Viktige tips før investeringen
I denne artikkelen vil vi se nærmere på obligasjonsfondet og identifisere noen av hovedhensynene til internasjonale investorer.
En kort oversikt
Templeton Global Bond Fund bruker en kombinasjon av kvantitativ og kvalitativ analyse sammen med undersøkelser på stedet for å identifisere globale investeringsmuligheter. Teamet fokuserer på å gjennomføre grundig landsanalyse for å identifisere økonomiske ubalanser som fører til verdimuligheter i valutaer, rentenivåer og statsobligasjoner . Samtidig vurderer vi risiko og skiftende fokus etter hvert som globale økonomiske og kreditt sykluser utvikler seg.
Fondet har en minimumsinvestering på $ 1000 med ca. $ 40 milliarder i forvaltningskapital, innen midten av 2017. Morningstar klassifiserer fondets portefølje med begrenset varighet - noe som betyr mindre renterisiko enn andre midler - med lav til middels kvalitet obligasjoner - som kan forventes med de fleste internasjonale obligasjonsfond.
Med hensyn til risikojustert avkastning har fondet konsekvent overgått sine referanser med tilsvarende risiko.
Følgende gebyrer gjelder for investorer i fondet:
| Brutto utgiftsforhold | 0,96 prosent |
| Netto kostnadsforhold | 0,93 prosent |
| Maks. Innledende salgsavgift | 4,25 prosent |
| BUSG | 0,00 prosent |
| 12b-1 avgift | 0,25 prosent |
* Fra januar 2017 (oppdatert årlig).
Ifølge Morningstar er disse gebyrene under gjennomsnittet for sammenlignbare midler, og en beskjeden 23 prosent omsetning bidrar til å redusere tilleggskostnader for handel som kan spise i avkastning. Mange globale børsnoterte fond (ETF) kan tilby lavere utgiftskvoter - gjennomsnittlig rundt rundt 0,20 prosent - men investorer har ikke tilgang til samme erfarne ledelse ved roret. Investorer bør imidlertid vurdere disse gebyrene når de bestemmer seg for investeringer.
Fordeler og risikoer
Templeton Global Bond Fund har eksistert siden 1986 med en sterk track record når det gjelder ytelse og Morningstar ratings.
Fordelene med å investere i fondet inkluderer:
- Diversifisering . Fondets diversifiserte portefølje omfatter over 150 forskjellige stillinger rundt om i verden. Mens disse stillingene alltid er i flux, hadde fondet 40 prosent eksponering mot Amerika, 25 prosent eksponering mot Asia, 4 prosent eksponering for Europa, i midten av 2017, med 70 prosent investert i rentepenger og 30 prosent investert i kontanter.
- Erfarne ledelsen . Fondet er forvaltet av Michael Hasenstab siden 2001 og støttet av et stort team av analytikere rundt om i verden. Dette lagets evne til å overgå benchmarkindeksene mens de holder risiko for et gjennomsnittlig nivå, skiller dem fra mange andre lag i rommet.
- Begrenset varighet . Fondets varighet har en tendens til å være begrenset, noe som betyr at fondet kan ha mindre renterisiko enn sammenlignbare obligasjonsfond. Dette kan gjøre det til en attraktiv renteinntekter, selv ettersom sentralbankene øker renten.
Risikoen ved å investere i fondet inkluderer:
- Faste inntektsrisiko . Mange renteinntekter er avhengige av rentesatser som er satt av sentralbanker. I tillegg har rentebæringer en tendens til å være mindre likvide enn aksjer i tider med økonomisk krise, noe som kan ha en ugunstig effekt på fondet.
- Politiske risikoer . Statsobligasjoner har større risiko enn innenlandske obligasjoner, siden de er utsatt for større politisk risiko . For eksempel kan et land bestemme seg for ikke å tilbakebetale sine obligasjoner og mislighold på sin gjeld på grunn av faktorer utenfor deres kontroll.
- Renterisiko . Rentenivået har vært nær rekordlover i hele den utviklede verden etter finanskrisen i 2008. Stigende renter - som det har vært tilfelle i USA i 2017 - kunne redusere prisene på obligasjoner i fondet.
Alternativer å vurdere
Det er mange forskjellige globale obligasjonsfond og ETF. Morningstar lister over 300 forskjellige fond i Global Bond, mens ETFdb.com viser nærmere 20 ETFer som oppfyller lignende kriterier.
Noen populære globale obligasjons-ETFer inkluderer:
- RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- PowerShares Global Kortsiktig High Yield Bond Portfolio (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Noen populære globale obligasjonsfond er:
- PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Consulting Group International Fixed Income Fund (TIFUX)
- SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
- DFA 5-Yr Global Fixed Income Portfolio (DFGBX)
Bunnlinjen
Templeton Global Bond Fund er en av de mest populære internasjonale fondene for rentebinding i verden. Med en femstjerners vurdering fra Morningstar og en historie med referanseavkastningsavkastning, bør internasjonale investorer nøye vurdere fondet som et renteprisalternativ for porteføljen. De bør imidlertid også være oppmerksom på utgiftene knyttet til fondet og de unike risikofaktorene som påvirker aktivaklassen.