Dessverre er det ikke så enkelt. For investorer i lavere skattebeslag kan det faktisk betale å investere i skattepliktige verdipapirer, siden skattepliktige utsteder typisk gir høyere avkastninger før skatt enn kommunale obligasjoner.
Å vite hvordan kommunale obligasjoner 'skattekvivalent avkastning (TEY) beregnes er det første skrittet for å avgjøre om Munis er riktig for deg.
Den gode nyheten: det er ikke vanskelig. Slik beregner du skattekvivalent utbytte i noen få enkle trinn:
Finn først gjensidig av skattesatsen, eller med andre ord, 1 - din skattesats. Hvis du betaler 25%, er gjensidig bare 1 - .25, eller .75 (75%).
For det andre, del dette inn i avkastningen på det skattefrie obligasjonslånet for å finne ut det skatteekvivalente avkastningen. Hvis obligasjonen i spørsmålet gir 3%, er ligningen 3,0 delt med .75 eller 4%.
Nå som du har denne informasjonen, kan du lage en eple-til-eple-sammenligning mellom de skattepliktige og skattefrie problemene. Hvis en skattepliktig obligasjon med tilsvarende kredittkvalitet og tid til forfall gir mer enn 4%, vil du være bedre å investere i en skattepliktig obligasjon. Hvis du kobler ulike skattesatser til ligningen ovenfor, vil du se at jo høyere skattesatsen er, jo høyere skatteekvivalent avkastning - illustrerer hvordan skattefrie obligasjoner passer best til de som har høyere skattebeslag.
Husk at kommunale obligasjoner utstedt i bostedsstaten kan være skattefrie på både føderale og statlige nivåer - som kalles "dobbelt skattefri". I dette tilfellet må du sørge for at du har en faktor i statens skattesats når du beregner gjensidig i trinn 1. Med andre ord, hvis din føderale skattesats er 25% og statens skattesats er 3%, vil riktig matte i trinn 1 være 1 - .28 = .72
Nåværende skattebeslag kan ses her .
Det er to ekstra rynker å vurdere:
For det første er amerikanske statsobligasjoner skattefrie på statlig nivå. Hvis du sammenligner en kommunal obligasjon med et treasury-problem, må du ta avkastningen til forfall på statskassen på kjøpstidspunktet og multiplisere med (1 - statens skattesats).
For det andre, husk at hvis du selger en individuell obligasjon før den modnes, eller hvis du kjøper et obligasjonsfond og selger det med gevinst, vil du være på kroken for en kapitalgevinstskatt . Selv om inntektene er skattefrie, er ikke kapitalgevinsten. Lær mer om hvordan verdipapirfond er skattepliktig .
Bunnlinjen: Sørg alltid for å gjøre denne enkle matematikken før du kjøper et kommunalt obligasjons- eller munibolag. Skattefri inntekt lyder som en god idé på papir, men du kan passere opp sjansen til å tjene høyere inntekt etter skatt.
Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Sørg for å konsultere investorer og skattefagfolk før du investerer.