Vil du heller velge individuelle investeringer eller eie et bredt utvalg?
Aktiv investering er som å satse på hvem som vil vinne Super Bowl, mens passiv investering vil være som å eie hele NFL, og dermed samle inn fortjeneste på brutto billett- og merchandise-salg, uansett hvilket lag som vinner hvert år.
Aktiv investering betyr at du (eller en verdipapirforvalter eller annen investeringsrådgiver) skal bruke en investeringsstrategi som vanligvis involverer forskning som grunnleggende analyse , mikro og makroøkonomisk analyse og / eller teknisk analyse , fordi du tror å plukke investeringer på denne måten kan levere et bedre resultat enn å eie markedet i sin helhet.
Ved å bruke NFL-analogien, vil du studere alle spillerne og trenerne, gå til preseason-trening, og basert på din forskning, gjør en utdannet innsats for hvilke lag som vil være på topp for året. Vil du være villig til å satse på pengene dine på din evne til å velge riktig? En aktiv investor eller aktiv strategi gjør det nettopp.
Med en passiv investeringstilnærming vil du kjøpe indeksfond og eie hele spekteret av tilgjengelige aksjer og obligasjoner. Det ville være som å eie NFL; Ikke alle lag kommer til å vinne, men du bryr deg ikke fordi du vet at noen varer skal selges hvert år. Med en passiv tilnærming vil du bare tjene penger basert på det kollektive resultatet av alle aksjer og obligasjoner samlet sammen.
Passiv investering fanger avkastning på et helt marked
Når du tar denne fotballanalogen, og bruker den til å investere, ser du først på hele markedet for tilgjengelige aksjer. En passiv investor vil eie alle aksjene, fordi de tenker som en helhet over lange perioder, arbeider kapitalismen og de vil sannsynligvis få høyere avkastning fra å investere i hele aksjemarkedet enn ved å prøve å velge hvilke individuelle aksjer som vil overgå markedet som helhet.
Punktet med passive markedsstrategier er å utnytte noe som heter aksjerisikopremien som sier at du bør kompenseres for å ta på egenkapitalrisiko med høyere avkastning.
Aktivt forvaltet fond kontra passivt forvaltet fond
Når du ser på fond , vil et aktivt forvaltet storkapitalfond forsøke å velge de beste 100-200-aksjene som er oppført i S & P 500-indeksen.
En passiv fond eller indeksfond vil eie alle 500 aksjer som er oppført i S & P 500 indeksen uten å forsøke å velge og velge blant dem.
Hvert år gjennomføres akademiske studier for å sammenligne avkastningen av aktivt forvaltede fond til avkastning av passivt forvaltede fond. Undersøkelser viser at samlet sett over lange perioder ikke aktivt forvaltede fond ikke leverer avkastning høyere enn sine passive kolleger. Grunnen til dette har å gjøre med avgifter. Aktive midler medfører høyere kostnader, og fondleder må først oppnå meravkastning for å dekke kostnadene før investorene begynner å se resultat som var høyere enn det sammenlignbare indeksfondet.
Hvorfor koster en aktiv tilnærming mer? Det tar tid å gjøre forskning, og aktivt forvaltede midler bruker mer penger på overhead og bemanning. I tillegg har de høyere handelskostnader etter hvert som de beveger seg inn og ut av aksjene. Hvis indeksen tjener 10%, og fondet har 3% pr. År i kostnader, må det tjene 13% bare for å få en nettoavkastning som tilsvarer indeksen.
Det er også en forskjell mellom passive investeringsfond og indeksfond. Alle indeksfond er en form for passiv investering, men ikke alle passivt forvaltede fond er indeksfond .
Passiv investering er mer skatteeffektiv
Passive midler gjør ikke mye handel, noe som betyr at de ikke bare har lavere avgifter, men de har også mindre kapitalgevinster som vil strømme gjennom til selvangivelsen. Hvis du investerer ved hjelp av ikke-pensjonsregnskap, betyr dette at en passiv investeringsstrategi som brukes konsekvent, bør redusere din pågående skatteregning. Hvis du ønsker å kombinere aktive og passive tilnærminger, kan du se på å sette aktivt forvaltede midler innenfor skattebeskyttede kontoer som IRA, mens du bruker en passiv tilnærming eller et skatteforvaltet fond for ikke-pensjonskontoer.
Misforståelser om aktiv vs passiv
Mesteparten av tiden er aktiv vs passiv debatt fokusert på om et fond kan overgå indeksen. For eksempel kan studier se på hvor mange store cap-midler som overgår S & P 500-indeksen.
Imidlertid er mange midler og investeringsmetoder ikke begrenset til en type aksje eller obligasjon. For eksempel kan multi-cap-midler kunne eie store eller små cap-aksjer, avhengig av hva forskningsanalytikerne tror kan tilby best mulig ytelse. I dette tilfellet kan du måle de langsiktige resultatene av et slikt fond mot noe som Vanguards Total Stock Market Index Fund .
Ytterligere forvirring kommer fra at investeringsrådgivere kan bruke passive indeksmidler, men bruk en taktisk kapitalfordelingsstrategi for å bestemme når porteføljen skal eie mer eller mindre av en bestemt aktivaklasse . På denne måten blir passive verdipapirer brukt innenfor en aktiv eller semi-aktiv tilnærming overlegg.
Passiv investerer best for de fleste
Hvor mange av dine venner eller kollegaer har noen gang sagt at de bruker en passiv investeringsstrategi? Sannsynligvis svært få, men det er det de burde gjøre. Svært få mennesker kan tjene penger som en aktiv investor, og for de som kan, vil en liten andel av dem slå markedet over tid. Ikke sett på å investere som en måte å tjene penger fort. De mest vellykkede investorene er de som investerer på lang sikt og forstår at gevinster som er kompensert over tid med rimelig risiko, er hvordan man bygger rikdom.