Investerer i Sørøstasias nest største økonomi
Oversikt over Thailands økonomi
Thailands økonomi er den nest største i Sørøst-Asia , etter Indonesia, men inntektene per innbygger er rangert som fjerde i regionen, etter Singapore, Brunei og Malaysia.
Veksten i bruttonasjonalproduktet ("BNP") har ligget på rundt 4-5% per år som et langsiktig gjennomsnitt, drevet av en sterk bilindustri og status som en stor eksportør av ris og landbruksprodukter.
Etter å ha hatt et tilbakeslag med store oversvømmelser, hadde Thailands økonomi vært sterkt gjenopprettet siden 2013, takket være høyere minimumslønn og infrastrukturprosjekter i områder som er ødelagt av flom. Landets BNP var i 2015 med 0,3%, men ble raskt gjenopprettet til 3,2% i 2016 og 3,9% i 2017. Og økonomene tror at økonomien vil vokse 4,2% i 2018.
Landets politiske ledelse har vært under press siden militærkuppet i 2014. Med en ny forfatning på plass, håper landets ledelse å bevege seg forbi disse problemene og gjenoppbygge økonomien, selv om vestlige kilder forblir skeptiske. Den militære regjeringens siste "Thailand 4.0" -initiativ er utformet for å frigjøre landet fra midtinntektsfellen og gjøre det til en høyinntektsland.
Investerer i Thailand med ETFer
Den enkleste måten å investere i Thailand, er å bruke børsnoterte fond ("ETFs"), som gir umiddelbar diversifisering i en amerikansk handelshandel. Med nesten 500 millioner dollar i totale netto eiendeler representerer iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) det mest populære alternativet for amerikanske investorer å få eksponering for den thailandske økonomien.
Fondet har over 120 forskjellige verdipapirer, hovedsakelig i finans og energi, med tre største beholdninger som tegner seg for mer enn 20% av porteføljen. Med en kostnadsandel på 0,62% er ETF billigere enn mange aktivt forvaltede fond.
Investorer bør se på fondets egenkapital beta, konsentrasjonsrisiko og andre faktorer før de legges til en portefølje. Historisk sett har internasjonale ETFer fokusert på fremvoksende markeder hatt høyere beta koeffisienter enn innenlandske ETFer, noe som betyr at de kan være risikofyltere for investorer.
Kjøper Thailand ADRer og aksjer
Investorer som ønsker mer direkte eksponering, vil kanskje vurdere å kjøpe amerikanske depotbevis ("ADR"), som er amerikanske børsnoterte verdipapirer som representerer utenlandske aksjer som de i Thailand. Selv om de ikke er like diversifiserte som ETFer, representerer de en måte for investorer å kjøpe individuelle aksjer for å kapitalisere på mer spesifikke muligheter.
Populære Thailand ADR inkluderer:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Avansert Info Service PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Investorer bør huske på at ADR kan ha mindre likviditet enn sine hjemmemarkedspartnere i utenlandsk valuta. Mens mange britiske og europeiske bivirkninger har mye volum, kan ADR i fremvoksende markeder - som Thailands bøter - ha betydelig større likviditetsrisiko.
Investorer må kanskje også bygge egen portefølje av bøter for avrundet eksponering, noe som kan være utfordrende når det handler om vekstmarkedsselskaper.
Risiko for å investere i Thailand
Thailands økonomi står åpenbart overfor en rekke geopolitiske risikoer som investorene bør nøye vurdere før de legger penger. Sammenlignet med disse risikoene kan landets økonomi stå overfor enkelte risikoer knyttet til inflasjon og pengepolitikk . Unnlatelse av å inneholde noen av disse risikoene kan destabilisere landet og presentere store potensielle problemer.
Viktige geopolitiske risikoer å vurdere inkluderer:
- Landet står overfor en høy eksponering for Kinas sakende økonomi, mens regjeringen er i en overgangs fase med å utvikle en ny forfatning.
- Regjeringen står overfor løpende opprør som involverer etniske malaysiske muslimske opprørere i Sør, som truer med å destabilisere regionen, hvis den ikke er løst.
- Inflasjon er fortsatt et stort problem gitt økonomiens sterke økonomiske oppgang, noe som kan true forbrukerutgifter og politisk enhet.
Investorer bør nøye veie disse risikoene mot fordelene med å investere i Thailand før de foretar investeringsbeslutninger. Generelt er det en god ide å legge til Thailand ETF eller ADR som bare en del av en diversifisert portefølje for å maksimere risikojustert avkastning over lengre tid.