En detaljert titt på en av de mest populære internasjonale indeksene
ETF vs. Mutual Fund
Vanguard Total International Stock Index fond og ETF har samme underliggende indeks, men de involverer ulike nivåer av provisjoner, handelskostnader, skatteimplikasjoner og andre hensyn.
Vanguard Total International Stock Index ETF handler under ticker-symbolet VXUS med et 0,11 prosent kostnadsforhold som er 90 prosent lavere enn bransjens gjennomsnitt. Som ETF oppstår fonden en liten meglerkommisjon når den kjøper og selger, og kan handle til en rabatt eller premie til netto aktivverdi. Resultatet er at ETFer er mer skatteeffektive og lettere kjøpes og selges i det åpne markedet.
Vanguard Total International Stock Index-fondet handler under ticker-symbolet VGTSX med et 0,18 prosent regningsforhold. Som aksjefond, påløper det ingen provisjoner eller spredningskostnader og handler alltid til sin netto aktivaverdi. Ulempen er at fondene er mindre skatteeffektive og har flere restriksjoner på kjøp og salg sammenlignet med ETF.
Grave inn i porteføljen
Vanguard Total International Stock Index gir 43,2 prosent eksponering for Europa , 30,2 prosent eksponering for Asia-Stillehavet , 18,9 prosent eksponering til Emerging Markets og 7,1 prosent eksponering for ikke-amerikanske
Nord-Amerika, per 31. januar 2017. Med hensyn til industriens eksponering er indeksen konsentrert i finansielle tjenester (21 prosent), industrielle produkter (12 prosent), forbrukssykluser (11 prosent), forbrukerdefensiv (9 prosent), teknologi 9 prosent), og grunnleggende materialer (9 prosent). Andre sektorer som energi, telekommunikasjon og fast eiendom tegner seg for resten av porteføljen.
Investorer bør huske på at porteføljen er markedskapitaliseringsvektet, noe som betyr at porteføljen fokuserer på de største selskapene i verden. Faktisk har komponentene i indeksen en gjennomsnittlig markedsverdi på 23 milliarder dollar, med kun 16 prosent eksponering for mid-cap-aksjer og 4 prosent eksponering for småkapitalbeholdninger. Dette kan potensielt begrense diversifikasjonsfordelene ved å holde mindre aktivaklasser som ikke beveger seg i takt med globale markeder.
Utgifter og risikofaktorer
Vanguard Total International Stock Index-fondene har betydelig lavere kostnadsforhold enn midler med lignende beholdninger. Fondsversjonen av indeksen gir en kostnadsandel som kan spare investorer oppad på $ 2000 for hver $ 10.000 investert over en 10-årig periode i forhold til konkurrerende midler.
Minimering av avgifter er ekstremt viktig siden hver utbetalt dollar ikke bare går tapt, men investorer savner på den sammensatte interessen til den dollaren over tid. For eksempel vil det investere $ 100 000 i et fond som genererer en årlig avkastning på 6 prosent med en prosentavgift på 0,9 prosent mot et beløp på 0,25 prosent, som vil gå ut på nesten $ 100 000 over en 30-årig periode. Vanguard Total International Stock Index er blant de mest attraktive internasjonale fondene på grunn av lave kostnader i forhold til konkurrerende fond.
Investorer bør også vurdere andre mulige risikofaktorer. For eksempel representerer de ti største eierandelene over 8 prosent av porteføljen, noe som betyr at disse selskapene kan ha stor betydning for hele fondet. Fondet er også sterkt konsentrert i europeiske aksjer - med over 40 prosent eksponering - noe som betyr at eventuelle problemer i Europa kunne påvirke hele fondet negativt.
Alternativer å vurdere
Mange ulike midler gir eksponering mot internasjonale markeder, inkludert internasjonale midler (som utelukker USA) og all verdensfond (som inkluderer USA). Investorer som ønsker å diversifisere en innenlandsk portefølje, vil kanskje vurdere internasjonale fond, mens de som ønsker et all-in-one-fond, bør ta en titt på all verdensfond. Vanguard Total International Stock Index er et internasjonalt fond som utelukker USA, men Vanguard tilbyr også all verdensfond som Vanguard Total World Stock ETF (tickersymbol VT).
Det mest sammenlignbare fondet til Vanguard Total International Stock Index-fondet er den større Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), som har om lag dobbelt så mye som eiendelene, men et litt høyere kostnadsforhold på 0,15 prosent mot 0,11 prosent. Hovedforskjellen mellom de to er at Vanguard FTSE All-World ex-US ETF ikke inkluderer eksponering med liten cap, har større konsentrasjon i finanssektoren, og har litt mer geografisk diversifisering i fremvoksende markeder.
Noen andre ETFer å vurdere inkluderer:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Bunnlinjen
Med over 6000 beholdninger gir indeksen en diversifisert eksponering mot mellomstore og store aksjer over hele verden med et kostnadsforhold som er betydelig lavere enn bransjens gjennomsnitt. Investorer bør imidlertid huske på at det er mange alternativer å velge mellom, og velg ETF eller fond som passer for deres individuelle situasjon .