Forstå hvordan Ex-Dividend Date Works
Hva er Ex-Dividend Date?
Du kan tro at når et selskaps aksjer handles over disk eller på en børs , kan det bli et tøft lovlig spørsmål for å avgjøre hvem som har rett til et kommende utbytte - selgeren som eide aksjene på det tidspunktet utbyttet var kunngjorde eller den nye eieren som nå eier eierskap når dette utbyttet faktisk er betalt. I disse dager er det ikke en stor sak i det hele tatt. Uansett hvor raskt aksjer handler i handelen, eller hvor mange eiere som har en aksje mellom datoen da utbyttet blir annonsert og datoen det faktisk blir sendt ut i posten eller direkte deponert , gjennom en rekke kulturelle og juridiske praksiser som har utviklet seg over tid , USA har avgjort på et multi-date system som tar gjetning ut av ligningen. En av disse datoene kalles ex-dividend date.
For det første genererer et selskap en netto fortjeneste ved å selge varer eller tjenester for mer enn det koster til produsent eller kilde, distribuere, selge, installere og service.
For å belønne eierne som har risikert kapitalen sin ved å investere i virksomheten, stemmer styret , valgt av aksjonærene for å representere dem, stemmer for å ta noe av overskuddet og sende det ut som kontantutbytte. Styret bestemmer hvor mye penger firmaet har råd til å betale etter å ha regnskapet for ting som forventet gjeldsbetjeningsforpliktelser, utvidelsesplaner og mer.
Dette er grunnen til at unge, høyvoksende bedrifter ikke betaler utbytte og modne bedrifter betaler betydelige utbytter.
Et godt selskap har en tendens til å ha en langvarig rekord for å øke utbyttet med en hastighet som er vesentlig høyere enn inflasjonen i mange tiår på grunn av en sterk kjerneøkonomisk motor som ofte har høy avkastning på kapital og en form for stor konkurransefortrinn. Hvis du holder lageret lenge nok, og utbyttet og / eller avkastningen på utbytte er tilstrekkelig, vil du på et tidspunkt få tilbake mer enn alle pengene du investerte. Bedrifter med de beste utbyttepostene kommer til å bli kjent som blue chip-aksjer .
På det tidspunktet utdelingen diskuteres av styret, er det planlagt fire bestemte datoer. For det første er det utbyttedeklarasjonsdato . Dette er datoen selskapet annonserer om, det betaler utbytte, ofte gjennom en pressemelding på Business Wire og / eller ved å publisere en kunngjøring på sin hjemmeside. På utdelingsdeklarasjonsdagen blir også utdelingsdatoen og utbyttedato annonsert, slik at investorer kan lage planer.
Deretter er det utbytteopptaksdato . Dette er datoen da selskapets aksjonærrister vil bli frosset for å bestemme hvem som er berettiget til å motta utbyttet.
Hvis du ikke eier aksjer på utdelingsdatoen, vil du ikke få den spesifikke utbyttefordelingen selv om du kjøper aksjen før den utbetales til aksjonærene.
Men endringer i selskapets aksjonærregistre tar deg tid til å registrere. Kjøps- og salgsinformasjonen må sendes til overføringsagenten for å sikre at den gamle eierens aksjer overføres til den nye eieren og bøkene er gjeldende. Ellers kan feilpersonen få utbytte! Som en løsning utviklet øvelsen å erklære en tredje dato, kjent som ex-dividend date . I USA er utdelingsdatoen nesten alltid to virkedager før utdelingsdatoen som vi nettopp har diskutert. Dette gir den nødvendige tiden for å få papirarbeid og elektroniske poster sortert. I Storbritannia er utbyttedato ikke lenger to virkedager før opptaksdato, men heller en handelsdag før på grunn av endring i policy som trådte i kraft 9. oktober 2014.
Endelig er det utbetalingsdato for utbytte . Dette er datoen da kontanter faktisk viser seg for aksjonærene; pengene sitter der, i din meglerkonto eller kontoen, klar til å bruke.
En god måte å huske på: Et selskap utsteder en kunngjøring om et kommende utbytte. Hvis du ikke eier en aksje på forfallstidspunktet, blir du ikke registrert på utdelingsdatoen, og du vil derfor ikke motta utbytte på utbetalingsdagen.
Legg merke til disse spesielle utbyttene, aksjesplitt som er strukturert som utbytte over 25% av aksjens markedsverdi, og visse andre fordelinger kan følge forskjellige regler eller toll, avhengig av omstendighetene.
Hva skjer på Ex-Dividend Date?
Tidligere utbytte er ekstremt viktig fordi det blir den effektive datoen som retten til å motta en kommende, planlagt utbytte endrer hender fra kjøperen til selgeren. For å være spesifikk:
- Hvis du kjøper aksje, aksjefond eller annen finansiell sikkerhet som har erklært utbytte før utbyttedato, har du, den nye eieren, rett til å motta det kommende utbytte. Det er fordi bøkene vil bli oppdatert med informasjonen før opptaksdatoen, slik at firmaet vil vite for å sende deg pengene.
- Hvis du kjøper aksjer, aksjefond eller annen finansiell sikkerhet som har utstedt et utbytte på eller etter utbyttedato, vil den gamle eieren (selgeren) fortsatt motta det spesifikke, planlagte kommende utbytte, selv om de solgte eiendelen til du. Det er fordi bøkene ikke har blitt oppdatert med informasjonen før rekorddatoen, slik at selskapet ikke vet at de skal sende deg pengene.
For å regnskapsføre overføring av verdi som skjer på forfallstidspunktet, vil den siterte verdien av en aksje eller annen sikkerhet typisk bli justert nedover med mengden av forventet kommende fremtidig utbytte. Dette gjør det vanskelig eller umulig for voldgiftsdommer å utnytte timingen, utvinne rikdom som burde ha vært til aksjonærene. Systemet har blitt så effektivt, investorer som har handler som ventes ( stopp , stopp grense, og god-til-kansellerte grenseordrer, spesifikt) trenger ikke å gjøre noe fordi ved avslutningen av handelen dagen før og før markedet begynner å handle på dagen for aksjehandel som ikke er spesifikt utpekt som "ikke redusere", bør justeres nedad med mengden av det kommende utbyttet.
Et ekte-verdens eksempel på hvordan utbytte-datoen brukes
Den 4. januar 2016 annonserte Johnson & Johnson at det skulle betale et utbytte på $ 0,75 per aksje for kvartalet til sine aksjonærer. Virksomheten, som er strukturert som et holdingselskap med 265 operative datterselskaper som produserer alt fra babypulver og munnvann til legemidler, hjertefinger og Splenda søtningsmiddel, har økt utbyttet på 55 år.
Denne spesielle utbytte kunngjøringen inkluderte tre viktige datoer:
- Utbytte betales dato 8. mars 2016.
- Utbytteoppgaven avsluttes ved utgangen av februar 23. januar 2016.
- Tidligere utbytte dato 19. februar 2016.
Dette betyr at du må eie aksjene før 18. februar 2016 hvis du vil gjøre det på bøkene når disse bøkene stengte 23. februar 2016 for dette utbyttet. Det er den eneste måten du får $ 0,75 per aksje 8. mars 2016 da den ble distribuert. Hvis du kjøper den etter den tiden, må du vente til fremtidige utbytte blir erklært for å motta en.
Dette betyr også at hvis du solgte aksjene dine, sier 22. februar 2016, selv om du ikke eier aksjene 8. mars 2016, vil du, og ikke personen du solgte aksjene, motta utbyttet .