Noen selskaper krever at du tar pensjonsplanen i form av en livrenteutbetaling; i hovedsak månedlige utbetalinger for livet ditt.
Flere og flere selskaper gir deg muligheten til å ta pensjonen som en engangsbeløp i stedet for en livrenteutbetaling. Eller i noen tilfeller kan du ta del av det som en livrente og en del som engangsbeløp. Nedenfor er de elementene som skal vurderes, og et eksempel på hvordan du gjør beregningene for å sammenligne alternativer.
Fordeler og ulemper med Lump Sum Distribution
De fleste liker ideen om å ta et engangsbeløp. Her er hvorfor:
- Tilgang til penger å gjøre med som du vil.
- Hvis det er riktig forvaltet, kan du muligens generere det samme beløpet av inntekt som livrente vil gi, og beholde kontroll over rektor for å passere til arvinger.
Men mange anser ikke risikoen for å ta engangsbeløpet. Her er de:
- Å ha tilgang til et engangsbeløp gjør det enkelt å bruke det for fort.
- Hvis pengene er feilforvaltet, investert dårlig, eller markedene bare ikke går bra i løpet av de første ti årene med pensjon, kan du gå tom for penger.
Fordeler og ulemper med en livrente
En livrente med en anstendig utbetalingsrente har noen betydelige fordeler som:
- Garantert inntekt for livet. Du kan ikke overleve din inntekt.
- Ingen investeringsstyringsavgjørelser eller ansvar.
Ulemper ved å ta livrente tilbudet er:
- Hvis du har en stor pensjon, er en del av din fremtidige pensjonsgodtgjørelse basert på den økonomiske stabiliteten til din tidligere arbeidsgiver. Fordeler kan bli betydelig redusert dersom de ikke styrer pensjonsfondet på riktig måte. Med de fleste pensjoner er imidlertid en del av pensjonsytelsen forsikret av PBGC (Pension Benefit Guarantee Corporation).
- Et fast månedlig beløp vil ikke holde tritt med inflasjonen. (Noen pensjonsytelser har en levestilsjustering innebygd, men de fleste gjør det ikke.)
Når du forstår fordeler og ulemper, må du se på potensiell avkastning for hvert valg og sammenligne det med de involverte risikoene.
Nedenfor er et eksempel. Tall er fra en ekte pensjonist som prøvde å bestemme om han skulle ta et engangsbeløp eller en annuitetsfordeling.
Eksempel: Lump Sum eller Annuity Pension Distribution
La oss anta at Joe er 62 år, om å gå på pensjon, og han har følgende muligheter for hvordan han samler inn sin pensjon.
- Enkelt livrente på $ 2,250 per måned
- 50% felles og overlevende livrente: $ 2.078 per måned
- 100% felles og overlevende livrente: $ 1,931 per måned
- Livrente med 10 år sikkert: $ 2.182 per måned
- Engangsbeløp for engangsbeløp : $ 347,767 som skal rulles over til IRA
Forklaring av pensjonsannuitetsvalg
Hvis Joe velger det enkle livrentealternativet , vil han motta $ 2,250 så lenge han lever. Den månedlige ytelsen stopper når han dør, så hvis han lever bare ett år, vil ingen ekstra midler bli utbetalt. Hvis han er gift, vil ikke ektefellen få etterlevende fordel.
Hvis Joe velger 50% felles og overlevende livrente alternativet , vil han motta $ 2.078 per måned, og etter hans død vil hans ektefelle få $ 1,039 per måned så lenge hun lever.
Hvis Joe velger 100% joint og survivor alternativet, vil han og hans ektefelle få $ 1,931 per måned så lenge en av dem fortsatt lever. I dette scenariet tar Joe $ 319 mindre i måneden, så hans ektefelle vil fortsette å ha en betydelig fordel ved hans død. Tenk på det $ 319 / måned som å kjøpe livsforsikring.
Hvordan disse pensjonskredittkjøpene sammenlignes med å ta en Lump Sum Distribution
For å svare dette må Joe beregne den interne avkastningen på livrenten og sammenligne den med forventet intern avkastning på investeringene han ville gjøre dersom han tok engangsbeløpet.
For å beregne den interne avkastningen på det enkelt livrentepensjonsvalget, bør Joe vurdere noen få forventede levealder. Bruk først en nåverdien på $ 347.767, månedlige utbetalinger på $ 2,250 hver måned i tjue år, og ingenting igjen på slutten.
Dette tilsvarer en internasjonal avkastning på 4,76%. Bruk deretter de samme tallene, med betalinger for tjuefem år. Det tilsvarer litt over en 6% intern avkastning, og får Joe til å bli 87 år, noe som er et rimelig forventet levetid estimat å bruke.
For 100% joint and survivor livrente alternativet, og en tjuefem års utbetaling, er avkastningen 4,49%. Hvis Joe's kone er yngre, og en trettiårig utbetaling oppstod, hopper det tilbake til 5,29%.
Hvis Joe tar en engangsbeløp, mottar han $ 347.767. Han kan da velge å investere disse midlene men han ønsker. Hvis han følger et disiplinert sett med tilbaketrekningsregler , kan han være i stand til å skape en inntektsstrøm på 5% i året, ha muligheten til å øke denne inntekten hvert år for å kompensere for inflasjonens påvirkning og beholde kontrollen over hans rektor; Han vil imidlertid trenge å følge en konsistent investeringsstrategi over en lang periode for å oppnå dette, og selvfølgelig er det ingen garanti for at det ville fungere under alle markedsforhold. Hvis det virker, er det inntekten Joe kan forvente:
$ 347.767 x .05 (5%) = $ 17.388 / år i begynnelsen, eller $ 1,449 per måned, med en forventet økning hvert år for å bidra til å oppveie effektene av inflasjon. (Da Joe nå 82, hvis investeringene er i stand til å støtte en 2% økning i året, vil fordelingene hans øke til $ 2 239 per måned.)
Ved en nåverdig verdi på $ 347.767, månedlige utbetalinger på $ 1.449 som øker hvert år med 2% i året og Joes eneste forventede levetid på rundt 20 år og en fremtidig verdi på $ 347.767, vil dette tilsvare en intern avkastning på om lag 6,5% . Denne avkastningen antas at midlene styres hensiktsmessig, og gir dermed de inflasjonsjusterte fordelingene samtidig som de opprettholder hovedstol.
Sammenligning av pensjonsgodtgjørelse til lump sumfordeling
Spørsmålet Joe nå må spørre er, "Er den ekstra potensielle avkastningen verdt at Joe tar risikoen for å forvalte eiendelene selv?" Noen mennesker føler seg ikke helt trygge med midlene som er igjen i selskapets pensjonsplan. Andre absolutt ikke føler seg komfortabel å rulle fondene ut av planen til en IRA og administrere den selv eller ansette noen til å administrere den.
Du må vurdere fordeler og ulemper, og tilsvarende avkastningsnivå, og ta din egen beslutning. Tidligere, om lag en tredjedel av tiden, ville en velforvaltet portefølje ha oppnådd en gjennomsnittlig årlig intern avkastning som var mindre enn 6%. Dette skyldes at noe som kalles sekvensrisiko kan få stor innvirkning på avkastningen når du trekker penger ut. Ikke stole på markedet for å levere over gjennomsnittet avkastning i pensjon.
Mange livrente tilbud er ganske attraktive, spesielt hvis du faktor i potensialet for å leve lenge. Ikke pass over livrente tilbudet uten en analyse og en sterk begrunnelse for hvorfor klumpsummen ikke gir mening i situasjonen din.