Lær hvordan du bruker standardavvik med fellesfond
Standardavvik Definisjon - Fond
Standardavvik er en statistisk måling som viser hvor mye variasjon det er fra det aritmetiske gjennomsnittet (enkelt gjennomsnitt).
Investorer beskriver standardavviket som volatiliteten i tidligere fondsbeviser.
Enkelt sagt betyr en større standardavvik høyere volatilitet, noe som betyr at fondets ytelse svingte høyt over gjennomsnittet, men også betydelig under det. Derfor bruker mange investorer vilkårene volatilitet og standardavvik interchangeably.
Standardavvikseksempel med gjensidig fond
Hvis XYZs fond har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 8% og en standardavvik på 3%, kan en investor forvente at fondets avkastning skal ligge mellom 5% og 11% 68% av tiden (ett standardavvik fra gjennomsnittet - 8% - 3% og 8% + 3%) og mellom 2% og 14% 95% av tiden (to standardavvik fra gjennomsnittet - 8% - 6% og 8% + 6%) .
Men vær oppmerksom på at standardavviket er mest nyttig når man analyserer fortiden til et fond i isolasjon. Investorer med flere aksjefond kan ikke ta gjennomsnittlig standardavvik i porteføljen for å beregne porteføljens forventede volatilitet.
For å finne standardavviket til en portefølje med flere eiendeler, ville en investor måtte ta hensyn til hvert fonds korrelasjon, samt standardavviket. Med andre ord, volatilitet (standardavvik) i en portefølje er en funksjon av hvordan hvert fond i porteføljen beveger seg i forhold til hverandre fond i porteføljen.
Skal du bruke standardavvik når du analyserer fellesfond?
Standardavviket fra historisk verdipapirprestasjon brukes av investorer i et forsøk på å forutsi en rekke avkastninger for ulike fond. Selv om nytteverdien i måling av volatilitet i tidligere resultater kan gi en indikator på fremtidig volatilitet, og kan derfor bidra til at en investor hindrer feilen i å kjøpe et foreningsfond som er for aggressivt, er volatiliteten til et enkelt fond ikke nødvendigvis et problem i porteføljen konstruksjon.
Faktisk kan midler som har hatt tidligere perioder med ekstrem volatilitet, være gratis til andre midler i porteføljen som bidrar til å balansere svingningene i aggressive fondet. Hvis langsiktig avkastning er høy nok til å rettferdiggjøre de kortsiktige svingningene, og investor forstår og aksepterer risikoen, kan volatile midler gi et verdifullt formål.
Her er koblinger til de sentrale statistiske tiltakene for verdipapirfond: Beta , R-kvadrat , Alfa , Sharpe-forhold , Utgiftsforhold og Skattekostnadsforhold .