Kort euroen den enkle måten med ETFer
Investorer kan kjøpe euroen som en måte å satse på en bedre euroområdets økonomi, siden verdien av valutaen er knyttet til rentenivåer som har en tendens til å stige når økonomien går bra.
I motsetning til dette kan investorene kort sagt selge euro som en måte å tjene på fra nedgangen når renten faller og valutaen blir mindre verdt. Investorer kan også ønske å gå lang eller kort euro som en måte å sikre sine porteføljer mot valutarisiko .
Kortsalg euro er tradisjonelt oppnådd ved å låne et fast antall euro, med en avtale om å tilbakekjøpe dem i fremtiden, og omgående bytte dem til en annen valuta. Når verdien av euroen faller i forhold til den utvekslede valutaen, er kostnaden for å kjøpe tilbake euroene lavere, og en fortjeneste realiseres når handelen er stengt.
I denne artikkelen vil vi se nærmere på hvordan internasjonale investorer kort kan selge euro for å dra nytte av en potensiell verdifall.
Grunner til å korte euroen
Kortsiktige euro er i utgangspunktet et bud på at euroens verdi vil falle i forhold til andre valutaer rundt om i verden.
Verdien av valutaer kan variere på grunn av en rekke forskjellige økonomiske og politiske faktorer. Men det er noen få fellesbenkere som ofte fører til problemer for et land og sin valuta.
De vanligste årsakene til en nedgang i valutaevaluering er:
- Gjeld og underskudd . Land som har høye underskudd i betalingsbalansen og har høy gjeldsgrad i forhold til bruttonasjonalproduktet (BNP), er ofte mål for valutaavtak.
- Stigende inflasjon . Stigende inflasjoner kan marginalisere valutaens verdsettelse, samtidig som det foreslås at landets valuta kan være ustabil eller ukontrollabel.
- Rentesatser . Fallende renter har typisk en negativ effekt på valutaevaluering, mens stigende renten generelt øker valutaevalueringene.
- Usikkerhet . Land uten plan eller metode for å takle økonomiske problemer kan møte en valutakrise når handelsmenn og investorer mister tillit.
Hvordan redusere euroen med ETFer
Den mest åpenbare måten å selge euro på kort er i valutamarkedene ved å gå kort et valutapar som EUR / USD. De tre vanligste valutaene for å redusere euroen mot er US Dollar (USD), Japansk Yen (JPY) og Sveits Franc (CHF). EUR / USD-valutaparet er den mest populære handel i verden, men den sveitsiske francen og japanske yenen er allment ansett for å være sikre havner.
Imidlertid gjør den innflytelsen som kreves i valutamarkedene det vanskelig å opprettholde en langsiktig posisjon. Som et resultat er internasjonale investorer med langsiktig tidsramme bedre å bruke valutahandlede fond (ETF) som har innebygd innflytelse og utgjør mindre risiko.
De to vanligste ETFene for å korte euroen er:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- Market Vectors Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Investorer kan også selge eller kjøpe salgsopsjoner mot ETFer med lang posisjon i euro. I likhet med valutascenario innebærer kortsalg en ETF å låne aksjer og umiddelbart selge dem med avtale om å tilbakekjøpe dem (ideelt til en lavere pris). I mellomtiden er salgsopsjoner rettigheter til å selge ETF som blir mer verdifulle når sikkerhetsprisen avtar.
Her er fire ETFer som er lange euro:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- Market Vectors Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Kort salgsrisiko
Kortsalg innebærer et høyt nivå av risiko fordi det er ubegrenset potensial for tap. Mens en valutas ulemper er begrenset til null, har en valuta potensielt ubegrenset oppside som skaper potensialet for ubegrensede tap.
Det vil si at du kan miste mer enn du investerer i første omgang. Investorer bør holde disse risikoene i bakhodet når de kortere den faktiske valutaen, samtidig som de vet at ultra korte ETFer opplever tilsvarende forsterkede tap når valutaen øker i verdi.
Viktige Takeaway Points
- Det er mange grunner til at investorer kanskje ønsker å selge euroen kort, inkludert et bud på nedgangen i valutaen eller som en måte å sikre porteføljen mot valutarisiko.
- Kortslutning av euroen er tradisjonelt oppnådd ved å låne et fast antall euro og omgående bytte dem til en annen valuta med sikte på å tilbakekjøpe den til en lavere relativ verdivurdering.
- Den enkleste måten å selge euro på kort er å bruke ETFer med innebygd innflytelse, siden valutamarkedene krever betydelig innflytelse og ekspertise.