Hvorfor kjøpe et gjensidig fond kort før distribusjonsdato er en dårlig idé
Dessverre fungerer det ikke slik i virkeligheten. Faktisk bruker en skattepliktig konto for å kjøpe et fond før det gjør en distribusjon faktisk kan koste deg penger.
Mekanikken for Mutual Fund Distributions
Måten midler betaler utdelingene sine er litt komplekse, men det er viktig å forstå hvordan de jobber for å unngå unødvendig hodepine.
Det er to typer fordelinger: utbytte og kapitalgevinster .
Med den første utbytten samler midler inntekt fra sine beholdninger, og de beholder denne inntekten i fondet til de betaler inntekter til aksjonærene. Med obligasjonsfond blir denne inntekten vanligvis overført til investorer en gang i måneden; Med aksjefond kan utbetalinger forekomme en, to eller fire ganger i året. Når midlene tjener denne inntekten og holder den før distribusjonen, reflekteres den i fondets netto aktivverdi (NAV) .
For eksempel samler et fond med en samlet verdi på $ 1.000.000 og 100.000 aksjer $ 50.000 i utbytteinntekter, og den øker fra $ 10,00 til $ 10,05. Når fondet overfører denne utbytten til aksjonærene, kommer pengene ut av fondet og NAV synker for å gjenspeile denne endringen.
Som et resultat får investoren $ .05 per aksje i form av utbytte, men NAV faller tilbake til $ 10,00.
Kort sagt, mens investor fikk inntekt, er den totale verdien av kontoen den samme dagen etter utbyttet som det var dagen før utbyttet.
Kapitalgevinster fungerer i hovedsak på samme måte.
Når et fond selger en investering med fortjeneste, låses den i en gevinst. Dersom ved utgangen av året det totale kapitalgevinsteret overstiger verdien av kapitalstap, må fondet overføre nettoprovenuet til aksjonærene. Som med utbytte reflekteres disse gevinster allerede i fondets netto aktivverdi før distribusjonen. Og på samme måte, når kapitalgevinsten utbetales, faller fondets aksjekurs for å reflektere kontanter som er fjernet fra fondet og sendt til aksjonærer. Med andre ord, en $ 5 kapitalgevinster er ledsaget av en $ 5 nedgang i aksjekursen.
Sluttresultatet er også det samme som ved utbetaling av utbytte: Den totale verdien av realisasjonen er den samme dagen etter utbyttet som det var dagen før realisasjonsgevinsten.
Dette betyr at investorer ikke "gjør" penger på utbetalingsdagen. Disse pengene har allerede blitt gjennomført gjennom året, og er gradvis reflektert i fondets aksjekurs. Derfor er enhver innsats for å kjøpe før en distribusjon for å "fange" utbyttet, ubrukelig - til slutt er verdien av investorens konto fortsatt den samme.
Skatteeffekten
Dessverre er det mer til historien. Investorer må betale skatt på disse utbyttene og kapitalgevinstene i "vanlige" eller ikke-skattepliktige kontoer (i motsetning til fordelinger i 401 k), individuelle pensjonsregnskap eller andre pensjonsregnskap).
I skattepliktig regnskap får investor ikke beholde all distribusjon - han eller hun må gi opp en del for skatt. Utbytte og kortsiktige kapitalgevinster skattlegges som ordinær inntekt, mens langsiktige kapitalgevinster skattlegges til riktig kapitalgevinst.
Tenk på dette eksemplet. En investor med en $ 10.000 konto den 28. desember mottar distribusjoner verdt $ 500. Neste dag reinvesterer han eller hun inntektene i fondet. Kontoen er fortsatt verdt $ 10.000, men hvis skattesatsen er 28%, blir $ 500 redusert til $ 340 (eller $ 500 - $ 160 = $ 340) etter skatt. Investoren taper den delen av den totale verdien av kontoen i form av betaling av gjeldende føderal inntektsskatt.
The Takeaway: Vær oppmerksom på Timing of Distributions
Skattebitt er ikke en grunn til ikke å investere - trods alt betyr betaling av skatt at du har tjent penger.
Tross alt representerer utbytte og kapitalgevinster penger som fondet har gjort i løpet av året. For aksjonærer som har holdt aktiva hele året, er det greit. Men for investorer som er nye i et fond, er det ingen grunn til å kjøpe aksjer like før distribusjonen. I utgangspunktet betaler du unødvendige skatter på penger som du egentlig ikke har gjort. Det er derfor viktig å være oppmerksom på tidspunktet for kommende utdelinger når du foretar en ny investering eller legger nye penger inn i et fond du allerede eier.
Med obligasjonsfond er dette ikke så mye av et problem siden utdelingene skjer hver måned, og kapitalgevinstene er relativt små. Imidlertid må inntektsorienterte investorer som også holder aksjefond på jakt etter høyere avkastning, være spesielt oppmerksomme på dette problemet.
De fleste midler betaler ut kapitalgevinst i den siste uken i desember, men det er en håndfull som gjør distribusjoner på andre tider av året. Husk at dette ikke er et problem som er spesifikt for fjerde kalenderkvartal - du bør alltid sjekke et fonds utbetalingshistorikk for å sikre at det ikke er i ferd med å betale en distribusjon.