Korte selgere, som markedet kjenner dem, ser etter den beste aksjen å selge.
Korte selgere selger aksjer de ikke eier med troen på at det vil falle i pris i nær fremtid. Når prisen synker, kan de kjøpe aksjene til lavere pris, lomme fortjenesten og returnere aksjene til den opprinnelige eieren.
Er dette et flott land eller hva?
Her er hvordan kortsalg fungerer. Si at du tror at markedet har altfor overpriset Amalgamated Kumquats, og det skyldes et stort fall.
Selger kort
Du ringer din megler og sier at du vil "korte" 300 aksjer i Amalgamated Kumquats. Din megler vil kreve at du har en marginkonto, noe som betyr at du må oppfylle sine kreditt- og innskuddskrav.
Din megler vil så selge 300 aksjer i Amalgamated Kumquats ut av beholdningen eller "låne" aksjene fra en annen kunde eller annen megler.
Din megler kan bare gjøre det "korte" salg på en "uptick", noe som betyr at aksjen må gå opp. Dette er for å forhindre en haug med korte selgere fra å hoppe på et fallende lager og kjøre ned prisen enda lenger.
Din megler sperrer pengene fra salget på kontoen din for å beskytte den opprinnelige eieren av aksjene. Du vil normalt ikke tjene penger på disse pengene, og hvis aksjen betaler et utbytte i løpet av denne tiden, vil du skylde det til eieren.
Hvordan det fungerer
Hvis aksjen faller som du forutslo, kan du kjøpe 300 aksjer til lavere pris og erstatte de lånte aksjene. Forskjellen mellom hva du solgte aksjen for og hva du kjøpte den til er din fortjeneste. For eksempel:
Du kort 300 aksjer på $ 45 per aksje. Din megler innbetaler $ 13 500 i din konto.
To uker senere har prisen falt til $ 35 per aksje. Du instruerer megleren til å "dekke" din korte eller kjøpe 300 aksjer for å erstatte de du solgte.
Din megler kjøper 300 aksjer på $ 35 per aksje og trekker $ 10 500 fra kontoen din for å betale for aksjene. Megleren erstatter de lånte aksjene, og du har et overskudd på $ 3000 ($ 13 500 - $ 10 500 = $ 3000). Jeg har ignorert provisjoner og så videre for å holde matematikken enkel.
For å være riktig, har du en $ 3 000 fortjeneste på svært kort tid. Men hva skjer hvis du har feil? Dette er den mørke siden av short selling.
Samme korte scenario: Du kort 300 aksjer på $ 35 for $ 13 500. Men i stedet for å falle som all grunn og logikk antyder, stiger aksjen og stiger raskt.
Før du vet det, er aksjen på $ 55 per aksje. Du får et anrop fra megleren, som blir nervøs. Konto for kortsalg er en marginkonto, og hvis aksjen går for høy, må du sette inn mer penger eller dekke kort ved å kjøpe aksjen.
Du bestemmer deg for å kutte tapene dine og dekke kort ved å kjøpe aksjen på $ 55 per aksje for $ 16 500. Siden du bare har $ 13 500 i kontoen din, må du komme opp med en annen $ 3000 i lommen for å gjøre ting riktig.
Du har et tap på $ 3000.
Hva er risikoen?
Som du kan se kan short selling gi rask fortjeneste, men også høy risiko . Fordelen med å bruke andres aksjer for å tjene penger gir mulighet for ekstraordinær fortjeneste og muligheten for økonomisk katastrofe. Her er noen av risikoene:
- Selvfølgelig, hvis prisen stiger, kan du tape penger. Hvis et stort antall korte selgere forsøker å dekke sine posisjoner i en aksje, kan det øke prisen enda raskere. Dette er en kort presse.
- Du satser mot markedets historie, som har trent opp. Det er absolutt ikke sant for enkelte aksjer; Et aktivt oksemarked kan imidlertid øke selv marginale aksjer.
- Det er ingen måte å nøyaktig forutsi når en aksje vil falle (eller stige for den saks skyld). Verdien markedet plasserer på lager, samsvarer ikke alltid med sine beregninger.
Legg til den blandingen, spørsmålet om timing og det blir problematisk å forutse når en aksje vil falle. Langsiktige investorer kan vente på at en aksje øker. En kort selger har vanligvis ikke den luksusen.
Hvordan velge Shorts
Hvordan velger du aksjer for kort? Noen bruker de samme teknikkene som du ville velge vinnere, bare se på bunnen av listen i stedet for toppen.
Nøkkelen er å finne aksjer som ser ut til å være sårbare for forestående nyheter eller svake grunnleggende. Andre kandidater kan være selskaper som er "siste", siden forbrukere har en tendens til å glemme disse tingene i morgen.
Konklusjon
Kortsalg er ikke for nye investorer . Faktisk vil mange foreslå at det ikke investerer i det hele tatt, men spekulerer. Ikke bli trukket på muligheten for enkle penger, fordi det ikke er der. Potensialet for tap er større enn potensialet for suksess.