Når indeksfondene gjør mest (og minste) følelse
Indeksfondene fungerer best for store Cap-aksjer
Hvis du er kjent med den effektive markedshypotesen (EMH) , vet du at det i hovedsak sier at all kjent informasjon om investeringspapirer, som for eksempel aksjer, allerede er innregnet i prisene på disse verdipapirene.
Derfor kan ingen analyse gi investor en fordel over andre investorer. Dette er en av hovedgrunnene til at investorer investerer i indeksfond . Det er "hvis du ikke kan slå dem med" em "filosofi.
Men hva om noe informasjon ikke er så allment kjent for enkelte områder av markedet som i andre områder? Ville ikke dette bety at noen områder av markedet er mindre "effektive" enn andre? I så fall ville det være fornuftig å bruke et indeksfond for de effektive områdene og aktivt forvaltet fond for de mindre effektive områdene - det beste fra begge verdener, hvis du vil.
Du trenger ikke å være aksjeanalytiker eller fondsbestyrer for å vite at informasjon om noen børsnoterte selskaper er lettere tilgjengelig, og derfor mer kjent enn andre. For eksempel er de fleste finansielle medier dekning på store kapitalisering aksjer av selskaper, som Wal-Mart, Apple og Pfizer. Men hva med småkapital aksjer og utenlandske aksjer?
Et flertall av fondforvaltere med storkapitalfond unnlater å slå de beste S & P 500-indeksfondene over lange perioder fordi det er mye mer informasjon tilgjengelig på de større selskapene enn de mindre. Derfor krever det mer innsats i form av forskning og relativ markedsrisiko for å overgå de brede markedsindeksene.
Dette øker også utgifter, noe som gjør det enda vanskeligere å konkurrere med lavprisindeksfondene.
Kombinerer indeksfond med aktive fond
En god måte å bygge en portefølje på for den mest fordelaktige måten å kombinere visdomsindeksen med aktiv investering, er å bruke en av de beste S & P 500-indeksfondene til storkapitalbeviset og aktivt forvaltede midler for gjenværende del.
For eksempel er en god strategisk modell å følge Core and Satellite porteføljedesignet hvor indeksfondet er "kjernen" på rundt 30 eller 40% allokering og en kombinasjon av småkapitalfond, utenlandsk aksje , obligasjonsfond og kanskje Noen sektorfond skal rulle ut porteføljen. I denne strategien vil du tilfredsstille din respekt for den effektive markedshypotesen, men også ditt alter-ego som ønsker å strekke for noen ekstra avkastninger. Best av alt vil du kunne slutte å bytte storkapitalfond i noen få år når de begynner å miste til S & P 500!
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.