Hvordan finne og analysere statsgjeld
Bekymringer om statsgjeld har vokst siden andre verdenskrig.
I løpet av den tiden gikk mange land inn i gjeld for å finansiere enten selve krigen eller gjenoppbyggingsarbeidet etterpå. Den moderne keynesiske økonomien støtter imidlertid et relativt høyt nivå av offentlig gjeld for å betale for offentlige investeringer i magre tider under forutsetningen om at den kan betales tilbake av veksten som følger.
Måle statsobligasjoner
Statsgjelden er kan måles ved hjelp av en rekke ulike beregninger. Ofte brukes disse beregningene for å avgjøre om et lands statsgjeld er for høy gitt sitt bruttonasjonalprodukt (BNP) eller evner til å beskatte sine borgere. Men disse faktorene bør også ta hensyn til et lands BNP-vekstrate, som kan påvirke sin fremtidige evne til å tilbakebetale gjeld dramatisk.
De tre mest populære beregningene er:
- Total offentlig gjeld - Den totale offentlige gjelden er det totale beløpet av utestående gjeld. Men uten kontekst er denne figuren ikke veldig informativ og kan være misvisende. Som et resultat ser de fleste eksperter mot gjeld til BNP og gjeld per capita som felles tiltak.
- Gjeld som andel av BNP - Gjeld i prosent av bruttonasjonalproduktet er ganske enkelt total offentlig gjeld dividert med BNP. Land med en gjeld som er høyere enn deres BNP (eller et forhold på over 100%) anses generelt for å være overforpliktet.
- Gjeld per capita - Gjeld per innbygger er bare den totale gjelden dividert med antall borgere. En gjeld per innbygger som overstiger inntekt per innbygger reduserer sannsynligheten for at regjeringen vil kunne klare sin mangel gjennom tradisjonell beskatning.
Internasjonale investorer kan finne nivået på offentlig gjeld via Verdensbanken, CIA World Factbook eller enkelte sentralbankers nettsteder.
Statsobligasjonsstatistikk
De statlige gjeldsnivåene har vært på vei siden andre verdenskrig. Fra Russlands finanskrise i 1998 til Argentinas standard i 2001, har disse gjeldene vært kilden til mye økonomisk uro. Men hvilke land er mest utsatt og hvilke land anses for sikre for internasjonale investorer? Nedenfor er noen statistikk fra CIA World Factbook ved hjelp av 2014-data.
Her er statsobligasjonsnivået for noen populære land:
- USA - 74,4% av BNP
- Canada - 94,8% av BNP
- Mexico - 42,1% av BNP
- Japan - 231,9% av BNP
- Tyskland - 74,3% av BNP
De fem mest gjeldsgjorte landene i forhold til BNP er:
- Japan - 231,9% av BNP
- Zimbabwe - 184,1% av BNP
- Hellas - 171,1% av BNP
- Libanon - 134,8% av BNP
- Jamaica - 132,8% av BNP
De fem minste gjeldslandene i forhold til BNP er:
- Liberia - 0,5% av BNP
- Saudi Arabia - 1,6% BNP
- Oman - 4,9% av BNP
- Wallis & Futuna - 5,6% av BNP
- Kuwait - 6,5% av BNP
Statsgjeldskrav
Overordnede gjeldsgrader kan hjelpe investorer til å bestemme kredittrisikoen knyttet til et gitt land ved å ta hensyn til ikke bare gjeldsnivå, men politisk risiko, regulatorisk risiko og andre faktorer.
Noen studier har vist at disse vurderingene kan påvirke gjeldskostnader med så mye som 25% per hakk. De tre mest populære kredittvurderingsbyråene er Standard & Poor's, Moody's Investor Services og Fitch Ratings.
Felles statsobligasjonsnettsteder inkluderer:
- Moody's Investor Services statsobligasjoner
- Fitch Ratings Sovereign Debt Ratings
De fem beste høyest vurderte landene fra 2015 inkluderer:
- Australia
- Canada
- Danmark
- Tyskland
- Hong Kong
De fem beste lavest vurderte landene fra 2015 inkluderer:
- Puerto Rico
- Argentina
- Grenada
- Hellas
- Ukraina
Viktige poeng å huske
- Overordnede ratinger gir investorer innblikk i kredittkvaliteten til hele nasjonene, noe som påvirker deres offentlige finanser og selskaper.
- Landene med høyeste kvalitet inkluderer Australia og Canada, mens de dårligst vurderte landene inkluderer Puerto Rico og Argentina.