Fordeler og ulemper med 5 forskjellige tilnærminger til pensjonsinntekt
Garantere utfallet
Hvis du vil kunne regne med et bestemt utfall i pensjon, kan du få det, men det vil nok koste litt mer enn en strategi som kommer med mindre garanti.
Å skape et bestemt utfall betyr at du bare bruker sikre investeringer for å finansiere dine pensjonsinntektsbehov. Du kan bruke en obligasjonsstige , noe som betyr at du vil kjøpe et obligasjon som vil modnes i det året for hvert pensjonsår. Du vil bruke både renter og rektor i året som obligasjonen er modnet.
Denne tilnærmingen har mange variasjoner. For eksempel kan du bruke null kupongobligasjoner som ikke betaler noen renter til forfall. Du vil kjøpe dem med en rabatt og motta all interesse og retur av din rektor når de modnes. Du kan bruke treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer eller til og med CDer for samme resultat, eller du kan forsikre utfallet ved bruk av livrenter.
Fordelene ved denne tilnærmingen er:
- Visse resultater
- Lavt stress
- Lite vedlikehold
Noen ulemper inkluderer:
- Inntektene kan ikke være inflasjonskorrigert
- Mindre fleksibilitet
- Du bruker prinsipper som sikre investeringer modne eller bruke rektor til kjøp av livrenter, slik at denne strategien ikke kan gå så mye for arvingerne dine
- Det kan kreve mer kapital enn andre tilnærminger
Mange investeringer som er garantert, er også mindre likvide. Hva skjer hvis en ektefelle passerer ung, eller hvis du vil splurge på en ferie i en gang i livet på grunn av en livstruende helsehendelse? Vær oppmerksom på at enkelte utfall kan låse opp kapitalen din, noe som gjør det vanskelig å endre kurset etter hvert som livet skjer.
Total retur
Med en total avkastningsportefølje investerer du ved å følge en diversifisert tilnærming med en forventet langsiktig avkastning basert på forholdet mellom aksjer og obligasjoner. Ved å bruke historisk avkastning som proxy, kan du stille forventninger om fremtidig avkastning med en portefølje av aksje- og obligasjonsindeksfond.
Aksjer har historisk gjennomsnittlig om lag 9 prosent målt av S & P 500. Obligasjoner har i gjennomsnitt om lag 8 prosent målt i Barclays US Aggregate Bond Index. Ved å bruke en tradisjonell portefølje tilnærming med en tildeling på 60 prosent aksjer og 40 prosent obligasjoner vil du kunne sette langsiktige brutto avkastning forventninger på 8,2 prosent. Det gir en avkastning på 7 prosent, netto etter estimerte avgifter, som skal løpe om lag 1,5 prosent i året
Hvis du forventer at porteføljen din i gjennomsnitt gir 7 prosent avkastning, kan du anslå at du kan trekke tilbake 5 prosent i året og fortsette å se porteføljen vokse. Du ville trekke tilbake 5 prosent av startporteføljen verdien hvert år, selv om kontoen ikke tjente 5 prosent det året.
Du bør forvente månedlig, kvartalsvis og årlig volatilitet, så det ville være tider hvor dine investeringer var verdt mindre enn de var året før. Men denne volatiliteten er en del av planen hvis du investerer basert på en langsiktig forventet avkastning.
Hvis porteføljen under utfører sin avkastning for en lengre periode, må du begynne å trekke mindre ut.
Fordelene ved denne tilnærmingen er:
- Denne strategien har historisk fungert hvis du holder fast i en disiplinert plan
- Fleksibilitet - Du kan justere uttakene dine eller bruke noen rektor hvis det er nødvendig
- Krever mindre kapital hvis forventet avkastning er høyere enn det ville være med en garantert utfallstilgang
Noen ulemper inkluderer:
- Det er ingen garanti for at denne tilnærmingen gir deg forventet avkastning
- Det kan hende du må avstå fra inflasjonsøkninger eller redusere uttak
- Krever mer ledelse enn noen andre tilnærminger
Kun interesse
Mange tror at deres pensjonsinntektsplan bør innebære å leve av den interessen som deres investeringer genererer, men dette kan være vanskelig i et lavrente miljø.
Hvis en CD betaler bare 2 til 3 prosent, kan du se din inntekt fra dette aktivumfallet fra $ 6000 i året ned til $ 2000 per år hvis du hadde investert $ 100.000.
Lavere risiko rentebærende investeringer inkluderer CDer, statsobligasjoner, dobbelt A-vurdert eller høyere bedrifts- og kommunale obligasjoner, og blue chip-utbytte betalende aksjer.
Hvis du forlater lavere risiko rentebærende investeringer for høyere avkastningsinvesteringer , risikerer du at utbyttet kan bli redusert. Dette ville umiddelbart føre til en nedgang i hovedverdien til den inntektsgivende investeringen, og det kan skje plutselig, og gir deg liten tid til å planlegge.
Fordelene ved denne tilnærmingen er:
- Rektor forblir intakt hvis det brukes sikre investeringer
- Kan produsere et høyere innledende utbytte enn andre tilnærminger
Noen ulemper inkluderer:
- Inntekten mottatt kan variere
- Krever kunnskap om de underliggende verdipapirene og faktorene som påvirker inntektsbeløpet de betaler ut
- Rektor kan svinge avhengig av hvilken type investeringer som velges
Tidssegmentering
Denne tilnærmingen innebærer å velge investeringer basert på tidspunktet når du trenger dem. Det kalles noen ganger en bucketing-tilnærming.
Lavrisikoinvesteringer brukes til penger du måtte trenge i de første fem årene med pensjonering. Litt mer risiko kan tas med investeringer du trenger i årene seks til ti, og mer risikofylte investeringer brukes bare for den delen av porteføljen du ikke ville forvente å trenge før år 11 og senere.
Fordelene ved denne tilnærmingen er:
- Investeringer er tilpasset jobben de skal gjøre
- Det er psykologisk tilfredsstillende. Du vet at du ikke trenger høyere risikoinvesteringer når som helst, så noen volatilitet kan forstyrre deg mindre
Noen ulemper inkluderer:
- Det er ingen garanti for at høyere risikoinvesteringene vil oppnå den nødvendige avkastningen over den angitte tidsperioden
- Du må bestemme når du skal selge høyere risikoinvesteringer og fylle på kortere terminsegmenter som den delen brukes
Kombinasjonsmetoden
Du ville strategisk velge fra disse andre alternativene hvis du bruker en kombinasjonsmodus. Du kan bruke rektor og interesse fra trygge investeringer i de første 10 årene, som vil være en kombinasjon av "Garanti utfallet" og "Tidssegmentering." Da ville du investere langsiktige penger i en "Total Return Portfolio." Hvis renten stiger på et tidspunkt i fremtiden, kan du bytte til CDer og statsobligasjoner og leve av interessen.
Alle disse tilnærmingene fungerer, men sørg for at du forstår den du har valgt og være villig til å holde fast ved det. Det bidrar også til å ha forhåndsdefinerte retningslinjer for hvilke forhold som vil berettige en endring.