Sustainable Investing Fund Manager Series fortsetter
Calvert Investments, som ble grunnlagt i 1976 og nå hovedkvarter i Bethesda, hadde over 13 milliarder dollar i forvaltningskapital per 31. juli 2014, noe som gjør den til en av de største bærekraftig og ansvarlige (SRI) fondforvalterne i USA i dag. Calvert serverer individuelle investorer, finansielle rådgivere og deres kunder, pensjonsordninger og forsikringsselskaper, samt institusjonelle investorer, gjennom en rekke kapital-, obligasjons- og kapitalfordelingsstrategier, ved hjelp av forskning, miljø og samfunn engasjement.
Strategier er tilgjengelige via verdipapirfond, underrådgivning og separat kontoadministrasjon. Calvert er en av de lengste stående spillere i SRI siden starten for over 30 år siden.
Kort tid etter lanseringen av sitt første fond , utførte Calvert Investments overskrifter for å være den første fondskonsulenten til å motta Apartheid. Fire år senere ble Calvert Investments den første fondskonsulenten til å sende en aksjonæroppløsning knyttet til et sosialt problem (på arbeidsforhold / ledelsesforhold - de har vært involvert i mange slike resolusjoner siden det kan ses på deres hjemmeside her).
Arv av førstegangs
Calvert har lenge opprettholdt en sterk overbevisning om at evaluering av selskapets miljø-, sosiale og styringssystem (ESG) -profiler - i tillegg til tradisjonelle finansielle beregninger - gir Calvert bredere og dypere innsikt, og hjelper selskapet med å skape attraktiv avkastning og unngå risiko.
På 1990-tallet vant Calvert Investments en landemerke-seier for SRI-fellesskapet. Calvert spurte Department of Labor (DOL) for en rådgivende mening om hvorvidt sosialt screenede midler er egnet som investeringsalternativer for innskuddsbaserte planer, som 401 (k) s. Inntil da hadde ledere av slike planer vært opptatt av at SRI-fondene i deres tilbud ville krenke deres juridiske forpliktelse til å maksimere avkastningen, basert på en feilaktig tro på at SRI-fondene ga dårligere avkastning.
DOL rådet til at et SRI-fond faktisk kan brukes som investeringsalternativ i 401 (k) planer, forutsatt at den forventede avkastningen er lik andre investeringer med tilsvarende risiko. Denne utvidede tilgangen til SRI-midler til individuelle investorer.
I 2004 lanserte Calvert den første globale kodeksen for bedriftsadferd - Calvert Women's Principles® - å fokusere utelukkende på å styrke, fremme og investere i kvinner over hele verden. FN vedtok deretter disse prinsippene. I 2014 markerer Calvert tiårsdagen for prinsippene og feirer det faktum at mer enn 700 globale selskaper har inngått seg.
Fra Pioneer til Etablert Institutt
Calvert har vært på frontlinjen for å ta SRI-bevegelsen fra å være noe av en radikal ide til hva som nå er mer av en etablert styrke. Nå er Calvert i overgang, og søker å omdefinere seg som en anerkjent, ledende konkurrent i et noe utviklet SRI-marked.
Calvert omfavner det faktum at bærekraftig investering er et stort telt. Det er ikke lenger en one-size-fits-all strategi, og det har heller ikke vært en stund, og derfor tilbyr Calvert flere tilnærminger over egenkapital og renter. Selskapet skiller seg fra mye av sin konkurranse ved å møte et bredt spekter av investorbehov, og fortsetter å utvide tilbudet.
Calvert jobber aktivt med å bygge sitt pensjonsspesialistlag , og styrker tilbudene sine til institusjonelle investorer ved å rekruttere flere spesialister og utvide sin produktbase over aktivaklasser.
