En casestudie av et virkelighets suksessfull investor
For flere år siden satt jeg på kontoret til en lokal tillitsbehandler hos en stor nasjonalbank. Vi diskuterte investorpsykologi og kundeforhold. Bankmannen som jeg snakket om snakket om de forskjellige menneskene han hadde møtt i sin karriere, og fortalte meg at han fant de mest vellykkede investorene blitt preget av sin rikeste klient, en pensjonert melkebonde.
Denne melkebonden var 80 eller 90 år gammel.
Gjennom hele sitt liv hadde han brukt tillitsmedlemmene i banken og tok en del av sin gårds kontantstrøm for å investere i aksjer av høykvalitetsselskaper, inkludert bluechip-aksjer . Han holdt på disse aksjene i flere tiår, reinvesterte utbyttene og viste opp et par ganger i året for å foreta ytterligere kjøp. For omtrent 30 eller 40 år siden solgte han en virksomhet relatert til sin meieriprodukt og kom inn med en betydelig sum penger. Han hadde spesifikke instruksjoner for hvordan han ville investere, inkludert det faktum han nå ønsket å leve på en del av den passive inntekten som ble generert av sine aksjer og obligasjonsbeholdninger .
"Uansett hva jeg gjorde," fortalte bankmannen meg, "hverken jeg eller noen av mine forgjengere kunne overbevise ham om å selge noen av hans investeringer i nesten ingen grunn. Det gjorde ikke noe om det var en verdenskrig, lavkonjunktur , aksjemarkedskrasj, en uhellig inflasjonsrate eller naturkatastrofe, klienten min visste hva han eide, han visste hvorfor han eide den, og jobben vår var rett og slett å håndtere noen av eiendomens bekymringer og utføre handlingene.
Banken fortalte da at melkebonden fortsatt hadde aksjer i selskaper som IBM, som var kjøpt tilbake på 1960-tallet, hvorav noen hadde kostnadsgrunnlag for noen få dollar eller til og med cent per aksje splittjustert!
Det jeg likte om historien var det faktum at bonden fortsatt bodde i samme lille gårdshus han hadde bodd i for det meste av livet, kjørte han samme pickup truck som han elsket, og ingen unntatt kona hadde en anelse han var verdt titusenvis av dollar - ikke engang hans barn.
Denne mannen hadde tilsynelatende elsket investeringsprosessen, og hvis jeg husker riktig, hadde jeg tenkt å forlate mesteparten av hans formue til veldedighet.
Hva kan vi lære av vår miljonær meieriprodukt?
Hvilke investeringer leksjoner kan vi hente fra denne ydmyke, men vellykkede investor?
- Velg dine investeringer klokt . Det er like viktig å unngå en dårlig avtale som det er å finne en god avtale.
- Har ikke mye omsetning i porteføljen din. Dette vil holde friksjonsutgifter som aksjemeglerprovisjoner , markedsmaktsspreder , obligationsspread og kapitalgevinster til et minimum. Egne gode virksomheter på lang sikt; ikke leie aksjer.
- Tenk uavhengig og følg ikke mengden . Opplær deg selv nok til å vite når du skal ta en avgjørelse som går imot rådgiverne i livet ditt slik at du aldri gjør noe som du ikke er komfortabel med. Dette kan hjelpe deg med å unngå å kjøpe inn i sprøytenarkomanen av den siste investeringsfladen eller spekulativ boble. Til slutt må du være ansvarlig for dine egne tap. Det er ditt ansvar å beskytte pengene dine.
- Ikke bekymre deg for å holde tritt med Joneses. I stedet bruker pengene dine som et verktøy for å gi komfort, sikkerhet og økonomisk uavhengighet til familien din. Unngå kredittkort gjeld og andre former for forbruksgjeld, betale kontant for ting når det er mulig.
På samme måte som "spise mindre og mosjon" er en sikker måte å gå ned i vekt, kan vår melkedrifts investeringsråd synes å være enkel eller til og med rett og slett, men sannheten er nesten alltid. Det som ser ut som sunn fornuft er alt annet enn vanlig fordi mange mennesker sliter med å implementere visdommen i deres daglige valg.