Dette er gunstig for både låntakeren og långiveren fordi långiveren ikke må påta betydelig varighet risiko; spesielt gitt den reelle muligheten for at inflasjonen reduserer den endelige løpetiden.
Til tross for deres potensielle kontantstrømfordeler - og de kan være nyttige, spesielt for visse typer driftsselskaper - er kanskje den største faren for å ta på et delvis avskrevet lån nesten alltid den massive tilbakebetaling som skal skje på slutten av kontrakten. En vanlig feil folk gjør er antar at de vil kunne refinansiere. Refinansiering er ikke alltid tilgjengelig, og hvis den er, er den ikke alltid tilgjengelig på økonomisk akseptable vilkår. Konkursregistrene er oversvømmet med selskaper, partnerskap og enkeltpersoner som genererte store overskudd eller bare hatt en betydelig, stabil inntekt for å finne ut at verden falt fra hverandre og ingen var der for å dekke gapet.
Hva et delvis avskrivet lån kan se ut
Tenk deg at du ønsket å ta på et $ 1.000.000 delvist amortiserende lån. Du har en fast rente på 8,5%. Banken godtar å gi deg en 7-års løpetid med en 30-års amortiseringsplan.
Din betaling vil bli $ 7,689.13 per måned. Du vil ende opp med å betale $ 645.886,92.
På slutten av syv år skylder du et engangsbeløp på $ 938.480,15, og du må tilbakebetale hele beløpet på en eller annen måte, eller du vil standardisere. Banken vil gripe inn sikkerheten og kanskje tvinge deg eller prosjektet til å erklære konkurs avhengig av hvordan det er strukturert. Du vil ende opp med å betale tilbake $ 1,584,367.07 totalt.
I kontrast, hvis du hadde et tradisjonelt, fulltegnet lån med en sju års løpetid, ville du ha betalt $ 15.836,49 per måned. Du vil ende opp med å betale tilbake $ 1,330,265.16. På slutten av begrepet vil du ikke skylle noe. Balansen tilbakebetales i sin helhet.
Hvorfor ville noen velge det delvis amortiserte lånet i denne situasjonen? Til tross for den høyere kostnaden og likviditetsbehovet i slutten av perioden, i 7 år, fikk låntakeren å nyte $ 8 147,36 mer penger hver måned enn han eller hun ellers ville ha som følge av den lavere månedlige betalingen. Det kunne ha gitt prosjektet nok tid til å gå av bakken eller å selge hva det var som støtteren utviklet. I andre tilfeller er teorien den underliggende forretningsvæksten vil være tilstrekkelig til å tørke ut balansen (for eksempel et raskt voksende drikkevarefirma som ikke kan holde tritt med etterspørselen, slik at det bygger en mye større fabrikk som med sin nåværende hastighet utvidelse, bør gjøre ballongbetalingen en avrundingsfeil)
Merk: Bortsett fra alternativet, det fulltegnet lånet, er det også et ikke-amortiserende lån, eller "interesse bare" som det hyppigere kalles. De fleste obligasjonsinvesteringer er strukturert på denne måten.