Kan du konsolidere private og føderale lån?
Konsolidering og refinansiering
Før du fyller ut et søknad, er det viktig å avklare noen få detaljer. Du må vite om du har private studielån eller føderale studielån - eller noen av hver.
Deretter bestemme hvilke lån som skal forlate alene, og hvilke som skal refinansiere eller konsolidere.
Konsolidering er bare tilgjengelig for føderale studielån. Dette er forvirrende for studenter og nyutdannede med private lån fordi "konsolidering" gjeld betyr å kombinere flere lån til et enkelt lån (som er mulig med private studielån - når du refinansierer). Federal Direct Consolidation Loans tillater deg å kombinere flere lån til en stund, samtidig som du beholder alle fordelene med føderale studielån . Din rente blir en vektet balanse mellom dine eksisterende lån, og du kan velge en ny utbetalingsperiode.
Refinansiering er tilgjengelig for privat utdanning lån og føderale lån. Når du refinansierer, betaler du eksisterende gjeld med et helt nytt lån - ideelt sett er det nye lånet bedre enn lånene du betaler. Teknisk konsoliderer du også når du kombinerer flere lån, men med private långivere kan du ikke konsolidere og beholde de samme fordelene du får fra offentlige programmer.
Konsolidere føderale lån med en privat långiver
Tallrike private långivere er ivrige etter å konsolidere alle typer lån du har, inkludert føderale studielån. Men når du flytter føderale lån ut av Department of Education programmer (og inn i et privat program), vil du gi opp fordelene som følger med føderale studielån - lånene dine vil bli private studielån.
Fordeler med føderale studielån inkluderer:
- Inntektsbaserte tilbakebetalingsprogrammer som holder betalinger rimelig når inntektene dine er lave
- Låne tilgivelse, basert på din karriere i offentlig tjeneste eller andre faktorer
- Utsettelse og overbærenhet: Muligheten til midlertidig å slutte å foreta betalinger i vanskelige tider (enkelte private långivere tilbyr disse funksjonene, selv om de vanligvis er mindre sjenerøse)
- Lettere å kvalifisere for visse lån med dårlig kreditt eller ingen kreditthistorie (og uten en cosigner)
- Subsidierte rentekostnader mens du er i skolen
- Fast rente som kan være lavere enn du kan få på egen hånd
- Grace perioder som ikke krever utbetalinger i skolen
For flere detaljer, se undervisningsdepartementets forklarer om privat vs føderal gjeld. Det er mulig at du ikke trenger disse fordelene, men du bør i det minste vite hva som står på spill.
Refinansiering av private lån
Når du låner fra private långivere (inkludert når du refinansierer), må du kvalifisere for lånet basert på kreditt og inntekt.
Kredittpoengene er basert på din lånehistorie . Långivere vil se at du har lykkes med å låne penger og tilbakebetale andre långivere. Hvis du har tatt ut lån i fortiden, og du alltid betaler i tide, bør din kreditt være i god form.
Hvis du ikke har en lånehistorie ( eller du har misligholdt på lån), må du bygge opp kreditthistorikken din for å kvalifisere deg for de beste lånene.
Din inntekt gir pengene du vil bruke til å foreta månedlige utbetalinger, og långivere vil se mye inntekt tilgjengelig hver måned. For å avgjøre hvorvidt du har muligheten til å tilbakebetale et nytt lån, bruker private långivere en gjeld til inntektsforhold . Jo mindre du betaler mot gjeld hver måned (inkludert kredittkort og bilbetalinger), desto bedre.
Hvis du ikke kan kvalifisere for et privat lån basert på din egen kreditt og inntekt, kan du potensielt få hjelp fra en cosigner . Cosigners søker om et lån med deg , og skriver navn på låneavtalen. Långivere vil legge til din cosigners inntekts- og kredittinformasjon til søknaden, så cosigners med sterk kreditt og god inntekt er best.
Dessverre tar cosigneren stor risiko ved å hjelpe deg - hvis du ikke betaler på lånet, vil cosignerens kreditt lide, og långivere kan prøve å samle gjelden fra både deg og din cosigner .
Når du konsoliderer private lån, kan du bruke hvilken som helst type lån du vil ha (så lenge din nye långiver lar deg betale private lån).
- Private student lån konsolidering lån er utformet for refinansiering din private gjeld. Långivere som tilbyr disse lånene er villige til å lage store lån, men du må kvalifisere for de store betalingene (igjen, muligens med en cosigner). Disse lånene kan også tilby lånervennlige funksjoner som en midlertidig pause fra utbetalinger under arbeidsledighet.
- Personlige lån fra en bank, kredittforening eller online långiver kan brukes til nesten ethvert formål, herunder å betale av studentgjeld. Med et personlig lån trenger du ikke å løfte sikkerheter eller bruke pengene til et bestemt formål.
