Det lite kjente trikset som holder penger flyter rundt om i verden
Bytt linje Formål
Hensikten med en byttelinje er å holde likviditeten i den valutaen som er tilgjengelig for sentralbankene å låne til sine private banker for å opprettholde sine reservekrav .
Likviditeten er nødvendig for at finansmarkedene skal fungere velfungerende under kriser. Det forsikrer banker og investorer om at det er trygt å handle i den valutaen. Det bekrefter også at sentralbankene ikke vil la forsyningen av den valutaen tørke opp. Det er et annet pengepolitisk verktøy .
Federal Reserve opererer disse byttelinjene i henhold til § 14 i Federal Reserve Act. Alle swaps må overholde tillatelser, retningslinjer og prosedyrer fastsatt av Federal Open Market Committee .
Eksempel: Dollar Swap Line
Den 12. desember 2007 åpnet føderalbanken en dollarbyttelinje med Den europeiske sentralbanken og den sveitsiske nasjonalbanken.
Den 18. september 2008 godkjente FOMC en utvidelse på 180 milliarder dollar på sine byttelinjer, og utvidet dem til sentralbankene i Japan, England og Canada. Fed jobbet sammen med andre sentralbanker rundt om i verden for å stoppe bankens panikk som midlertidig stenger pengemarkedsregnskapene.
Det fulgte konkursen til Lehman Brothers og den enestående $ 85 milliarder bailout av AIG .
Fra 24. september til 29. oktober 2008 utvidet Fed sin valutaswap til Australia, Norge, Danmark, New Zealand, Brasil, Mexico, Korea og Singapore. Det indikerer hvordan bank panikk, som startet i New York, hadde spredt seg over hele verden på bare seks uker.
Det viser også trinnene Fed måtte ta for å støtte US-dollarens posisjon som verdens globale valuta . Hvis dollaren noen gang skulle kollapse , ville det ha gjort det på den tiden.
Eksempel: Currency Swap Line
I oktober 2013 kom ECB til en treårig valutaswapslinje med Sentralbanken i Kina. ECB mottok øyeblikkelig tilgang til 350 milliarder i yuan , og Kina har umiddelbar tilgang til 45 milliarder euro. Bytteordningen skaper likviditet i nødstilfeller, noe som gjør det sikrere for euroområdets banker å gjøre forretninger i yuan i stedet for å insistere på dollar eller euro.
Kina opprettet også byttelinjer med Ungarn, Albania og Island. Sentralbankens mål er å frigjøre yuanen fra pinnen til dollaren i tide. Det er nødvendig for yuanen å bli en av verdens beste reservevalutaer .
Hvordan det påvirker deg
Sentralbankbyttelinjer holder det globale finanssystemet i stand til å fungere ved å gi den kreditten den trenger for den daglige driften. Uten denne kreditt kunne dagligvarebutikker ikke betale truckers å levere mat. Bensinstasjonseierne ville ikke kunne bestille nye tanker for å fylle de som tørker. Din arbeidsgiver vil be deg om å jobbe uten å bli betalt denne uken.
Du tror kanskje dette ikke kan skje, men det skjedde nesten den 17. september 2008 .
Det er da kreditt begynte å tørke opp, og bedrifter panikket. De begynte å trekke tilbake sine kontanter på kontanter i pengemarkedsregnskapet . Fed opprettet flere verktøy for å støtte likviditet i pengemarkedsregnskapene og gjenopprette tilliten på den tiden. Den amerikanske statssekretæren Hank Paulson jobbet med Fed for å gå til kongressen og be om en bailout på 700 milliarder dollar for å berolige finansindustrien. I dette tilfellet var swapene ikke nok til å berolige markedene.