Din utlåner setter en lånegrense, og du kan velge å låne så mye av det som du vil ha i en avtalt tidsperiode. Det ligner på et kredittkort eller kredittkort, ved at du trekker penger etter behov, og betaler bare for det du låner.
Vær imidlertid forsiktig, ikke å forvirre et hjem egenkapital linje med kreditt med et hjem egenkapital lån. I et boligkapitallån gir en utlåner deg en engangsbeløp, og du foretar den samme betalingen hver måned til lånet er betalt. En linje av kreditt er forskjellig ved at den er roterende, noe som betyr at du kan bruke pengene, betale den og bruke den igjen. Et husholdningslån leveres også med fast rente, mens en HELOC har en variabel rente.
Krav til en HELOC
Et av hovedkravene for å kvalifisere for et hjem egenkapital linje av kreditt er å ha nok egenkapital i hjemmet . Banker krever at du opprettholder 10 til 20 prosent egenkapital i ditt finansierte hjem til enhver tid, selv etter at du har tatt ut et hjem egenkapital kredittkort. For å kvalifisere, trenger låntakere typisk betydelig egenkapital i hjemmet. Andre krav til en HELOC inkluderer bevis for inntekt , fast ansettelse og en god kreditt score , typisk over 680.
Et eksempel
Anta at du kjøpte hjemmet ditt for $ 210 000 og har betalt $ 100 000. For enkelhets skyld er huset fortsatt verdt $ 210.000, og gir deg $ 100.000 i egenkapitalen. Forutsatt at banken krever at du opprettholder et 20 prosent lån til verdiforhold , noe som betyr at du kan få en HELOC for 100.000 dollar minus 20 prosent av hjemmet ditt totale verdi på 210.000 dollar.
Dette virker til ($ 210 000 x 20 prosent = $ 42 000) som banken ikke vil låne ut, og gir deg en potensiell HELOC på $ 58 000.
Er et standardlån riktig for deg?
Først og fremst være klart på hva du vil gjøre med pengene. Hvis du ønsker å gjøre boligreparasjoner, en vanlig grunn til å få en HELOC, kan et standard boliglån være en bedre passform. Et lån vil gi deg en engangsbeløp, slik at du kan fullføre renoveringen din og betale lånet tilbake på en enkel måte.
En kredittkreditt gir deg mulighet til å betale ned og låne igjen, akkurat som et kredittkort. Selv om interessen vanligvis er mye lavere enn på et kredittkort, kan det fortsatt være farlig hvis du stadig låner og betaler tilbake, uten å holde tabs på det totale beløpet som brukes. Med andre ord, du vil ikke komme inn over hodet ditt
Hvis du ønsker å konsolidere gjeld ved å betale høye kredittkort, kan et boliglån være et godt valg, siden du får faste månedlige utbetalinger. Få pengene, betal kortene umiddelbart, og begynn å foreta betalinger til banken til en lavere pris. Mens en HELOC kan gjøre det samme, da du betaler HELOC, blir pengene tilgjengelige igjen. For noen er disse pengene fristende og kan sette dem tilbake i gjeld, akkurat der de startet.
Hvor en linje med kreditt gir mening
På den annen side kan en HELOC være din beste innsats hvis du betaler for et barns høyskoleopplæring. Undervisning er en revolverende regning, som er et scenario hvor en HELOC gir mening. Betal undervisningen ved starten av semesteret, betal av beløpet, og gjenta deretter neste semester.
For enkelte låntakere gjør skattemessige fordeler HELOCs og boliglån til egenkapital enda rimeligere , da interessen du betaler på disse lånene kan være fradragsberettiget. Snakk med en skatteforhandler for å finne ut hvilke krav og hvordan du skal ta fradrag. Du må kanskje spesifisere, og det er grenser som blant annet begrenser renter på gjeld opp til $ 100.000. Detaljer er tilgjengelig i IRS-publikasjon 936.
Spørsmål å spørre før du får en HELOC inkluderer:
- Hva trenger du pengene til?
- Kan du spare opp for det i stedet for å stole på et lån?
- Har du råd til worst case scenario-betalingen eller den som har høyest mulig rente ?
- Vil du bli fristet til å bruke pengene uforsiktig?
- Hva er din plan om å betale av gjelden?
- Hva er vilkårene og rentene?
Husk at ditt hjem blir brukt som sikkerhet. Hvis du faller på vanskelige tider av en eller annen grunn, for eksempel et uventet tap av jobben eller medisinske utgifter, risikerer du å miste hjemmet ditt hvis du ikke kan foreta betalinger på lånet ditt. Du kan også ha problemer med å selge ditt hjem på grunn av at en ekstra lien blir plassert på eiendommen.
Til slutt kan du bare bestemme om en HELOC passer for deg. Sørg for at du fullt ut forstår avgifter, vilkår og betingelser for kredittlinjen. Det er fortsatt en gjeld og bør tas seriøst. Vurder om det er et alternativ tilgjengelig for å oppnå ditt økonomiske mål som ikke krever gjeld, for eksempel å ta deltid på jobb for å tjene ekstra penger.