Fra økonomisk til politisk risiko og alt i mellom
I denne artikkelen tar vi en titt på hvordan du raskt og enkelt måler og analyserer landrisiko.
Måle landrisiko
Å måle et lands risiko kan være en vanskelig oppgave. Fra skattelov til politisk forstyrrelse må investorene ta hensyn til hundrevis, om ikke tusenvis av ulike faktorer. For eksempel kan håndgripelige trekk som en rentestigning dramatisk skade eller hjelpe et lands virksomheter og aksjemarked. Men enda en kommentar fra en fremtredende politiker som hinting på fremtidige planer kan ha like stor effekt. Mye avhenger også av markedets eksisterende forventninger før flyttingen eller ryktet flytte.
Et lands risiko kan generelt deles inn i to grupper:
- Økonomisk risiko : Risiko knyttet til landets økonomiske tilstand og evne til å tilbakebetale gjeld . For eksempel kan et land med høy gjeldsskifte ikke være i stand til å skaffe penger like lett for å støtte seg selv, noe som setter sin innenlandske økonomi i fare.
- Politisk risiko : Risiko knyttet til landets politikere og virkningen av deres beslutninger om investeringer. For eksempel kan desperate politikere som støtter nasjonaliseringer utgjøre en risiko for investorer i visse strategiske næringer.
I noen tilfeller kan økonomiske og politiske risikoer bli sammenflettet. Argentinas økonomi under tidligere peronistiske regimer er et godt eksempel. I det tilfellet implementerte populistiske politikere politikk som undergravd økonomien, som energisubsidier og utgifter fra valutareserver.
Analysere landrisiko
Det er mange forskjellige måter å analysere et lands risiko på.
Fra beta-koeffisienter til suverene klassifiseringer har investorene en rekke forskjellige verktøy til disposisjon. Internasjonale investorer bør bruke en kombinasjon av disse teknikkene for å fastslå et lands risiko, samt risikoen forbundet med en hvilken som helst internasjonal investering eller sikkerhet.
Metoder som brukes til å vurdere landrisiko kan grupperes i to kategorier:
- Kvantitativ analyse : Bruk av forhold og statistikk for å bestemme risiko, for eksempel gjelds-forholdet eller beta-koeffisienten til MSCI-indeksen for et gitt land. Internasjonale investorer kan finne denne informasjonen i rapporter fra ratingbyråer, magasiner som Economist, og gjennom ulike elektroniske kilder som Wikipedia.
- Kvalitativ analyse : Bruk av subjektiv analyse for å bestemme risiko, som for eksempel å bryte politiske nyheter / mening eller realistiske markedssvilster. Internasjonale investorer kan finne denne informasjonen i økonomiske publikasjoner som Economist og Wall Street Journal, samt ved å søke på internasjonale nyhetssamlere som Google Nyheter.
Men den vanligste måten investorene vurderer landrisiko på, er gjennom suverene rating. Ved å ta hensyn til disse kvantitative og kvalitative faktorene, utsteder disse byråene kredittverdier for hvert land og gir investorer en enkel måte å analysere landrisiko på.
De tre mest overvåkende vurderingsbyråene er Standard & Poor's, Moody's Investor Services og Fitch Ratings.
Country Risk sjekkliste og andre tips
Internasjonale investorer kan bestemme landrisiko ved å bruke denne enkle tre-trinns prosessen:
- Kontroller suverene vurderinger : Se på landets suverene ratinger utstedt av S & P, Moody's og Fitch for å få et utgangspunkt i landets risikonivå.
- Les det siste : Søk på Google Nyheter eller andre internasjonale nyhetsaggregatører for økonomiske nyheter rundt et land som et form for kvalitativ forskning, eller kontroller offentlige datakilder som Det internasjonale pengefondet eller Verdensbanken.
- Kontroller aktivets risiko : Bestem risikoen ved den spesifikke investeringen ved å se på kvantitative faktorer, for eksempel beta-koeffisienten. En høyere beta-koeffisient tilsvarer større risiko.
Men bare fordi et land er risikabelt betyr ikke at investorer bør ignorere det. Noen ganger øker risikoen til høyere potensiell avkastning. For eksempel kan et land som gjennomgår en økonomisk reform være risikofylt nå, men den langsiktige fremtiden kan være lysere som følge av dette. Internasjonale investorer kan derfor fortsatt innlemme risiko i en diversifisert portefølje for å øke potensiell avkastning.
Her er noen tips du bør huske på når du vurderer risikofylte investeringer:
- Hold deg diversifisert : En diversifisert portefølje kan bidra til å redusere effekten av at en sikkerhet faller kraftig. Prøv å begrense noen sikkerhet fra å regne for mer enn 5% av porteføljens verdi.
- Sikre innsatsene dine : Noen strategier, for eksempel å skrive dekket samtaler eller kjøpe indeksoppsettopsjoner, kan bidra til å sikre seg mot et markedsnedgang. Avanserte investorer vil kanskje vurdere disse alternativene.
- Overvåk situasjonen : Hold alltid øye med dine investeringer. Ting kan endres raskt i internasjonale markeder - spesielt risikable - så sørg for at du ser noen mørke skyer før stormen rammer.
Bunnlinjen
Internasjonale investorer bør være kjent med de mange ulike risikofaktorene som påvirker investeringen, inkludert landsspesifikke økonomiske og politiske risikoer. Ved å sjekke suverene vurderinger og gjøre noen due diligence, kan de sikre at porteføljen deres ikke er altfor utsatt.