Bærekraftige strategier som nå overgår økonomisk
Med interesse som øker i bærekraftig investering, er det flott å se positive økonomiske resultater av mange av fondene som følger med.
Bekymringer om sosialt ansvarlig å investere underpresterer økonomisk er noe godt basert på historien om negativ screening.
For eksempel utgjør denne studien av investeringskonsulent Wilshire Associates om milliarder dollar som tapt av CalPERS over tid på grunn av frasalg fra sektorer som tobakk.
Fiduciary duty lover kombinert med oppfatninger om mulig å forlate slike avkastninger på bordet har ført mange til å se den andre veien fra bærekraftige investeringsalternativer.
Heldigvis, i en tid da verdsettelsene er høye, har bærekraftig investering gjort enda bedre økonomisk.
S & P 500 var litt over 1% i løpet av første halvdel av 2016 og varierte i løpet av de siste månedene på å være under året, eller flat, eller som det endte litt over på + 1,28%, og husk dette er før noen administrasjonsgebyrer blir brukt av en fondsleder eller megler.
Parnassus Core Equity Fund, som er det største offentlighetsvitenskapelige bærekraftsfondet i USA, har nå over 13 milliarder kroner i eiendeler, og dette fondet var + 3,34% for de samme siste 6 måneder for en veldig fin utover 206 basispoeng.
På Brown University begynte vi å jobbe med Parnassus i det nylig lanserte Brown University Sustainable Investment Fund som har et mål om økonomisk overpresterende samtidig som vi finner de beste miljømessige og sosiale mulighetene, så det er flott å se Parnassus fortsette å utføre sterkt.
Pr. 23. juli 2016 ble også de endelige 5 aksjene isolert som en klasse som store bærekraftige investeringer både økonomisk og bærekraftig, og som er:
Hannon Armstrong, Xylem, Alfabet, 3M, Anvendte Materialer
Disse 5 selskapene er opp + 18,27% som en likevektig portefølje, mot S & P 500 + 7,9% siden midten av mars da disse først ble foreslått og avstemt av våre studenter.
Vi hadde tidligere skrevet om Parnassus, et Bay Area-basert investeringsselskap, som har vært økonomisk bedre enn de fleste aktive ledere har vært i stor grad underpresterende sine referanser.
Faktisk slår bare 15% av verdipapirfondene seg over sine referanser i løpet av det siste året.
Og så er en høy bar satt for bærekraftig investering, men gjennom intelligent bruk av ESG med kompetanse og riktig strategi, er økonomisk utmerkelse mulig og kan bli forsøkt for og oppnådd når de fleste andre lignende strategier uten bærekraftig bruk sliter.
Et annet Parnassus-fond, Endeavour, var økonomisk bedre enn et bærekraftig investeringsfond de siste ti årene, og slår sine referanser, og Parnassus som helhet administrerer nå noe som $ 15 milliarder opp fra under $ 1 milliard tilbake i 2007.
Det er også TIAA-CREF Social Choice Fund, som er det nest største offentliggjorte fondet i sitt slag på omtrent $ 2,7 milliarder i eiendeler, men representerer over $ 16 milliarder eiendeler når du inkluderer private kontoer, så uten tvil er dette den største av alle bærekraftig investeringsfond, kanskje globalt, av en slik styrt portefølje.
Denne typen sterke økonomiske resultater viser bare å øke interessen i feltet.
Andre studier som viser den økonomiske utfallet av problemstillinger som kjønnsdiversitet, bidrar også til å øke forbrukerinteressen.
Konsekvensene begynner å bli ikke fakturering av ESG som stadig mer risikabelt hvis det ikke er dårlig råd, spesielt når man for eksempel vurderer den sannsynlige permanente lavere prisen på olje. Bare å investere som om virksomheten som vanlig vil fortsette, er ikke fornuftig, spesielt hvis du gjennom diversifisering i bærekraft alene, har du sjansen til å fange de vill positive løpene som nytes av selskaper som Tesla Motors, mens du ikke sprer deg, hvis du ikke sprer deg definisjon.