Under storteltet kan Calverts investeringsstrategier, både egenkapital og renteinntekter, kategoriseres ved en av følgende tre bærekraftige investeringsmetoder:
- Bruke bærekraftige og ansvarlige kriterier for å hjelpe kundene å investere på måter som er i samsvar med deres verdier
- Opprette porteføljer som fokuserer på investeringstemaer med positiv innvirkning
- Eller ved å bruke integrasjonen av miljø-, sosial og styringsdata i sikkerhetsanalyseprosessen for å drive bedre investeringsresultater
I alle tilfeller ekskluderer Calvert selskaper fra porteføljer som er involvert i visse spesielt skadelige aktiviteter, som tobakk og våpenproduksjon.
Deretter søker Calvert aktivt selskaper som effektivt styrer deres innflytelse.
Menneskerettighetsbeskyttelse i forsyningskjeden, rapportering om miljøpraksis, åpenhet og ansvarlighet på styrets nivå - dette er kjennetegnene til de beste selskapene. Når det er riktig analysert i henhold til denne modellen, mener Calvert at disse overvejelsene kan bidra til bedre resultater for investorer.
Calverts tilnærming til bærekraftig investering er tydelig i noen av utviklingene de siste årene:
- I en tid da vannproblemer er blant de globale globale miljørisikoen, fungerer firmaet som investeringsrådgiver for Calvert Global Water Fund, som investerer i selskaper som har hovedvirksomhet i vannsektoren, eller som er betydelig involvert i vannrelaterte tjenester eller teknologier.
- Calvert er også banebrytende i renteplanen hvor den nylig utviklet en "grønn" rentestrategi og administrerer nå Calvert Green Bond Fund. Fondet er en av de første produktene som bruker en tilnærming som ser etter bedriftsledere i tillegg til å investere i "grønne" prosjektobligasjoner.
- Firmaet har også nylig lansert en ressurseffektivitetsstrategi med fokus på å søke ut selskapene i hver sektor som bruker mest mulig ressursbruk i sine virksomhetsområder, for eksempel vann, energi og avfall. Strategien, som er resultatet av Calverts allianse med Osmosis Investment Management, har kommet fram som en reaktion på den siste trenden med global kapitalallokering til nye produkter, prosesser, teknologier og tjenester designet for å møte globale økonomiske utfordringer, som overbefolkning og naturlig ressursutarmning. Det er for tiden tilgjengelig via Merrill Lynch.
Gjør en innvirkning på bedriftsadferd
Calvert har også stått ut i bruken av strategisk engasjement og aksjonærforespørsler for å oppmuntre til positiv forandring i selskaper i nesten alle bransjer, både for å etablere visse forpliktelser og for å oppmuntre til konkret utvikling. Calvert har vært spesielt vellykket i å fremme bedre menneskerettighets- og arbeidsrettighetspraksis i bedriftens forsyningskjeder, og i å fremme mangfold på bedriftsstyrelser. Faktisk har Calvert arkivert mer enn 60 aksjonærbeslutninger med selskaper, og har vellykket oppmuntring til tillegg av 31 kvinnelige og / eller minoritets kandidater til styrene. Til dags dato har Calvert arkivert flere vedtak om bord på mangfold enn noen annen investeringsforvalter.
Et sluttord
I dag er Calvert en organisasjon i overgang.
Selskapet annonserte at dets administrerende direktør, Barbara Krumsiek, ville gå ned i slutten av 2014. Krumsiek, som ledet Calvert i 17 år og tredoblet selskapets eiendeler under ledelse i løpet av sin periode, vil forbli styremedlem i styret.
Under ledelsen av nylig administrerende direktør John Streur, har det vært betydelige oppsigelser, og firmaet hadde i siste halvår $ 12 milliarder av eiendeler, noe som betyr at den ikke lenger er leder i USA, og har blitt overgått i eiendeler av Parnassus og TIAA-CREF blant andre. Calvert-merket forblir seminal, men kan det utvikle seg, er et nøkkel ubesvart spørsmål før firmaet, mens andre beveger seg fremover med nyere strategier.