- Home equity lån bruker huset ditt for å sikre lånet. Som et resultat kan det være lettere å kvalifisere, og du kan få en lavere rente. Det er imidlertid risikabelt å sette hjemmet ditt på linjen: Hvis du ikke kan foreta betalinger, møter du foreclosure (så vel som kredittskade). I tillegg er boliglån, også kjent som andre boliglån, ofte dyre sluttkurs .
Hvorfor refinansiere? Hvorfor ikke?
Refinansiering kan hjelpe deg med å spare penger og forenkle livet ditt, men det kan også forårsake problemer.
Høyere kostnader er den største trusselen når refinansiering av private utdanningslån. I tillegg til søknads- og avsluttende kostnader, kan du betale mer interesse over lånets levetid hvis du refinansierer. Selv om du får en lavere rente på ditt nye lån, kan en lengre tilbakebetalingstid (for eksempel et lån som blir betalt i 20 år i stedet for 10) øke kostnadene dine. Før du strekker ut disse utbetalingene, gjør noen raske låneberegninger og sammenlign kostnadene.
Lavere priser , hvis du kan kvalifisere, er nyttige. Spesielt hvis du opprinnelig lånte med en privat utlåner, kan det være en mulighet til å kutte lånekostnadene dine. I løpet av de siste årene kan kreditten din ha blitt bedre, eller nye konkurrenter kan være ivrige etter å låne til mer attraktive priser.
Fastrenter er forutsigbare . Hvis lånene dine har variable priser, kan du bli overrasket hvis prisene skyrocket i fremtiden. Variabel rente begynner imidlertid ofte lavere enn faste priser, og prisene kan ikke flytte mye - bare tiden vil fortelle. Hvis du kan få en lav fast rente og du er bekymret for stigende priser, kan refinansiering være fornuftig .
Hvis du brukte en cosigner for å bli godkjent, kan du kanskje refinansiere uten cosigner. Å gjøre det får venner og familie fra kroken, og lar dem låne andre steder hvis de trenger det . Men du trenger kanskje ikke å refinansiere for å fjerne en cosigner - spør din nåværende utlåner om en "cosigner release" hvis dette er din topp prioritet.
Lavere utbetalinger er alltid hyggelige, men de kan komme til en pris. Det er to måter å senke betalingen på: Bruk en lavere rente eller forlenge tilbakebetalingstiden for lånet (eller begge deler). Hvis kontantstrøm er et problem akkurat nå, kan du sikkert få noe pusteomrom ved refinansiering - bare finn ut på forhånd hvis du skal betale mer interesse for den komforten.
Færre betalinger er enklere å holde styr på. Hvis du har lån fra fem forskjellige långivere, kan ting gå gjennom sprekkene. Refinansiering og konsolidering vil gjøre fem betalinger til ett, men dette kan være unødvendig med mindre du får ekstra fordeler ut av avtalen. I disse dager er det enkelt å automatisere betalinger og la banken håndtere alt .
Private konsolideringslån
Hvis du har betydelig studentgjeld, vil private långivere med fokus på utdannelseslån sannsynligvis ende opp på toppen av listen din. Fordi du ikke bruker et regjeringsprogram, er disse lånene i utgangspunktet bare personlige lån merket som utdanningslån. Når du handler blant långivere, vurderer du alle funksjonene nedenfor.
Renter: Din rente er en av de viktigste funksjonene i ditt nye lån. Jo høyere rente du har, jo mer interesse betaler du over lånets levetid. Hvis du planlegger å betale ned gjeld på bare noen få år, er renten mindre viktig.
Hjelp i vanskelige tider: Føderal studielån gir hjelp når du er arbeidsløs eller inntektene dine er lave - du kan slutte å betale midlertidig uten høye avgifter eller skade på din kreditt. Private långivere er ikke nesten like sjenerøse, men de kan tilby korte perioder med utsettelse av arbeidsledighet og andre fordeler. Finn ut hva som er tilgjengelig - bare i tilfelle.
Kriterier for å kvalifisere: banker kan avslå søknaden din, men prøv andre långivere. Hvis du har en lav FICO-poengsum , er noen långivere villige til å se på alternative kilder til informasjon for å bestemme kredittverdigheten din. For eksempel kan de se gjennom historien om bruksbetalinger, eller de kan basere beslutningen på inntekt og karriere.
Cosigner utgivelse: akkurat nå, blir godkjent kan være din hovedprioritet. Hvis du bruker en cosigner, kan du prøve å bruke et lån med en klar policy som frigjør cosigner fra lånet etter at du har gjort et bestemt antall betalinger på tid. Din cosigner gjør deg en tjeneste - og du kan returnere favør ved å redusere risikoen. Selvfølgelig planlegger du å betale tilbake, men ulykker skjer, og det er best å fjerne cosigners så snart som mulig.