SEC Filings, Analytiker Rapporter og Company Websites
La oss ta en titt på de tre viktigste kildene til informasjon og hvordan du analyserer denne informasjonen når du tar investeringsbeslutninger.
# 1: SEC Filings
US Securities and Exchange Commission (SEC) krever at de fleste amerikanske børsnoterte selskaper skal rapportere økonomiske data, insidertransaksjoner og annen viktig informasjon i såkalte SEC-arkiver. Mange utenlandske selskaper er også pålagt å foreta periodiske søknader som inneholder samme informasjon hvis de er notert på amerikanske børser. Ved å vite hvordan man finner og analyserer disse SEC-arkivene, kan investorene sikre at de er godt informert og oppdatert på alle de viktigste utviklingene.
Investorer kan finne SEC-arkiver på mange steder. SECs egen EDGAR-database er en rask og enkel måte å finne noen arkiver på, mens spesialtjenester som SECFilings.com eller EdgarOnline tilbyr tilpassbare varsler og andre funksjoner.
Noen viktige SEC-arkiver å vite er:
- 10-K (Årsrapport) - Årsrapporter gir investorene en detaljert oversikt over et selskaps regnskapsår, inkludert regnskap og en diskusjon av resultatene av ledelsen på rene engelske vilkår.
- Kvartalsrapportering - Kvartalsrapporter gir en litt mindre omfattende oversikt over selskapets kvartal, men inkluderer også kvartalsregnskapet og en ledelsesdiskusjon.
- 8-K (Current Event) - Aktuelle hendelsesrapporter blir arkivert for eventuelle viktige hendelser som påvirker selskapet, alt fra grunnleggende pressemeldinger til nye partnerskap.
- Skjema 3, 4 og 5 (Insider Trading) - Innsidehandel rapporter gir investorer meldinger når selskapsinnsidere kjøper eller selger aksjer, noe som kan være en viktig indikator, spesielt når det gjøres utenfor lagerplaner.
- Tidsplan 13D og 13G (Institusjonell investering) - Institusjonelle investeringsrapporter gir investorene beskjed når en institusjonell investor (som et hedgefond eller fond) kjøper en betydelig eierandel, noe som kan være svært nyttig for investorer.
Internasjonale investorer har det litt vanskeligere. Mens mange amerikanske registreringsbevis (ADR) arkiver regelmessige SEC-arkiver, kan noen fil utenlandske utstederrapporter som kan være mye vanskeligere å få tilgang til og analysere for nyttig informasjon. Og utenlandske aksjer som handler på ikke-amerikanske børser, arkiverer ofte kun med eget lands tilsynsorgan. Dessverre kan disse innleveringene vises på fremmedspråk og kan være mye vanskeligere å analysere enn SEC-arkiver.
To vanlige utenlandske SEC-arkiver inkluderer:
- 20-F (Årsrapport) - Årsrapporter er innlevert etter US GAAP-prinsipper, noe som kan gjøre dem lettere å forstå og sammenligne med amerikanske selskaper.
- 6-K (Kvartals / Strøm) - Dette er den utenlandske versjonen av 8-K-rapporter, som også pleier å inkludere 10-Q-type informasjon for de fleste ADR.
Noen vanlige utenlandske reguleringsorganer inkluderer:
- Canadas SEDAR-database
- Kinas SAIC Agency
# 2: Bedriftsnettsted
Bedriftsnettsteder kan inneholde et vell av informasjon om et selskap, fra regnskap til presentasjoner, og de kan være mye lettere å navigere enn mange regjeringsbyråer når de ser etter økonomisk informasjon. Dette gjelder spesielt for internasjonale investorer som leter etter informasjon.
De viktigste tingene å se etter inkluderer:
- Regnskap - Noen ganger er det mye lettere å finne regnskap for utenlandske selskaper ved å bruke nettstedet deres enn landets arkiveringssystem.
- Bedriftspresentasjoner - Bedriftspresentasjoner kan gi en flott oversikt over tidligere resultater, samt prognoser for kommende kvartaler eller år.
- Nyheter / Pressemeldinger - Bedriftsnyheter og pressemeldinger kan inneholde et vell av informasjon om den daglige driften og økonomiske resultater.
- Kontaktinformasjon - Investorkontakter, som Investor Relations Officers, kan være en god ressurs for investorer som ser etter noe de ikke finner andre steder.
# 3: Analytikere
Verdipapiranalytikere kan være en god kilde til informasjon til investorer. Selv om selgersiden analytikere kan være partisk til tider, tilbyr de fremdeles noen verdifull informasjon på et enkelt sted. Dette gjør forskning enklere, spesielt for internasjonale investorer. Analytikere på kjøpesiden er en enda bedre informasjonskilde, siden de vanligvis ikke er like partiske, men deres forskning er vanligvis ikke så allment tilgjengelig.
Analystrapporter kan bli funnet på steder som inkluderer:
- Aksjemeglere - Mange meglere tilbyr tilgang til bestemte analytikerapporter for sine kunder, inkludert mange rabattmeglere de siste årene.
- Selskaper - Noen selskaper tilbyr analytikerundersøkelser til potensielle investorer, enten via deres nettside eller via e-post eller telefonforespørsel.
- Nettsteder / Tjenester - Noen nyhetsbyråer skriver om analytikereforskning, mens tjenester som TheFlyOnTheWall gir undersøkelser til deres abonnenter.