Hvorfor Internasjonale Small Cap-aksjer har plass i porteføljen din
I denne artikkelen vil vi se på saken for å investere i internasjonale småkapitalbeholdninger og identifisere noen av de beste midlene for å bygge eksponering i porteføljen din.
Hvorfor investere i små caps?
Småkapitalbeholdninger er generelt definert som børsnoterte selskaper med en markedsverdi på mindre enn 2 milliarder dollar. Selv om det ikke ser ut til å være et "lite" tall, er det uansett at porteføljen din hovedsakelig har store aksjer på verdt 10 milliarder dollar eller mer. Årsaken til denne ubalansen er at de fleste midler sporer indekser som vektes av markedsverdier - det vil si de største selskapene tiltrekker seg den største allokering i en portefølje.
Problemet med å investere utelukkende i store aksjer er at de har en høy sammenheng med det generelle markedet - de er jo det overordnede markedet. Ved å diversifisere til mindre korrelerte eiendeler, kan investorer oppveie nedgang i det samlede markedet og redusere porteføljens samlede volatilitet . Dette betyr at deres portefølje ikke kan synke så mye under et bearish marked, men kan fortsatt holde seg relativt godt under et bullish marked.
Det er flere fordeler å diversifisere til internasjonale småkapitalbeholdninger:
- Diversifisering . Småkapitalbeholdninger er mindre korrelert med det samlede markedet, noe som gjør dem til en god måte å diversifisere en portefølje. For eksempel har Schwab US Small Cap ETF (SCHA) kun 0,864 korrelasjon med S & P 500 sammenlignet med en 0,998 korrelasjon for Schwab US Large Cap ETF (SCHX).
- Bedre retur . Noen undersøkelser har vist at Small Cap-aksjer har en tendens til å overgå sine store cap-kolleger i det lange løp. For eksempel, Tverrsnittet av forventede aksjeavkastninger som ble publisert i Journal of Finance viste at småkapitalbeholdninger utgjorde store aksjekapitalbeholdninger og verdiskapingen overleide vekstbeholdningen på lang sikt.
Internasjonale småkapitalbeholdninger har den ekstra fordelen av geografisk diversifisering i markeder utenfor USA. Dette kan hjelpe investorer til jevn volatilitet som følge av USAs økonomiske syklus og potensielt bedre risikojustert avkastning . Investering i internasjonale aksjer gir også mye mening når du vurderer at amerikanske aksjer står for mindre enn halvparten av det globale aksjemarkedets størrelse.
Viktige hensyn
Småkapitalbeholdninger kan ikke være hensiktsmessig for hver investors portefølje. For eksempel kan en investor som nærmer seg pensjonering , ha behov for fast inntekt eller blue chip-aksjer for å minimere volatilitet, noe som betyr at internasjonale småkapsler kanskje ikke passer for hans eller hennes portefølje. Andre investorer med kort tidshorisont kan også ønske å unngå småkapital aksjer siden de pleier å være mer volatile og kan ta tid å generere høyere avkastning.
Investorer som er interessert i internasjonale småkapitalbeholdninger, har mange forskjellige muligheter når det gjelder midler. Mens mange småkapitalindekser fungerer som tradisjonelt vektede indekser, tilbyr nyere smart-beta-midler unike indekseringsstrategier som kan være av interesse for investorer. Et godt eksempel ville være en fundamentalt fokusert indekseringsstrategi som prioriterer småkapitalforetak med overbevisende grunnleggende for å redusere risiko.
Til slutt bør investorene nøye vurdere fondets kostnadsforhold og ledelse før de investerer i dem. Utgiftskvoter kan ha en dramatisk innvirkning på langsiktig avkastning, og utgiftene på småkapitalfond har en tendens til å være mer enn storkapitalfond. Smart beta-strategier har en tendens til å være blant de høyeste utgiftene, noe som betyr at investorer bør sørge for at tilleggsprisen gir tilstrekkelig nytte for dem.
Beste småkapitalfond
Valutahandlede fond (ETF) og verdipapirfond er den enkleste måten å legge til litenkapitaleksponering mot porteføljen din, særlig når det gjelder internasjonale aksjer. Innkjøp av enkelte aksjer innebærer en betydelig mengde forskning og krever regelmessig rebalansering for å holde risikofaktorene i sjakk. ETFs håndterer det daglige utvalget av aksjer og rebalansering i bytte for et lite kostnadsforhold som har en tendens til å være mye lavere enn verdipapirfond.
De største internasjonale småkapitalfondene inkluderer:
- iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small Cap Utbyttefond (DLS)
- Schwab International Small Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Small Company Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small Cap ETF (ISCF)
Investorer som foretrekker fond , har også mange alternativer:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fund (OBIOX)
- Fidelity® International Small Cap-muligheter (FOPAX)
Bunnlinjen
Internasjonale småkapitalbeholdninger er en fin måte å diversifisere portefølje på. I tillegg til geografisk diversifisering er småkapitalbeholdningen betydelig mindre korrelert med det samlede markedet og kan bidra til å jevne ut avkastningen. Fondene nevnt i denne artikkelen gir investorer en enkel måte å få tilgang til disse eiendelene, men det er viktig å nøye vurdere kostnadene før de investerer i dem.