tiden mistet en rekord på 30 milliarder dollar i markedsverdi. Det er verdt 396 milliarder dollar i dag.
I løpet av de neste ti månedene mislyktes 744 banker. Som innskytere løp for å ta ut sine besparelser, mislyktes flere banker. Det var ingen FDIC for å kausjonere innskudd.
På bare tre år var $ 140 milliarder tapt ($ 2,3 billioner i dag).
Markedet krasj og banker feil var ikke de verste tingene om depresjonen . Federal Reserve økte renten , forsøkte å forsvare gullstandarden . Som et resultat økte gullprisene da investorer flyktet fra aksjemarkedet og innskuddene handlet penger for verdien i gull.
Ved å heve renten reduserte Fed økonomien. Som et resultat ble virksomheten stengt. Arbeidsledigheten økte til 25 prosent, lønnene falt 42 prosent, og bruttonasjonalprodukt ble kuttet i halvparten. Det tok ti år og begynnelsen av andre verdenskrig før økonomien kom tilbake på føttene.