De sterkeste finansielle aktørene per denne koblingen opprettholdt av Bloomberg er Calvert Long Term Income Fund (+ 11,8% for A Share Investors) og Calvert Global Water Fund (+ 10,78% for A Share Investors).
Disse typer svært sterke indikasjoner på finansiell ytelse over aktivaklassen innebærer at investorer må se ikke bare på aksjefond, men også andre kategorier av investeringer som obligasjoner, infrastruktur og private equity, noe som kan være vanskeligere for den gjennomsnittlige personen å få tilgang til, men Det kan være en stor mulighet for slike mindre spesialistfirmaer.
Vær også oppmerksom på at inntektene skifter dramatisk etter sektor. I henhold til denne forrige FactSet-linken, falt energiforsyningsinntektene 77% året etter, et svært stort fall, også reflekterende over globale endringer i energieffektivitet og forbruksmønstre i tillegg til den økte forsyningen vi opplevde nylig i USA.
Bærekraftig Investering blir ikke bare en sikring mot disse trendene, men også en måte å finne Alpha på, på noen måter for første gang.
Men vi bør også være oppmerksom på den tiårige overprestasjonen av Generation Investment Management, som med Parnassus, som viser at Value investors factoring i bærekraft har gjort det veldig bra for en stund nå.
I vår Brown-klasse, som nevnt, fant vi Hannon Armstrong og Xylem å være to av våre aller beste valg, og de er opp henholdsvis + 22% og + 23% siden de ble valgt for vår klasseportefølje.
Disse fornybare energi- og vanninfrastrukturselskapene var henholdsvis våre beste presentasjoner, kombinere en bærekraft og en økonomisk / forretningsmessig sak, og disse selskapene drives forsiktig og konservativt og prøver ikke å komme seg foran seg selv.
Kontrast det til den underperformerende bærekraftig investeringsfondet i første halvdel av 2016, TheCalvert Global Energy Solutions Fund, ned 7,9% for A Share-investorer i løpet av denne perioden. Dette fondet har tydeligvis gjort mindre effektive spill på fornybar energisektoren i henhold til dette nylige faktaarket.
BlackRock opprinnelig hadde en lignende negativ opplevelse da det kjørte Europas nye energifond, da Europas største bærekraftige fond, men hvis ytelse har vendt seg nylig, og som nå er et 4-stjerners Morningstar-fond. Parnassus opprettholder sin 5-stjernede status, Calvert er mer av en blandet pose.
På fond fondbasert, selv innenfor en enkelt finansinstitusjon, kan det være overkapital eller dårlig ytelse for bærekraftige investeringsstrategier, men med bærekraft og kompetanse som brukes der, bør ikke lenger være en antydning om at avkastningen blir igjen på bordet.
Omvendt er de største og mest sofistikerte midlene bedre enn nå, og med problemer som økonomisk ulikhet i Vesten, den stigende middelklassen i Asia og overordnede problemer som klimaendringer i horisonten, diversifisering i bærekraftig investering som er gjennomtenkte og påviste tall å være en smart vei fremover.
Bekymringer på kvaliteten på ESG-data forblir også og vokser faktisk høyere i løpet av dagen, så passive investeringer har ligget i suksess også. Bærekraftig Investering er ikke en enkel knappestilling når selskapene jobber med nye strategier som forreste bil, for det meste i hemmelighet, slik at kjennskap til selskaper er kritisk viktig.
Dette argumenterer mot indeksering, og det kan nå betraktes som en bærekraftig investering som redning av aktiv investering mer generelt. Hvordan er det for en ironisk vridning av slags - bærekraftig investering har blitt en nøkkelmulighet for sektoren for finansiell tjenesteyting og kan godt spare sine virksomheter helt.
Den gode nyheten er at dette også bidrar til miljømessige og sosiale utfall - la løpet til kvalitet begynne.