Trivial til aksjekursen obsesset, utbytte har en nøkkel til investor rikdom.
Ta en titt på investeringsoverskriftene, og det er uunngåelig: Børser og aksjekurser dominerer dagen, med sektorer som energi og høyteknologi kommer på nært hold.
"Det er vanskelig å unnslippe de daglige aksjekursene," sier Grant Moore, en CFP med Savant Capital Management. "Om det er på nyheter, på en app på telefonen eller i papiret, er S & P og Dow tilsynelatende overalt."
Ah, men hva med fordelingen av utbyttet - eller for noen, ho-hum dividend? Den frumpete utbyttet? Utbyttet som mangler den headline-gripende bitt?
Altfor ofte blir disse utbetalingene utvidet til aksjonærene som følge av kvartalsoverskuddsoverskudd, i liten grad av enkelte investorer, ellers oversett. Til dels er det et spørsmål om jargong: Hva i helvete er et utbytte, uansett? Aksjekurser som alle kan forstå. Stock splits synes logisk. Men hva er et utbytte hvis ikke Wall Street chump endres?
For det første, en rask primer: Joshua Kennon, Balans Investing for Beginners Expert, forklarer at "Et selskap er delt inn i aksjer i aksjer, og noen ganger bestemmer styret seg for å dele en del av fortjenesten fra virksomheten blant de ulike aksjeeiere og send dem en sjekk ... for deres kutt av disse inntektene. " Han fortsetter: "For eksempel, hvis en bedrift fikk 100 millioner dollar i overskudd etter skatt, kan styret beslutte å utbetale 50 millioner dollar i utbytte og reinvestere den andre halvdelen til utvidelse, redusere gjeld eller lansere et nytt produkt."
Enkelt nok, ikke sant?
Verdien av utbytte
Og for deres verdi, tenk langsiktig. Et reinvestert utbytte betyr flere aksjer, noe som betyr mer formue når aksjene klatrer stigen. "Utbytte kan gi konsistent kontantstrøm over tid, slik at investorer kanskje ikke engang trenger å selge aksjen hvis de bare kan leve på utbyttet," forteller Moore.
"Som et resultat er for mye vekt lagt på bare aksjekursen alene."
"Over en lang periode kan reinvesterte utbytter samle et stort antall aksjer, noe som kan være vesentlig mer verdt, spesielt hvis aksjene verdsetter, sier Yale Bock, president, YH & C Investments og en porteføljeforvalter på Covestor. På lang sikt har avkastningsanalysen vist at omtrent 40 prosent av den totale avkastningskapitalen, pluss inntekt, tilskrives utbytte. "
"Investorer anerkjenner generelt ikke betydningen av utbytte," legger Douglas H. DeLong, senior visepresident og porteføljeforvalter hos Pennsylvania Trust, et verdipapirforetak og investeringsfirma i Philadelphia-regionen. "Men ifølge en studie fra Strategas Research Partners har utbytte bidratt med over halvparten av markedets totale avkastning de siste 85 årene."
Så la oss gjenta: "Omtrent 40 prosent av den totale avkastningen tilskrives utbytte." Og: "Utbytte har bidratt med over halvparten av markedets totale avkastning de siste 85 årene."
Viser seg at utbytte er sexy, tross alt.
Plukker utbyttebeholdninger
Her er noen viktige ting å se etter når du velger aksjer for utbytteverdi:
1) Noen utbytte kingpins flyr under radaren. Som i vei, langt under.
Ta for eksempel Chicago-baserte Dover Corp. (ticker: DOV). Det mangler definitivt den høyteknologiske sizzlen av LinkedIn Corp. (LNKD) eller Twitter (TWTR). Virksomheten fokuserer på væskestyring, industriprodukter og produksjonsstøttesystemer. Gjesp.
Men mens de prangende tech-selskapene flirte med problemer gjennom 2016-LinkedIn reddet av Microsoft Corp. (MSFT), er Twitter fortsatt i en #superslump -Dover har en årlig utbyttende strek på 60 av 61 år. DOVs utbytte står på 42 cent per aksje: mer enn dobbelt så stor som 16 cent per aksje tilbys for 10 år siden. I september 2015 utnevnte ETF Daily News Dover sitt første utbytte.
Sammenlign det med Apple (AAPL), et selskap på alles investeringsradar. Det begynte ikke å utdele utbytte til 2012-fem måneder etter overføringen av Steve Jobs.
Siste gang tech giant ga dem ut? 1995: ni år før den første MacBook Pro-bærbar PC.
Apple har i fjor utstedt et utbytte på 57 cent per aksje. Det er ikke akkurat en snøskred med penger, og vei ut fra $ 3,05 gitt denne gangen i 2014. Det er sant bedre enn iZilch. Men hvis Jobs selv investerte for utbytteverdi, ville Dover være den mer logiske, lukrative plukkingen.
2) Andre utbyttevinnere er nesten en sikker ting når det gjelder avkastning. Johnson og Johnson (JNJ) er kjent i finansiell utgave som en "utbytte aristokrat". I 54 år nå, siden John F. Kennedy var i Det hvite hus, har New Jersey-baserte helsevesen og farmasøytiske gigant økt utbytte hver eneste år. Selv den mektige Apple har ikke klart en ubrutt streng over bare fire korte år.
I mai hoppet J & Js utbytte en fantastisk 6,7 prosent, opping utbetalingen fra 75 cent per aksje til 80 cent kvartalsvis. Visst, en Band-Aid utvalgspakke koster rundt 12 dollar. Men over 54 år og en automatisk reinvestering av utbytte i aksjer, kan du nok kjøpe nok bandasjer til å fylle en semi.
Så langt i 2016 har JNJ betalt $ 2,56 cent per aksje-eller $ 256 i et år hvis du eide 100 aksjer. "Så neste år vil $ 256 dollar som reinvesteres betale deg ytterligere $ 2,56 per aksje pluss uansett økningen, typisk 5 til 8 prosent, sier Bock.
3) Utbytte kan bety en pensjonsbonus. Dette koker ned til en rekke sentrale faktorer, sier Sean O'Hara, president for Pacer ETFs, en børsnotert fondutsteder basert i Paoli, Pennsylvania. "Vi vil hevde at aksjer med høyt fri kontantstrømutbytte og høy utbytte er gode beholdninger for investorer, spesielt pensjonister. De genererer høyere inntekt, har bedre vekstpotensial og mer downside risikostyring enn brede indekser eller andre aksjer med mindre solid fundament. "
4) Se etter "lineal aksjer." Når du søker på pålitelig utbytte, prøv denne enkle grafiske øvelsen. Sett en linjal på en graf fra starten av utbyttebetalinger til slutten. Nå, se etter mesterene der de fleste poeng rager opp veldig nær linjalen. "Colgate Palmolive (CL), Procter & Gamble (PG) og Coca Cola (KO) er alle eksempler på linjelager," sier Bob Johnson, president og administrerende direktør i American College of Financial Services i Bryn Mawr, Pennsylvania. "Linjelagre er ideelle for utbytte investorer på grunn av konsistensen i utbytteveksten,"
Eller, hvis du foretrekker: De er et godt mål for verdiskapning.